Лилия Голдэ

Закон больших денег. Как создать изобилие из зарплаты

© Текст. Лилия Голдэн, 2019

© ООО «Издательство «Эксмо», 2020

От автора

Дорогие читатели!

Благодарю вас за интерес, проявленный к моей книге. Как «финансисту по природе», мне всегда интересно разглядывать действительность сквозь призму экономических закономерностей.

Поскольку я являюсь обладательницей международной квалификации ACCA[1], вся моя профессиональная деятельность сопряжена именно с корпоративными финансами. Но эта книга адресована не финансистам, а тем, кто совсем не владеет бухгалтерской наукой. Иными словами, задача сводится к двоичному коду – сделать теорию жизненной. В этом, собственно, и цель книги – обогатить вас прикладным знанием, чтобы уже завтра у вас сложились определенные паттерны[2] поведения в отношениях с банками, кредитами, собственным доходом и деньгами в целом.

Разумеется, эта книга не является истиной в последней инстанции, а я не претендую на то, чтобы стать примером для подражания. Однако образование, многолетний опыт и зарубежная практика позволили мне установить определенный набор паттернов и их модификаций. И, надеюсь, если вы станете им следовать, это придаст вам устойчивости в долгосрочной перспективе. А раз так, значит, вопрос благосостояния – вопрос времени.

Идея написания книги созрела, когда я была беременна, и мне кажется, это символично. Должна отметить, что, хотя книга и включает художественный вымысел, который я привожу в ретроспективных вставках из жизни, написана она на основе реальных событий. Художественный вымысел преследует две основные цели: во-первых, чтобы подсветить природу каких-то явлений, а во-вторых, для защиты персональных данных: любые цифры в кредитной истории, уровень дохода и прочие детали имеют случайное отношение к действительности. А размер ипотечного кредита – это уж наше с банком личное дело. Просто доверьтесь мне – право, я знаю, о чем пишу. Исходите из того, что мои ошибки и успехи подтверждены жизнью. Этого достаточно, чтобы взять от книги самое главное, для чего она и задумывалась, – благосостояние и уверенность в завтрашнем дне.

Конечно, в книге о финансах не обойтись без терминов, они – часть моей лингвистики и мышления. Но вам не будет сложно: я стану раскрывать их значение по мере рассказа и постараюсь сделать это просто. Иными словами, из терминов мы с вами сконструируем каркас, вдохнем в него смысл – и вы поймете, в какой системе координат мы находимся.

Как и многие авторы, я бы хотела начать с благодарности всем учителям, встреченным мною в жизни. Я благодарна судьбе за финансовые трудности, с которыми сталкивалась. Ведь именно они помогли осознать многие экономические и бухгалтерские законы в действии. И в конце концов привели меня к финансовой осознанности и ответственности за свою жизнь. Я также благодарна родителям, которые не настаивали на определенной профессии, а доверили выбор мне самой. Бизнес, финансы и управление системами – моя страсть. И в этом – заслуга моих родителей. Спасибо вам! Я признательна потрясающей женщине – Ольге Новиковой, сыгравшей большую роль в моем понимании искусства управления финансами. Также я благодарна сестрам и брату, которые всегда в быстром наборе на моем телефоне и готовы поразмышлять вместе со мной вслух. И, конечно, я благодарна отцу своего ребенка, который всегда воспринимает мои порой безумные идеи как гениальные, но… требующие редактирования.

Итак, мы отправляемся в путешествие в мир финансового благополучия. Запаситесь пытливостью ума и калькулятором! Надеюсь, наше путешествие оставит приятное послевкусие.

С уважением, Лилия Голдэн.

Март 2019

Глава 1

Благосостояние и точка безубыточности

Как я и предупреждала, во время нашего путешествия в мир финансового благополучия вам встретится множество финансовых терминов – как некие опорные точки, из которых мы будем исходить. Их следует иметь в виду.

Итак, точка безубыточности и благосостояние – как их понимать?

Согласно экономической теории точка безубыточности показывает тот размер выручки, который необходим и достаточен для того, чтобы покрыть прямые расходы на закупку (себестоимость) и все сопутствующие постоянные расходы. Иными словами, при такой выручке компания ничего не зарабатывает, а, по сути, работает ради работы.

Ничего не напоминает? А давайте перенесем это определение на повседневную жизнь. Если для компании – выручка, то для частного лица это – доход. Себестоимость и иные постоянные расходы для каждого из нас: траты на еду и одежду, на транспорт (чтобы добраться до работы) и на связь (чтобы ответить на звонок клиента, который принесет доход), а также коммунальные и арендные платежи вашего гнездышка. Если после всех расходов у вас образовался «жирок» – это прибыль, или излишек денег, который остается в вашем распоряжении для инвестиций и капитализации. Позднее этот излишек денежных средств мы назовем свободным денежным потоком.

Если же не остается ничего, то вы – в точке безубыточности. То есть работаете ради работы. Никакого продвижения ваш ежемесячный доход с учетом постоянных трат не обуславливает.

А если не остается ничего и вы еще и должны, значит, находитесь в точке ниже точки безубыточности. Иначе говоря, не достигли минимальной планки для выживания.

Точка безубыточности постоянно повышается с уровнем вашего дохода. Если раньше вам хватало функциональной одежды, то на следующем этапе крайне необходим дорогой деловой костюм; если вчера довольствовались жильем эконом-класса, сегодня согласны на жилье не ниже бизнес-класса, с мягкими диванами в ресепшн-зоне.

Таким образом, абсолютного замера точки безубыточности не существует: кто-то на 50 тысяч рублей в месяц может позволить себе все необходимое, и даже отпуск, а кто-то и с месячным доходом в полмиллиона рублей не способен свести концы с концами. И тот и другой могут равно находиться в точке безубыточности.

Таким образом, мы пришли к пониманию, что точка безубыточности определяется не просто доходом, а (если подходить к этому фундаментально) – качеством жизни и желаниями. Более того, точка безубыточности в течение жизни у каждого человека меняется – планка подрастает по мере профессионального развития. Когда вы вхожи в деловое сообщество, уже неприлично иметь дешевые часы – на это обязательно обратят внимание бизнес-партнеры. Если перевести на язык корпоративных финансов, то деловой костюм и часы – это «себестоимость» вашей встречи. Но и уровень дохода потенциально предопределен высоким.

Поэтому сейчас, когда вы начали читать книгу, вам прежде всего необходимо определить свою точку безубыточности на текущий момент. Так что прервитесь, откройте блокнот – и составьте список обязательных трат. Это – ваша точка безубыточности на сегодня.

Перейдем к термину благосостояние. И вновь обратимся к миру корпоративных финансов. Как гласит экономическая теория, смысл существования любой коммерческой организации сводится в конечном счете к повышению благосостояния акционеров или собственников компании. Благосостояние акционеров измеряется капиталом компании, а он, капитал, накапливается через высокую ежегодную чистую прибыль. Таким образом, благосостояние тем выше, чем выше ежегодный чистый доход. Чистый доход можно реинвестировать (снова вложить) в компанию, а можно распределить в виде дивидендов.

Вы еще здесь?.. Итак, переводим на повседневный язык. Чем больше (и чем дольше) в вашем распоряжении остается неистраченных денег от зарплаты, тем увереннее и финансово устойчивее вы становитесь. Это очевидно и без бухгалтерского образования, не правда ли?

ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ НЕ ПРОСТО ДОХОДОМ, А (ЕСЛИ ПОДХОДИТЬ К ЭТОМУ ФУНДАМЕНТАЛЬНО) – КАЧЕСТВОМ ЖИЗНИ И ЖЕЛАНИЯМИ.

Почему так важны эти два критерия: чем больше и чем дольше? Генерация высокого свободного – причем постоянного – денежного потока закладывает фундамент благосостояния. Если «жирок» возник у вас всего в одном месяце из двенадцати, а остальные одиннадцать месяцев вы барахтаетесь на точке безубыточности, это еще не благосостояние, а просто разовая акция, говорящая о случайной экономии в случайном месяце. Путь к благосостоянию – устойчивый тренд, требующий дисциплины и осознанности.

Да, это сложно. Всегда сложно отказать себе в трате, особенно если ты женщина. Поэтому цель должна быть глобальной и подогревать желание подняться на новый уровень. Подчеркну: желание должно быть более сильным и энергоемким, нежели сиюминутный порыв купить розовую шубку здесь и сейчас.

Поэтому вот вам еще одно задание на сегодня – помечтайте! Мечтайте о новом уровне дохода, смелее! Ничего не бойтесь. Представьте, что к этому нет границ и препятствий. О вас заботятся, вас любят и щедро готовы предоставить то, о чем вы мечтаете. Доверьтесь себе! Вы точно знаете, что вам надо. Просторная квартира или, может быть, загородный дом с лужайкой? Какая будет машина? А руль – с подогревом? Или вы хотите, чтобы она вас уже ждала с включенным зажиганием, пока вы спускаетесь в лифте? Или лучше, когда личный водитель заботливо открывает вам дверцу автомобиля? Что из перечисленного для вас – благосостояние? Ничего? Но у каждого точно есть свое представление о нем!

Уровень благосостояния вы не нащупаете сразу – за пять минут и даже за день. Но процессы вы уже запустили, и в фоновом режиме мозг ищет ответ на этот вопрос. Думаю, на это уйдет неделя. Через неделю вы будете готовы закрепить «как должно быть». Не забудьте зафиксировать это в вашем блокноте. Здесь главное – не попасть в ловушку, неадекват – не наша история. Право, не стоит фиксировать красный «Феррари», если сейчас ваша точка безубыточности – 20 тысяч рублей. Тем не менее поставьте планку все-таки выше среднего уровня, до которого вы примерно знаете, как дотянуться.

Благосостояние – стиль жизни, а не какой-то отдельно взятый атрибут. Благосостояние – образ мыслей и состояние души. Благосостояние – это любить самого себя. Но любовь щедра, а значит, выходит за рамки вашей личности и способна настигнуть окружающих вас людей. Все это – о благосостоянии.

То есть благосостояние – нечто большее, нежели «Феррари»!

Небольшое отступление. Конечно, материальное благосостояние можно получить и альтернативными способами – выйти замуж за богатого мужчину (или жениться на состоятельной женщине) либо получить наследство. Я называю это хорошей кармой: никаких сверхусилий и работы над собой в плане генерации собственного капитала. Но подобные случаи мы не станем рассматривать. Такое встречается нечасто. И если вы та самая счастливица (счастливчик), считайте это бонусом. Скорее всего, в прошлой жизни вы сделали что-то хорошее. Знать бы что, я бы повторила в этой…

Но теперь снова серьезно. Следует иметь в виду, что существуют уровни благосостояния. Они зависят от размера капитала. Этот вопрос мы будем рассматривать в отдельной главе, а пока примите к сведению, что уровень благосостояния также постоянно меняется в течение жизни человека, по мере его профессионального роста и личностного развития. Не исключено, кстати, что зафиксированное, неадекватное на сегодня, желание вполне может оказаться легко достижимым завтра. Поэтому я и просила вас смело помечтать, но зафиксировать все-таки шаг ближайшего развития. Когда будете готовы, внесете поправку.

Капитализация – в книге вы довольно часто будете сталкиваться с этим понятием. Да и в своих интервью и моноблогах[3] я часто его использую. Расхожее определение дает однозначное понимание. Капитализация – преобразование свободных денежных средств в добавочный капитал, в результате чего достигается увеличение собственных средств. Таким образом, термин «капитализировать» сродни словам инвестировать, накапливать, сколачивать капитал. Без этой процедуры не возникает финансового благосостояния. Поэтому с данным понятием следует подружиться. Пока запомните его. Механизм в действии мы обсудим позднее.

И еще одной нашей отправной точкой будет зарплата. Да-да! Ведь нет ничего проще иметь благосостояние, когда ты, скажем, живешь на миллионные дивиденды. А вот достичь финансового благополучия, если в распоряжении только зарплата – задача повышенной сложности. И ее решению следует учиться. Научитесь управлять зарплатой – и не за горами дивиденды. Поэтому под доходом в книге мы чаще всего будем понимать вашу ежемесячную заработную плату.

Маленькое замечание: если вы читаете эту книгу спустя лет сто после ее выхода, пожалуйста, во время чтения мысленно конвертируйте рублевый/валютный эквивалент в те деньги, которые в обращении в вашем веке. Ах, как интересно, какие будут деньги через сто лет? Какая это будет валюта? Электронная, энергетическая или какая-то другая ресурсная? Останутся ли разные валюты в разных странах, или будут консолидированы в одну мировую энергетическую валюту? Я вам завидую, мой читатель будущего: вы уже знаете ответ на этот вопрос, и мои догадки поэтому кажутся вам забавными…

Теперь самое время снабдить вас инструкциями о том, как читать книгу. Книга поделена на одиннадцать глав. Они последовательно составляют мою историю. Рекомендую читать именно последовательно. Иначе рискуете подойти к очередной главе с неподготовленной мыслью. В выделенных рамках я буду приводить практические задания. Их не обязательно делать немедленно. Я-то знаю, каково отвлекаться от чтения, если тебя что-то захватило. Просто возьмите их в работу, когда посчитаете нужным. Итак, моя задача, чтобы вы забрали ценность и имплементировали[4] ее в свою жизнь. Если готовы, погнали!

Глава 2

Экономика потребления

Пожалуй, самым большим препятствием на пути изучения искусства жить является то, что я должен назвать «большим обманом». Он не ограничивается сферой просвещения человека, напротив, эта область – только одно из проявлений большого обмана, охватывающего все сферы нашего общества.

Такие феномены, как реклама просроченных продуктов, с явно завышенной ценой или полностью бесполезных, если не вредных для покупателя, замешенная на малом количестве правды и множестве лжи, и многие другие социальные феномены являются частью большого обмана – из них только самые радикальные преследуются по закону.

Если говорить о потребительских товарах, то их реальная ценность увеличивается на цену рекламы и за счет имени производителя. И как может быть иначе в системе, чей главный интерес заключается в максимизации прибыли, а не в достижении максимальной пользы для человека.

Эрих Фромм «Искусство быть»

К написанию этой главы я подходила с волнением, поскольку осознаю ответственность за то, что подвергаю сомнению те общепризнанные идеи, которые вызову на дуэль. Но как кто-то однажды сказал: «Один чистый голос звучит громче толпы», и я рискну.

Вспомните детство. Чем вы занимались в выходные с родителями? Чаще всего это были незабываемые походы в музей, в театр, в любимые гости. Мы с братом в свободные дни бегали в Эрмитаж, благо, жили в историческом центре Петербурга. Поэтому я люблю утверждать, будто росла в королевской роскоши, не уточняя, правда, что любимая картина Клода Монэ висела не у меня в квартире, а на третьем этаже Эрмитажа, а божественная библиотека с ее изысканным убранством была вовсе не в моем загородном доме и великолепные платья французского пошива – музейные экспонаты. Такой вот самообман психики… Так мне было легче воспринимать действительность с дефицитом и талонами на сахар. Действительно, тогда в «новой» России только начинал зарождаться капитализм. И мы не были знакомы с изобилием на прилавках и сервисным подходом к покупателю, когда «клиент – всегда прав».

И вот капитализм в России завершает третье десятилетие, в то время как Америка функционирует в этой системе координат уже почти триста лет. Но мы быстро научились жить в эпоху потребления – пошли по ускоренной схеме. Чем знаменуются наши выходные теперь? На смену музеям и Летнему саду все чаще приходят прогулки между стеллажами супермаркетов. Мы лучше выберем IKEA, чтобы купить ароматические свечи для дома, чем пройдемся по залам Русского музея. Шопинг вместо встречи с культурой – неутешительный тренд. Но должна признаться: я тоже люблю шоп-туры и испытываю поистине творческое удовлетворение от прогулок по демонстрационным залам IKEA. Потому что маркетинговая пропаганда влияет на всех одинаково. Мы можем осознавать многие вещи, но при этом не менять привычки поведения. Чтобы поменять их, нужно чтобы поменялся весь мир, а именно – сами законы экономики. Вот так «элегантно» я сейчас переложила ответственность за свой шопоголизм на экономику…

Так к чему же сводятся законы экономики? Правильно – к росту! Рост ради роста, а не для удовлетворения потребностей социума стал привычным делом. Приведу тест Питера Джозефа из его нашумевшего в свое время фильма «Культура в упадке»:

Таблица 1.

Эпизод 2. «Введение в экономику»

Я начну комментировать, с вашего позволения, со второго вопроса – поскольку наличие первого как раз вытекает из второго. Итак, наша экономика вот уже сто лет действительно функционирует в отрыве от законов природы. Срок каждого товара, покинувшего производственную площадку, предопределен. Предопределен и намеренно занижен!

Вот почему речь идет об ущербности еще в начале жизненного цикла любой продукции. Усилия множества гениальных инженеров и химиков направлены не в созидательное русло – разработать супердолговечный продукт, а в псевдосозидательное, направленное на искусственное занижение срока полезного использования. Желательно, чтобы такой срок совпадал со сроком окончания потребительского кредита, который взят для покупки этого товара, либо был короче.

Таким образом, тандем: товар плюс банковский кредит – рождает сиюминутное счастье от обладания товаром вашей мечты, с одной стороны, и долговую нагрузку, зачастую превышающую срок пользования товаром, с другой. Взгляните на рисунок.

Срок пользования товаром и срок кредита

Диаграмма 1.

Представьте, что вы купили бытовую технику в кредит. Срок кредита – пять лет. Вы ожидали, что данная техника (на диаграмме 1 «товар вашей мечты № 1») прослужит пять, а то и дольше. Но согласно функциональным возможностям техника выходит из строя через три года. Первый кредит вы продолжаете платить, но уже возникла потребность в новом товаре. Действуя по старой схеме, вы берете второй кредит для покупки новой бытовой техники. Формально задача выполнена – потребность удовлетворена, но в отрезке А между 3-м и 5-м годом у вас возникла двойная долговая нагрузка, природа которой – наличие функционирующей бытовой техники в вашем доме.

Эта небольшая зарисовка демонстрирует, как запланированное устаревание влияет на нашу жизнь: вследствие искусственно укороченного срока эксплуатации стимулируется рост потребления, а банки для этого предоставляют ресурсы в режиме 24×7. Кто проигрывает? Ответ очевиден – потребитель. Экономике хорошо, ибо стимулируется ее рост, банкам тоже неплохо, так как есть кому дать взаймы деньги и сколотить прибыль, складывающуюся из воздуха (об этом позже), а безработица стремится к нулю, поскольку требуются человеческие ресурсы, чтобы крутить это колесо нескончаемого производства.

Так мы подошли к понятию Planned obsolescence, или «запланированное устаревание», которое буквально означает изготовление продукции с явно заниженным сроком действия или эксплуатации. По новым законам экономики, возникшим почти сто лет назад, долговечность признана экономически нецелесообразной.

Именно тогда, в 1924 году, случился ключевой и поворотный момент: образовался первый картель[5], объединивший предприятия одной отрасли – производства электроламп – в разных странах. В год образования картеля производители гордо заявляли о работе электроламп в течение 2500 часов. Уже через год картель спустил свои правила, согласно которым производителям требовалось снизить срок действия ламп до тысячи часов. Картель был заинтересован, чтобы лампы покупали регулярно, а долговечные лампы только портили их план. К 1940-м годам план картеля полностью реализовался: срок службы ламп составлял тысячу часов и никогда его не превышал.

Это не единственный прецедент в истории, когда производители отказывались от долговечности товаров в пользу их скоротечности. Подобная же история произошла с нейлоновыми чулками, изобретенными в 1937 году химиком компании DuPont Уоллесом Каротерсом. Женщины не могли нарадоваться прочности чулок из чудо-волокна, считая их обязательным атрибутом своего гардероба. Далее в историческом очерке показания расходятся. Одни источники утверждают, что нейлоновые чулки сняли с производства, поскольку нейлон был признан стратегическим материалом и стал использоваться для военных целей. Другие говорят о волевом решении компании DuPont, опасавшейся падения продаж в перспективе, так как увеличенный в разы жизненный цикл товара снижал годовую выручку. Что именно послужило триггером для снятия с производства нейлоновых чулок, могут ответить только владельцы DuPont. Но я думаю, правда – где-то посередине.

В дальнейшем весь мир был уже ментально инфицирован идеей заработать здесь и сейчас побольше, спекулируя на нерациональном использовании человеческого потенциала.

Но запланированное устаревание – лишь один из факторов существования общества потребления. Вторым фактором является убеждение в том, что определенный товар просто необходим потенциальному покупателю. В небольшой исторической ретроспективе важно упомянуть, что с 50-х годов прошлого века американское общество осознало: воздействовать на потребителя требуется не методом принуждения, а методом побуждения. Побуждать человека приобретать товар ранее, чем он ему необходим, – вот золотая формула успешной коммерции, когда все возрастающий спрос провоцирует соответствующие темпы производства.

Побуждение формируется очень просто – через развитие определенной культуры. Культуру формируют навязанные привычки бытия, проникающие в наше сознание через рекламу. Реклама служит инструментом зарождения побудительных импульсов.

В качестве примера такой культуры приведу наше внезапно появившееся пристрастие к утреннему «кофе с собой». Вы заметили, сколько кругом мини-кофеен с божественной выпечкой? В 90-х на вас бы странно посмотрели, если бы вы попытались открыть точку по продаже кофе в бумажных стаканчиках – у вас бы просто не покупали, ибо такая культура тогда еще не была сформирована. Но сегодня другое дело: мы все чаще видим клерков и студентов, перебегающих дорогу с кофе в руках. Эта культура формирует у нас привычки поведения. Я тоже слабо себе представляю утро без кофе навынос…

Реклама прекрасно вписалась в нашу капиталистическую действительность. Вы обратили внимание, когда в России появилась специальность «Реклама и связи с общественностью»? Точный год появления назвать не берусь, однако по моим наблюдениям эта профессия появилась и набрала обороты относительно недавно. Сегодня она есть даже в технических вузах. А что? Осциллографы[6] тоже нужно уметь рекламировать. Надо повышать узнаваемость бренда, надо повышать долю рынка, надо быть ярче и привлекательнее других конкурентов – иначе твой товар просто не будут покупать: ты не убедил покупателя, что пылесос именно твоей компании ему нужен. А потому тандем «реклама плюс запланированное устаревание» возводит частоту потребления в степень.

Если хотите узнать мое мнение на сей счет, то у меня нет окончательного вердикта: насколько все эти явления, пронизывающие нашу современную экономику, неверны. Но то, что они нерациональны, это факт. На мой взгляд, было бы пагубным невежеством считать работу ради работы благом. Производить больше, чтобы потребить больше. Не использовать технологические разработки для модернизации производства из страха исчезновения ручного труда и повышения безработицы. А мы делаем именно так. Поскольку не видим следующего структурного скачка в развитии человечества либо сдерживаем его, пока не выкачаем из рынка весь возможный капитал.

И вот мы плавно подошли к первому вопросу, который для нас сформулировал Питер Джозеф – как долго выкачивать будем? Это мой вольный перевод, но для точности приведу вопрос еще раз, в первоначальном виде: «Живи вы на планете с конечным количеством ресурсов и растущим населением, вы бы поддержали экономику, где рост и потребление – обязательные требования для работы системы?»

Ответ уже стал очевидным, ведь так? Конечно, мы с вами не поддержали бы такое устройство экономики. Но поступаем как раз наоборот. Законы экономики вступили в противоречие с законами природы. Как следствие, вопросы экологии обострились. В России до сих пор не придуманы высокотехнологичные способы переработки мусора. Ведь нет ничего проще, чем сжечь. Или еще вариант – вывезти в страны третьего мира отходы электроники. Так, кстати, поступают многие известные компании, невзирая на все декларации о защите окружающей среды. Даже осознание того, что на законодательном уровне требуется закрепить норму: «вырубленные леса подлежат воспроизводству», тоже пришло не сразу. Скажут ли нам спасибо будущие поколения?

Однозначно, требуется смена парадигмы. Бережное отношение к природным ресурсам и их воспроизводство – по моему глубокому убеждению, обязанность человечества. Где-то на интуитивном уровне возникает ощущение, что в противном случае природа отомстит. По оценкам ученых, существует точка невозврата, переступив которую невозможно остановить экологическую катастрофу. Очень надеюсь, что нам удастся выйти на новый уровень отношений с природой и выстроить созидательный концепт, когда win-win[7] и природа, и человек.

ПО НОВЫМ ЗАКОНАМ ЭКОНОМИКИ, ВОЗНИКШИМ ПОЧТИ СТО ЛЕТ НАЗАД, ДОЛГОВЕЧНОСТЬ ПРИЗНАНА ЭКОНОМИЧЕСКИ НЕЦЕЛЕСООБРАЗНОЙ.

Но мы отвлеклись. А говорили мы об эпохе потребления, о ее последствиях и влиянии на наши желания и цели. Данный спектр вопросов я привела для того, чтобы вы осознанно подошли к вопросам трат, которые прямо влияют на ваше благосостояние. То есть следует иметь в виду, в какой системе координат мы находимся, чтобы отделить мнимые желания от истинных. Лишь истинные желания приводят нас к заветной цели.

Желания и цели. Они двигают нас, обеспечивая наше развитие, как личностное, так и профессиональное. Я, к примеру, хочу жить в престижном районе Петербурга на Крестовском острове. Но, проанализировав первичный рынок недвижимости, осознала, насколько я еще в начале своего пути. Получается: «хочу» – не равно «могу». Но это – пока. Человек, уверенный в себе и знающий, чего хочет, понимает: реализация его желаний – лишь вопрос времени.

По Литваку, «счастье заключается в том, чтобы ХОЧУ, МОГУ и ДОЛЖЕН имели одно и то же содержание. Человека часто разрывает в этих трех направлениях. Хочу, но не Могу. Должен, но не Хочу. Хочу и Могу, но Нельзя (не должен)»[8].

Отображая описанную выше идею кругами Эйлера[9], Михаил Литвак наглядно укладывает мысль в три круга, которые должны быть тождественны друг другу и сливаться в один, подчеркивая концепцию их полного содержательного совпадения.

КРУГИ ЭЙЛЕРА

Схема 1.

Однако следует иметь в виду, что есть волшебный круг «хочу». Его существенный выход за периметр кругов «могу» и «должен» закладывает стратегию жизни в долгосрочной перспективе. Это – уже «по Голдэн»…

Поэтому крайне важно раскачивать свое хочу, каждый раз делая поправку на мощное влияние эпохи потребления. Таким образом, мы соприкоснулись с общеизвестной мыслью о том, что цель (желание, мое «хочу») должна выходить далеко за рамки жизни. То есть мыслить масштабно, чтобы обеспечить себе «сложное» счастье, становится жизненно важным приоритетом.

Под «сложным» счастьем я понимаю счастье глубокое и долгое. Оно сильно отличается от псевдосчастья либо короткой счастливой вспышки, ведь правда? Над собственным счастьем надо потрудиться. Оно того сто́ит. Возможно, оно сто́ит всей нашей жизни.

Вот почему так популярен в свое время был фильм «Секрет»[10]. Он расслабляет и действует как гипноз, снимая любые страхи насчет помечтать. В фильме есть все: и джинн, внимательно слушающий и принимающий ваши желания в работу, и фоновый позитив с вибрациями ваших мыслей во Вселенную, и факт исполнения желаний. Когда я накануне о чем-то помечтаю, а на следующий день это свершается, то шучу: «Фильм «Секрет» – в действии!» Но это – скорее исключение, чем правило. Чаще всего над энергоемкими желаниями следует активно трудиться. Попросту говоря – пахать.

Эта книга – о деньгах, кредитах и благосостоянии. Причем кредит рассматривается исключительно как рычаг разгона и масштабирования. Следует отдавать себе отчет в том, что не кредит, а именно доход ведет к благосостоянию. Кредит – финансовое реле, обеспечивающее проводимость банковского кеша[11] в ваши желания.

В дальнейшем я буду много говорить о природе кредита и демонстрировать, как он работает, именно для того, чтобы уберечь вас от долговых ловушек, и для того, чтобы кредит встал на страже ваших интересов. Если вы используете кредитную карту, то принимайте во внимание, где сто́ит ее использовать без ущерба вашему финансовому положению, а где – нет. Где кредит способен вам помочь, а где – поработит и заставит отдавать половину личного дохода на дивиденды банкам. Банковскими дивидендами я называю банковские проценты. В последнее время мне все больше нравится именно такое обозначение дохода банка с дохода населения – оно точнее отражает истинную природу кредитования. А истина в итоге сводится к отдаче части нашего дохода конечным бенефициарам – то есть банкам. С физическим лицом (частным клиентом) это работает почти так же, как с юридическим, с той лишь разницей, что компания часть своего дохода (чистой прибыли) направляет на выплату акционерам в виде дивидендов, обеспечивая их благосостояние.

Поэтому одной из задач в этой книге я ставлю определение допустимой части дивидендов банку в вашем ежемесячном или годовом доходе. Займемся финансовым планированием! Без него никак не сдвинуться. Даже если вы терпеть не можете цифры, а тем более их считать, ничего страшного. Зато любите свою жизнь и деньги – этого достаточно, чтобы ваша мотивация погружения во все нюансы денежно-кредитного дела продержалась до конца книги, в конечном счете обогатив вас прикладным знанием, которое можно пускать в ход здесь и сейчас.

Ретроспектива из жизни

Помнится мне, как-то мы сбежали с моей лучшей подругой с последнего урока в 11-м классе. Тогда уже было ясно, что медали у нас в кармане, а последний урок знаний нам не прибавит. Мы, как безрассудные прогульщики, купили газировку «Колокольчик» и пошли в парк распивать ее, воображая, что это дорогущее шампанское. То было время, преисполненное больших надежд на жизнь и веры в то, что быть мне как минимум сенатором.

Я еще не знала, какая боль подстерегает любого человека, вступающего в самостоятельную жизнь: боль от потери близкого человека, разочарований, осознания лимита своих возможностей. Она никуда не уходит, ее невозможно пережить, как бы ты ни работал над собой и как бы ни прокачивал личностный капитал. Эта боль лишь трансформируется в глубокую серьезность, которая порой сменяется легкой улыбкой Моны Лизы.

В тот день, когда мы нагло прогуливали школу в парке, жизнь пахла радостью, благоухала счастьем. В тот день небо было беспечно голубым, а солнце заливисто золотым.

С той поры прошло 20 лет. Я стою у края финансовой пропасти с улыбкой Моны Лизы, и всего один шаг отделяет меня от депрессии.

Гудки на том конце провода. Мама, как обычно, не берет трубку. Похоже, наша «космическая» связь односторонняя – звонок, обреченный на диалог, возможен только с ее стороны. Но вдруг она отвечает.

– Мамочка, эпохальное событие – ты взяла трубку!

– Лякочка, да, любимая, как твои дела?

– Мама, я чего-то так устала. Не могу больше с этими кредитами. Посчитала: 55 процентов своего дохода отдаю банкам. Больше не могу. Хочу все обнулить.

– Ну, ты же сама захотела дорогущую машину, не накопив на первый взнос.

Я, всхлипывая:

– Да, хотела машину. Мне и расхлебывать.

– Ты у меня сильная девочка. Взвалила на себя то, что не каждый мужик может. Но ты справишься. Как всегда, что-нибудь придумаешь. Успокойся, в твоем положении нельзя нервничать. Не забывай – в тебе сейчас бьется два сердца, и так будет ближайшие пять месяцев. Ты женщина – в первую очередь, а потом все остальное!

– Ты не понимаешь, мама, я – финансист! Деньги и кредит – моя профессия. А я своими желаниями загнала себя в глубочайший дистресс! Так, как я делаю, делать нельзя. И держусь на точке безубыточности только потому, что умею профессионально балансировать. Так и вижу субтитры своей жизни: «Внимание! Трюк выполняется профессиональным каскадером. Не пытайтесь повторить в домашних условиях!»

– Дорогая, замуж тебе надо!

Все наши разговоры, в общем-то, сводятся к этому. Я ей о политических и экономических катаклизмах в мировом масштабе, а она мне о женском счастье. Наверное, все любящие мамы такие. Вздыхаю и заверяю, что всему свое время, и пусть она не беспокоится об этом.

– Люблю тебя, мамочка.

– Давай, дочечка, целую.

Предлагаю перейти к практическому заданию. Будем оценивать, сколько стоят ваши желания. Для этого нужно подсчитать долю банковских процентов в вашем кредитном портфеле. Сделать это легко.

• Составьте список всех своих ежемесячных выплат по кредитам.

• Затем не поленитесь – поднимите все действующие кредитные договоры и просмотрите приложения с графиком погашения кредита. Обычно банк прозрачно показывает, что в такой-то сумме ежемесячного платежа сумма процентов составляет столько-то, а сумма погашения основного долга – столько-то.

В век цифровой экономики можно прибегнуть к сбору данной информации через приложение соответствующего банка. В разделе, где приведена подробная информация о платеже, обязательно будет указана абсолютная величина процентов.

• Определите долю банковских процентов в вашем ежемесячном доходе. Это и есть плата за желания, опережающие ваши возможности. Продемонстрирую на примере.

Ваш кредитный портфель составляет 1 200 000 рублей. Сумма ежемесячных платежей, допустим, 55 000 рублей. Эту сумму составляют выплаты в следующие банки:

Таблица 2.

Доля банковских процентов в ежемесячном доходе

Допустим, ваш ежемесячный доход составляет 80 000 рублей. Соответственно, доля процентов в вашем доходе составит 31 % (25 000 / 80 000).

Много это или мало? Как оценить? Оценивайте субъективно. Не подлежит сомнению, что отдавать треть своего дохода банку – как минимум некомфортно. Вы, вероятно, заметили в нашем примере, что и сумма выплат банку в общей сумме дохода достаточно высока (55 000 / 80 000). Практически банк забирает 70 % вашего дохода, так что «живых» денег почти не остается. Вот мы и пришли к мысли, что одинаково важна как структура кредита (проценты – основной долг), так и сама величина ежемесячных банковских отчислений. Запас прочности должен быть всегда. Запас прочности нужен для роста и развития.

Перейдем к финансовому светофору. Он разработан именно для того, чтобы вы самостоятельно определили, в какой зоне финансовой устойчивости находитесь. Назовем это самодиагностикой.

Таблица 3.

Финансовый светофор

Итак, сколько стоят ваши желания? Вы в красной зоне или зеленой? Запомните: зеленая зона – один из критериев финансового благополучия. Финансовый светофор – не последний в книге. Следуйте за мной. Это же интересно – вскрыть код финансового благополучия и превратить его не в случайность, а в понятную закономерность!

Глава 3

Что мы знаем о кредитах?

А что, собственно, мы знаем о кредите? Кто-нибудь может объяснить его природу, не прибегая к сложному понятийному аппарату, типа «ставки дисконтирования», «стоимости денег во времени» или «эффективной ставки»? Конечно, такие умельцы есть! Но я как раз люблю рассуждать сложно о сложном. Поэтому очередная глава для меня – выход на новый уровень: уплотнить сложное до самой идеи, не оставляя вам шанса заскучать.

Помощниками в этом деле для меня стали современные экономисты. Один из них – Рэй Далио, основатель инвестиционного фонда Bridgewater и создатель шедевра «How the economic machine works. Economic principles» (2017 год). Этот труд к моменту моей работы над книгой был доступен только на английском языке[12], но в нем предельно ясно изложено все о кредитных циклах с их долговыми кризисами. Рекомендую. Для описания природы кредита возьму только две главные для нас мысли:

• Кредит как способ урегулирования сделки.

• Кредит как механизм изъятия денег у себя в будущем.

По Далио, всю экономику пронизывают транзакции, то есть сделки. Экономика состоит из совокупности сделок на совершенно разных рынках между совершенно разными участниками. Сделка – разнонаправленный обмен благами. В паре благ могут выступать: товар – товар, деньги – деньги, но чаще всего, в обывательском смысле, товар – деньги.

Сделка считается урегулированной при выполнении трех условий:

✓ товар передан в собственность покупателя, он является счастливым обладателем заветной продукции или услуги;

✓ за товар или услугу уплачено деньгами (неважно, вашими собственными или банковскими – кредитными);

✓ ни у одной из сторон нет ни обязательств, ни прав требования по возврату денег.

Таким образом, сделка, совершенная на наличные (или дебетовые деньги на вашей банковской карте), урегулируется сразу при оплате собственными средствами. А период урегулирования сделки, совершенной на кредитные деньги, удлиняется до момента погашения кредита. Так что мы можем прийти к неутешительному выводу: по Далио, покупка дома в ипотеку урегулируется только через 30 лет. Ох, это может оказаться самой длинной сделкой в жизни…

Сделка за наличные и кредитные деньги

Схема 2.

Изображая данную мысль схематично, мы видим третьего игрока в совершении кредитной сделки – это банк, ссужающий вам деньги на покупку. Сделка будет урегулирована после того, как покупатель рассчитается с банком. То есть будет урегулировано обязательство покупателя перед банком, возникшее вследствие покупки соответствующего товара, а права банка требовать возврата кредитных средств у заемщика перестанут существовать.

Следовательно, предназначение кредита сводится к совершению сделки, под которую у вас нет достаточных собственных средств. Ваши траты являются чьим-то доходом – это неоспоримо и непреложно. Можно разогнать траты текущего периода, комбинируя собственные и заемные средства. По Далио: money + credit = spending. То есть ваши траты в данном случае составляют сумму ваших собственных и кредитных денег.

Думаю, самое время пояснить разницу между дебетовыми и кредитными картами. Подробнее о кредитных картах поговорим в следующей главе. А сейчас лишь отметим принципиальное различие между данными картами. Почему я решила остановиться на этом вопросе при всей его очевидности? Виной всему мой опыт. Как-то мне довелось познакомиться с одним крупным бизнесменом. И во время светского ужина у нас зашел несветский разговор о деньгах. Когда я упомянула об отличии дебетовой карты от кредитной, собеседник оказался в замешательстве, утверждая, будто нет никакой разницы: ведь и на той, и на другой всегда есть деньги. Конечно, мысль потрясающая, вот только далекая от реальности, если ты ездишь на метро. Действительно, когда много денег и ты не привык их считать, то не придаешь особого значения обязательствам, которые они налагают.

Но разница-то велика. Она кроется в источнике доступных средств. На дебетовой карте источник – деньги, которые вы заработали (или унаследовали, или вам их подарили). В общем, те деньги, которые не вызывают обязательств по их возврату в будущем. Скорее всего, непосредственным источником здесь выступает ваш работодатель (или бизнес, способный генерировать доход). На кредитной же карте источником является кредит, который выдается банком и налагает обязательства по погашению в будущем. Поэтому, когда я привожу пример сделки, заключенной на дебетовые деньги на вашей банковской карте, я имею в виду именно заработанные деньги. Просто, не так ли?

Можно, конечно, пойти на хитрость и сделать перевод с кредитной карты на дебетовую. Как будто бы на дебетовой тоже оказались денежные средства, не обремененные долгом. Если вы так думаете, у меня это вызывает тревогу. При совершении такой транзакции между двумя картами обременение есть, и отражается оно на уровне кредитной карты. В дальнейшем, когда будем собирать личный баланс вашего благосостояния, увидите, где обременение фиксируется.

Долгосрочный долговой цикл

Диаграмма 2.

Источник: Ray Dalio, «How the economic machine works. Economic principles»[13]

Итак, мы немного прояснили природу кредита и его назначение. Кредит разгоняет рост экономики, направленной на потребление, в период трат. Но есть и оборотная сторона кредита: его наличие в экономике способно снизить экономическую активность в период возврата кредитных средств – ибо люди начинают тратить меньше, для того чтобы гасить кредит. Вспомните золотое правило экономики потребления: ваши расходы – это чей-то доход. И раз ваши траты меньше, у другой стороны (то есть продавца) возникает упущенная выгода в части заработка. Продавец вынужден подстраиваться под экономическую ситуацию со сниженными оборотами продаж и производить меньше, поскольку рынок больше принять не может. Это приводит к краткосрочному кредитному циклу – деловая активность с разбега схлопывается до определенного минимума.

Мы подошли ко второй главной мысли Рэя Далио: кредит как механизм изъятия денег у себя в будущем. Эта мысль до крайности проста: для повышенных трат текущего периода вы будто бы перетягиваете свой будущий доход на сегодня. Агентом в трансфере денег из будущего в настоящее выступает банк. И все бы ничего, но платить за эту услугу приходится частью собственного будущего дохода. Деньги сто́ят денег. Банки, давая вам взаймы, ожидают в будущем отдачу от вложенных средств. Для банков мы – их актив, инвестиции. Потому для них так важна наша кредитоспособность[14]. Кредитоспособность заемщика выражается в его высоком доходе либо активах. Банк знает, что в случае падения ваших доходов всегда можно прибегнуть к реализации (то есть продаже) ваших активов для погашения долга.

Положительная кредитная история также добавляет гармоничную ноту в прозрачное звучание вашей кредитной мелодии. Любая просрочка, даже в один день, в выплате очередного платежа по кредиту мгновенно транслируется в бюро кредитных историй (БКИ), где аккумулируется весь ход исполнения заемщиком обязательств. На основании агрегированных данных заемщику присваивается определенный грейд благонадежности[15]. Его критерии, в том числе: частота, величина и длительность просрочек (срыв оплаты на один день либо на двести один). Имейте в виду, БКИ – организация коммерческая и предоставляет услуги на платной основе. Все банки, несомненно, дружат с БКИ, ежедневно направляя туда все кредитные истории. С недавнего времени появилась возможность через личный кабинет любого банка заказать в таком бюро выписку по своему грейду благонадежности. Вы также имеете право непосредственно на сайте БКИ два раза в год бесплатно запрашивать свою кредитную историю[16]. Банковские предложения либо первичная проверка вашей заявки на кредит автоматически направляются в БКИ. Вы обращали внимание на скорость принятия решения банком при первичном рассмотрении вашей заявки на кредит? Да-да, это все ваш исторический скоринг, кристаллизованный в бюро кредитных историй. Поэтому если вам отказали по формальному признаку, рекомендую размещать новую заявку на кредит не раньше чем через полгода. Параллельно будет полезно нарабатывать положительную кредитную историю, своевременно погашая имеющиеся кредиты.

ВАШИ ТРАТЫ ЯВЛЯЮТСЯ ЧЬИМ-ТО ДОХОДОМ – ЭТО НЕОСПОРИМО И НЕПРЕЛОЖНО.

Если вы хотите запросить кредит в обозримой перспективе, советую заранее проверить свой грейд благонадежности. Ведь отказ в кредите, как правило, также фиксируется в БКИ и может стать отправной точкой череды отказов при обращениях в другие банки.

Вторая рекомендация касается создания и удержания имиджа добросовестного заемщика.

Следите за своей кредитной историей и дорожите ею. Неизвестно, когда и в какой момент вам потребуются кредитные продукты. Положительная кредитная история – ваш гудвилл[17], деловая репутация, личный бренд, если хотите, – явный сигнал для банка, что с вами можно иметь дело, и оно будет выгодно для обеих сторон. Это вам задание на перспективу.

Особое внимание сто́ит уделить процентной банковской ставке, поскольку именно она серьезно удорожает стоимость денег и весьма обременительна для розничного заемщика. Давайте разберем основные факторы, из которых складывается процентная ставка, а заодно и механизм начисления банковских процентов.

Для наглядности возьмем простейший пример:

Сумма кредита: 1 000 000 рублей.

Процентная годовая ставка: 12 %.

Срок кредита: 12 месяцев.

Допустим, выплата по кредиту с процентами приходится на последний день года действия кредита. Ситуация, конечно, далекая от реальности, зато ярко демонстрирует технологию начисления банками процентов.

Итак, человек, не погруженный в мир финансов, рискует наивно предположить, что сумма процентов через год составит 120 000 рублей. К сожалению, мир устроен по-другому. То, что мы виртуозно перемножили (1 000 000×12 % = 120 000), не отражает действительной картины.

В теории финансового менеджмента существует понятие сложных и простых процентов. Простые проценты выглядят просто – как мы посчитали выше. Они будут начисляться раз в месяц. Это 1/12 от годовой процентной ставки, в нашем примере – 1 % в месяц (12 % за 12 месяцев). При простых процентах ежемесячное начисление процентов будет обращаться только к сумме основного долга, то есть к исходному миллиону рублей. Каждый месяц абсолютная величина процентов будет 10 000 рублей, и по итогам года составит 120 000 рублей.

Сложные проценты учитывают начисленные проценты предыдущего месяца, то есть ежемесячное начисление процентов будет обращаться к сумме основного долга и процентам предыдущих месяцев, обеспечивая начисление процентов на процент. Таким образом, ставка ежемесячного процента будет такой же, как и при простых процентах (1 % = 12 %/12 месяцев), но база для начисления не только 1 миллион рублей, но и все предыдущие проценты:

• первый месяц – 10 000 рублей ((1 000 000 + 0) × 1 %),

• %),

• третий – 10 201 ((1 000 000 + 10 000 + 10 100) × 1 %) и так далее.

Итак, получаем следующую картину:

Как вы думаете, какую технологию начисления процентов изберет банк? Ответ очевиден – сложными процентами. Ведь это выгодно для банка. И тем выгоднее, чем больше годовой процент и сумма кредита – в таком случае доход на клиента в абсолютном исчислении у банка выше.

Продемонстрируем суждение на цифрах, тоже гипотетически – пусть выплата будет через год.

Сумма кредита: 10 000 000 рублей.

Годовая процентная ставка: 24 %.

На данном примере уже чувствуется вся тяжесть сложных процентов. Однако такова реальность, и ее следует учитывать.

Поэтому, когда вам банк декларирует процентную ставку, под которую выдает кредит, смотрите не на нее, а на эффективную процентную ставку. Именно эффективная ставка процентов отражает полную стоимость вашего кредита. Иными словами, сколько годовых вам предстоит платить банку. В первом примере эффективная процентная ставка составила 12,7 %, а во втором – 26,8 %[18] (не формальные 12 % и не 24 %, соответственно, под которые вы кредитуетесь). Этот эффект достигается за счет механизма сложных процентов.

Заключая с вами кредитный договор, банк обязан информировать об эффективной процентной ставке. Обычно она указывается крупными цифрами вверху договора. Вы также вправе запросить данную информацию и до заключения кредитного договора. Пользуйтесь этим, сравнивая условия, которые предлагают разные банки.

Несомненно, важный фактор стоимости кредита – период кредитования. По общему правилу, чем короче период, тем ниже процентная ставка, а чем длиннее – тем она выше. Почему такой подход? Все просто: в процентную ставку банки закладывают различные риски. Чем длиннее срок кредита, тем выше риски банка, которые могут выражаться:

✓ в изменении вашей финансовой устойчивости (вы теряете работу или ваш доход снижается);

✓ в риске утраты трудоспособности или ухода из жизни;

✓ в изменении политической обстановки в стране (к примеру, запретят межбанковские расчеты в долларах);

✓ в изменении экономических реалий (серьезно подскочит инфляция);

✓ и другие (их много).

А как мы уже знаем, чем выше процентная ставка, тем выше эффективная процентная ставка, следовательно, и кредит дороже.

На стоимости кредита сказывается и график выплаты кредитов: аннуитетный или дифференцированный. Аннуитетный предполагает одну и ту же ежемесячную сумму для погашения – то есть кредит погашается равными долями. При дифференцированном графике величина платежа разнится от месяца к месяцу. Сейчас модно использовать аннуитетный подход. Эта идея легко продается на рынке кредитования. И здесь основная причина лоббирования со стороны банков в том, что одинаковую кредитную выплату можно однозначно соотнести с фиксированным доходом клиента, и в том, что в первые годы выплаты в ежемесячном платеже – повышенная доля банковских процентов. Так что, даже если клиент пожелает погасить кредит до срока, основную выгоду банк все равно извлечет. Вы заметили, что банки не налагают комиссию за досрочное погашение, если вы заключили договор на условиях аннуитета? Да-да, дело здесь не в благотворительности – банки и так не потеряют.

Проиллюстрируем разницу между аннуитетным и дифференцированным подходом на графике. Для наглядности возьмем одни и те же условия:

Сумма кредита: 5 000 000 рублей.

Годовая процентная ставка: 12 %.

Срок кредита: 12 лет.

Распределение процентов и суммы основного долга в ежегодном платеже на протяжении всего срока кредита, аннуитет

Диаграмма 3.

Распределение процентов и суммы основного долга в ежегодном платеже на протяжении всего срока кредита, дифференцированные платежи

Диаграмма 4.

Таблица 4.

Разница между аннуитетным и дифференцированным подходом

Из графиков и таблиц следует:

✓ при аннуитете фиксируется сумма ежегодного платежа (из года в год она составила 788 052 рубля), но в первые годы высокий удельный вес в нем занимают банковские проценты;

✓ при дифференцированном подходе фиксированная часть – именно гашение основной суммы долга (из года в год – 416 667 рублей). Банковские проценты все равно очень заметны в платеже, но их доля меньше по сравнению с аннуитетными выплатами и составляет 56–58 % в первые годы. Тогда как в аннуитете их доля в первые годы 72–75 %.

Вооружиться этим знанием очень важно. Оно нам пригодится, когда мы будем разбирать, в каких случаях выгодно рефинансирование. Ведь нет ничего бездарнее, чем взять ссуду для погашения кредита на последних сроках его действия. Придерживаясь такой стратегии, вы просто напроситесь на новые, экономически нецелесообразные проценты. Впрочем, ситуации бывают разные – о них в соответствующей главе.

А здесь нужно сделать небольшое отступление. Я декомпозирую знание о кредите не для того, чтобы вы испугались и никогда не прибегали к кредитным инструментам, а напротив, чтобы вы осознанно шли на сделку с банком, относясь к своему бюджету с уважением и ответственностью.

Есть поверье, будто кредит – это плохо. Не верьте. «Плохой» кредит – да, плохо. То есть тот, что съедает ваш капитал, не принося увеличения активов либо дохода. Сами по себе кредитные инструменты при грамотном обращении выводят на новый уровень потребления и благосостояния. Поэтому, пожалуйста, смените парадигму мышления. Мыслить категориями «кредит – плохо» не масштабно и больше смахивает на ментальность бедняка, не обремененного финансовым знанием.

Чтобы отличить «плохой» кредит от «хорошего», требуется смотреть на деньги системно. В этой главе нам интересны еще два вопроса: откуда у банков берутся деньги и как образуется величина процентов.

Ценообразование процентов.

На процентную ставку влияют четыре составляющие:

• стоимость привлечения денег;

• риски;

• операционные издержки;

• маржа[19] банка.

Банки привлекают деньги главным образом за счет депозитов физических и юридических лиц. На втором месте стоит межбанковское кредитование: банки занимают друг у друга, когда у одних в моменте излишек денежной массы, а у других – недостаток. И, разумеется, немаловажным источником денег для банков является Центральный банк. Но ЦБ предоставляет деньги только под залог ценных бумаг, под честное слово банк никто не профинансирует. Добавлю, что Центробанк выдает крупными порциями – траншами.

Есть установленный порядок работы Центробанка с другими кредитными учреждениями. ЦБ выдает средства, как правило, только крупным банкам, а те снабжают более мелкие. И денежный ручеек, наконец, доходит до микрофинансовых организаций, а бывает, что и не доходит вовсе, ставя владельцев МФО перед необходимостью инвестировать собственные средства.

Все участники поставки денег хотят получить за них плату. И чем больше участников в цепочке передачи денег, тем выше стоимость привлечения денег.

Первичную стоимость денег запускает Центробанк, ссужая средства коммерческим банкам по ключевой ставке (или ставке рефинансирования)[20]. Знакомое звучание? Да, о ней все время говорят. В основу ставки рефинансирования положен процент инфляции. Что такое инфляция, знают все, но тем не менее напомню. Это обесценивание денег во времени, когда на одну и ту же сумму сегодня и, допустим, через десять лет можно купить разное количество одного и того же товара. И сегодня оно больше, чем через десять лет. Отсюда возникает концепция временно́й стоимости денег, под которой понимается, что деньги сегодня стоят дороже, чем завтра (через год). То есть некий дисконт денег во времени. Вы, вероятно, слышали про дисконтирование? Так вот, оно как раз имеет прямое отношение к временно́й стоимости денег.

Риски тоже разгоняют стоимость кредитов. По общему правилу инвестора: чем выше риск, тем выше доходность. А банки воспринимают нас как инвестиции, они в нас вкладывают свои средства и заинтересованы в том, чтобы вложения с лихвой окупились. Поэтому, если у вас плохая кредитная история или невысокий и нестабильный доход, банк станет рассматривать вас как рисковое предприятие и компенсировать риски невозврата, завышая кредитную ставку. Почему у микрофинансовых организаций есть свои клиенты? Да потому что в банках им отказали, а МФО денег дадут – но мало и дорого. А качество их активов (в данном случае портфель выданных населению кредитов) будет стремиться к низкому.

Ретроспектива из жизни

С бумагами наперевес вбегаю в офис, куда меня пригласили на собеседование. Идет третья неделя подбора предложения на позицию финансового директора. Изрядно утомившись от презентаций и тестов различного уровня, из последних сил набираюсь энтузиазма, набрасываю привычную улыбку Моны Лизы и уверенно захожу в кабинет, где меня уже ждут.

Офис принадлежит микрофинансовой организации. За столом вальяжно расположились двое: девушка, руководитель юридического департамента, и мужчина, исполнительный директор. Оба играют роль «плохих полицейских», не стесняясь неэтичных вопросов и превращая банальное собеседование в стресс-интервью.

После очередного вопроса из серии: «Скажите, чем отличается отчет о прибылях и убытках от отчета о движении денежных средств?» – понимаю, что говорю явно не с теми. Такие вопросы профессионалам не задают, это фундамент любых финансов. «Неужели рынок труда настолько слаб, что они вынуждены задавать подобные вопросы? Или кого-то из потенциальных финансовых директоров хрестоматийным вопросом поставили в тупик?» – все это крутится в голове, пока меня не настигает следующий вопрос:

– А вот у вас крестик… Как вы относитесь к тому, что будете причастны к ростовщической деятельности? Не противоречит ли это вашей религии?

Машинально хватаюсь за крестик и, аккуратно его поправляя, как бы прошу извинить за собственное мировоззрение. Отвечаю автоматически, а фоном – четкая мысль: эти двое просто не умеют продавать идею своей компании. Я бы их точно не наняла…

К концу беседы у меня не осталось сил. Два часа заняло противостояние, а не выяснение целей, задач, функционала и моего профессионализма. Улыбнувшись в ответ на последний вопрос, я уже все решила: в конструкцию, где философия «выбивания денег» из клиентов и грубость пронизывают деловые отношения в коллективе, я не встроюсь – это меня испачкает…

Через две недели МФО сделала мне оффер[21], но я его отклонила. А на следующий день вышла на выбранное место работы, в новую команду. Карьерные перспективы открывались великолепные, а внутренний компас подсказывал, что я на верном пути.

Предлагаю взглянуть на выжимку из финансовой отчетности и на реальных доходах банка проследить, как процентные поступления распределяются по статьям доходов и расходов.

Сразу отмечу: так, как мы будем смотреть, никто в банковской сфере не смотрит. Мой взгляд на аналитику унаследован из корпоративных финансов – на уровне отчетности коммерческой компании анализируют именно так, рассматривая «процентные доходы» как аналог выручки предприятия, а «процентные расходы» – как себестоимость закупки денег.

Таблица 3.5.

Распределение процентных поступлений по статьям доходов и расходов

Источник: www.sberbank.com/ru/investor-relations/reports-and-publications/ifrs

На базе краткого анализа можно заключить следующее: из каждой тысячи рублей, уплаченных вами в качестве процентов банку, 350 рублей идет на закупку денег (у ЦБ либо у населения и корпораций через депозиты), 290 рублей – на содержание офисов, заработные платы и будущие пенсии сотрудников, и еще 320 рублей зарабатывает банк. Причем часть прибыли будет выплачена в качестве дивидендов акционерам банка, а часть снова пущена в оборот, давая ему возможность предоставлять новые кредиты[22].

Распределение процентов по статьям доходов и расходов ПАО «Сбербанк» (по результатам финансовой отчетности по мсфо за 2017 год)

Диаграмма 3.5.

Зачем вам это знать? Мне бы хотелось, чтобы вы смотрели на банк как на партнера. Ведь вы в равных условиях: у вас есть спрос на деньги – а банк может их предложить. Полезно знать, что благодаря вам банковский клерк получит не только зарплату завтра, но и пенсию в старости, а сын акционера сможет учиться в Йельском университете, в Нью-Хейвене. Запаситесь уверенностью, вооружитесь необходимыми документами и инвестиционными проектами и – вперед! Банки работают именно для вас.

В следующих главах я проведу вас по базовым банковским продуктам, чтобы вы легко ориентировались в особенностях того или иного продукта и не ошибались с выбором каждого из них. Хочется уберечь вас от ошибок, которые допускают многие. Я хочу, чтобы вы были способны раскачать свою капитализацию, используя не только собственные средства, но и заемные. Более того, хочу, чтобы вы были способны создавать собственный капитал без собственных денег вообще. Итак, хочу, чтобы вы мыслили как инвестор и деловой человек.

Глава 4

Когда кредит оправдан? Кредитные продукты

«Что для меня финансы? Финансы – это искусство, воплощенное в цифрах!»

Лилия Голдэн

Этой главой я буду имплементировать в вас идею рационального использования кредита. И начну сразу с главного: кредит оправдан, если направлен на генерацию (создание) актива. Под активом мы будем понимать традиционное его толкование, а не только узкое понимание, которое предлагает в своих книгах Роберт Кийосаки. По Кийосаки, актив – не актив, если он не способен генерировать пассивный доход. То есть автомобиль, который использует таксист для извлечения дохода, является активом. Но если тот же автомобиль используется в личных целях, то, по мнению Кийосаки, активом называться не достоин.

В книге я буду использовать понятие актива в классическом смысле. Актив – имущество (как материальное, так и нематериальное), принадлежащее владельцу на праве собственности и способное приносить ему прибыль, обеспечивая приток экономических выгод в будущем.

Классическое толкование актива проявляется в увеличении дохода владельца не только в настоящем, но и в будущем. Как это может произойти? Да очень просто – актив всегда можно реализовать. А вот по какой цене – вопрос рынка, вашей способности продаж и ликвидности, востребованности самого актива. Если рынок недвижимости на взлете, квартиру можно продать с хорошей прибылью и высвободить капитал. Автомобиль также можно реализовать, но чаще всего по цене ниже приобретения. В чем же тут выгода? В высвобождении средств: из актива прямиком к вам в карман в виде живых денег. Потому что не стоит забывать – деньги тоже ваш актив, причем самый ликвидный![23] И всегда намного приятнее держать на балансе несколько автомобилей, чем игнорировать этот факт своего благосостояния.

Означает ли это, что потребительский кредит никогда не оправдан? Нисколько – и в ближайшей зарисовке «ретроспектива из жизни» я это продемонстрирую. Является ли шуба активом? Скорее нет, чем да. Но если вы купили ее для перепродажи, то – да, это актив. Если вы приобрели шубу для социального статуса, то это ваш расход, и он не должен быть капитализирован на вашем балансе. То есть это – не капитал. Запомните золотое правило распоряжения своим бюджетом: все излишества – только из достатка. Понты кратковременны и чаще всего не отражают истинного финансового положения. Люди умны. И если не сразу, то через какое-то время способны разобраться, чего вы сто́ите на самом деле. Сто́ить дорого – это то, что вы должны самим себе. Так что не стремитесь производить неизгладимое сиюминутное впечатление на окружающих путем потребительского кредита, который еще и не способны отдать.

Ипотека

Некоторые вещи кажутся невозможными, пока их не сделаешь.

Нельсон Мандела,

президент ЮАР в 1994–1999 годах

Начнем описание кредитных продуктов с моего любимого – ипотеки. Ипотека – это кредитование под залог недвижимости. К примеру, вы берете кредит на покупку квартиры и становитесь ее собственником, но жилье будет обременено обязательствами по выплате кредита банку. Обременение на недвижимость также влечет ограничение на его продажу без согласия залогодержателя. Лет десять назад продать ипотечную квартиру было практически невозможно: банк сначала бы потребовал досрочно погасить кредит. Однако сегодня, в 2019-м, такие сделки проворачиваются по отработанной схеме. Многие банки отточили технику продажи обремененных квартир по вашему желанию. Подробнее я расскажу об этом в главе «Точка обнуления».

А пока остановимся на четырех моментах, о которых вам нужно знать.

✓ Взглянем на ипотечный кризис в Америке 2008 года, разберем его причины, осознаем, стоит ли нам бояться такого же кризиса в России, и если да, то когда. Знание истории важно для принятия решения здесь и сейчас.

✓ Чем выгодна ипотека?

✓ Имущественный вычет на покупку недвижимости.

✓ Что такое ЭСКРОУ счета[24] (обязательны для застройщиков с 1 июля 2019 года).

Итак, поговорим об ипотечном кризисе в США 2007–2008 годов, он также приобрел аббревиатурное название: GFC – Global Financial Crisis (глобальный финансовый кризис). Что же произошло? Ведь в течение 70 лет (с 1935-го по 2005-й) страна пребывала в тотальной финансовой стабильности. Ученые из Йельского университета главной причиной называют failure in imagination (недостаток воображения) – то есть никто даже не предполагал, что такое вообще могло произойти. Бдительность уснула, и этот феномен пронизывал не только все США, но и вышел далеко за их границы.

Чтобы ситуация стала понятной, следует привести схемы ипотечного кредитования, существующие в Америке. Их две: стандартная и альтернативная. Поясню, в чем разница.

Стандартная схема ипотеки предполагает, что вам дают кредит под залог недвижимости по фиксированной ставке. Допустим, вы берете ипотеку на 20 лет под 10,5 % годовых. И график ежемесячных выплат – аннуитетные суммы платежей на весь период кредитования. А насколько вы помните из предыдущей главы, аннуитет подразумевает супервысокую долю процентов в первые годы выплат. Таким образом, погашение основной суммы долга отодвигается на более поздние периоды.

Поэтому американцы придумали альтернативную схему ипотеки, когда в первые годы выплата привязывается к плавающей процентной ставке. Плавающая процентная ставка (или LIBOR[25] плюс фиксированная премия за риск дефолта заемщика, зависящая от его кредитоспособности) считается предельно низкой и позволяет гасить основную сумму ипотечного кредита в первые годы выплат. В России на момент написания этой книги банки не использовали плавающую процентную ставку при выдаче любых кредитов – только фиксированную. Но в Америке – другое дело. Альтернативные ипотечные схемы шифруют следующим образом: 5/25, 3/27 и так далее. Читается это так: при схеме 3/27 первые три года заемщик погашает ипотеку по плавающей ставке, остальные 27 лет – по фиксированной. Все это вносится в ипотечный договор в момент заключения.

Однако банковская система США пошла дальше: на рубеже периодов, когда плавающая ставка заканчивалась и должна была включиться более высокая фиксированная, банки позволяли заемщику делать рефинансирование, удерживая некую комиссию за досрочное погашение. На растущем рынке недвижимости от этого выигрывали все.

Как это выглядело на практике? Допустим, подошел конец трехлетнего «плавающего» периода. К этому времени заемщик погасил хорошую долю основного долга, а рыночная стоимость его дома возросла. Он идет в свой же (как правило) банк и просит свой кредит рефинансировать – то есть перезаключить ипотечный договор на новых условиях: он дает банку тот же дом в залог, но по новой рыночной стоимости, а банк ему – новую сумму кредита. Часть кредита высвобождает капитал, который заемщик успел погасить в первые три года. А кроме того, высвобождается капитал, выраженный в дельте роста рыночной стоимости дома. И у заемщика образуется новый, повышенный кредит, но по плавающей ставке. Причем высвободившимся капиталом он может погасить новый кредит до суммы старого. Но величина его актива останется неизменной.

Много слов, да? Тогда давайте на цифрах.

Таблица 6.

Пример рефинансирования при альтернативной схеме ипотеки 26, принятой в США

Вы спросите, почему банкам интересно рефинансировать кредит, а не дожимать его до конца по фиксированной ставке? Так все просто: для банка тем лучше, чем больше недвижимости у него в залоге. Это называется обеспеченный кредит. А под них банки привлекают финансирование. То есть из залогов, которые банки показывают в своей отчетности, делается больше денег. И чем выше стоимость залога, тем больше денег привлечет банк.

И все бы хорошо, но американцев подвели иллюзии. А правда в том, что рыночная стоимость не может повышаться бесконечно. И по меньшей мере абсурдно предполагать, будто через каждые три года, в каждом из 10 циклов рефинансирования одного и того же дома, его стоимость будет расти на 30 %. Так что понятно, почему столь стремительное и непрерывное повышение цен на недвижимость назвали пузырем (Housing bubbles). Примечателен тот факт, что как раз за четыре года до американского ипотечного кризиса рост цен на недвижимость разогнался до 30 %. Теперь такой аномальный рост в странах с устойчивой экономикой считают одним из симптомов грядущего кризиса.

Но в этом ли истинная причина кризиса на самом деле? Однозначно ответить нельзя. Скорее всего, сказалась совокупность факторов, а «ипотечный пузырь» стал лишь предпосылкой к кризису. Но сам механизм, запустивший кризис, на мой взгляд, кроется в ошибочном присвоении рейтинга благонадежности заемщикам и фальсификации рейтингов залоговых ипотечных бумаг[26].

Дело в том, что ипотеки стали выдаваться не только банковскими структурами, но и «околобанковскими», и последние наращивали обороты достаточно агрессивно. Такие структуры получили название shadow banking – «теневого банкинга». Это своего рода ипотечные фонды, на которые серьезных законодательных ограничений правительство США не налагало. Надо ли считать это упущением? Оставим право на оценку истории…

Так вот, фонды стали выдавать ипотеку практически вслепую, особо не анализируя кредитоспособность заемщика и рассчитывая на его финансовую сознательность (дескать, не возьмет же он больше, чем способен отдать). Такие ипотеки назывались субстандартными (subprime loans). И с 2002 года их доля на ипотечном рынке возросла с 7,4 % практически в три раза, и к 2006-му составила 23,5 %[27].

Но этим не кончилось. Все индивидуальные ипотеки группировались в ипотечные бумаги, которым присваивался хороший рейтинг благонадежности. И бумаги банки продавали инвесторам. Не заскучали от академических разъяснений? Но такова жизнь, и без некоего бэкграунда в книге не обойтись. В общем, если коротко, то причиной ипотечного кризиса в Америке стала банальная жадность. Причем двусторонняя: как со стороны заемщиков, так и со стороны банкиров.

И однажды наступил день X: реализовался риск невыплаты кредитов неблагонадежными заемщиками – выплаты по долгам стали превышать их доходы. И закрутилось… Сработала плавающая ставка. Помните, что она собой представляет? LIBOR плюс фиксированная премия за риск дефолта заемщика, зависящая от его кредитоспособности. Она стала предельно высокой. Заемщики предприняли попытку продать свои дома, но поздно – рынок уже теперь не давал повышенную рыночную стоимость, и можно было продать по цене даже ниже, чем долг банку. То есть даже если и удастся продать дом, то заемщик все равно останется должен. Рынок недвижимости серьезно просел – сработали равновесные силы спроса и предложения: все побежали продавать, что выразилось в высоком предложении при низком спросе. Банки стали уходить в убыток, а затем лопаться. Причина – ничем не обеспеченные долговые бумаги. То, что выглядело высоким и надежным рейтингом, на поверку оказалось фикцией.

Зачем вам все это знать? Ведь прекрасно живется и без этого знания. Но знание снабжает мыслительными матрицами для самостоятельного принятия стратегических решений. Лучше так, нежели вливаться в общую истерию рынка при обнаружении неких подозрительных сигналов или декларировании чиновниками нового порядка действий.

На главный вопрос: может ли подобная ситуация повториться в России – думаю, вы уже ответили. Пока – нет. Пока мы не перешли на плавающую ставку кредитования, пока банки не научились работать с ипотечными облигациями (их объем на 2019 год невелик) и компоновать из них производные финансовые инструменты, ничем не обеспеченные, и пока банки не ослабили механизмы выдачи кредитов до уровня «всем подряд».

Теперь понятнее, почему важно, чтобы население страны было финансово грамотным? Да-да, потому что безграмотность может обернуться глубочайшим финансовым кризисом для страны. А я ратую за ее процветание. Потому вы сейчас и читаете эту книгу.

Так что же с ипотекой, выгодна она или – в свете таких исторических рисков – может обернуться против вас? Ответ однозначен: ипотека выгодна до тех пор, пока денежный поток способен сильно превосходить ипотечные выплаты. И даже если вдруг что-то пойдет не так, актив в наличии у вас всегда есть. А из актива всегда можно сделать деньги: либо продав квартиру, либо сдав ее в аренду.

Когда-то, в самом начале карьеры, изучая бухгалтерский учет, я осознала золотое правило: активы – отдельно, расчеты с банками – отдельно. Два отдельных вопроса, и для каждого – своя стратегия. Актив дорожает со временем. Удорожание может быть обусловлено ростом экономики в целом, либо, например, выходом строительства за нулевой цикл, либо любым другим фактом, когда изначально вы купили актив ниже рынка (по процедуре банкротства на торгах или через приватизацию от муниципалитета). В любом случае, в вашем распоряжении есть актив, а то, что он обременен и требует расчетов с банком «вдолгую» – второстепенно, хотя тоже важно! И здесь проявляется божественное преимущество ипотеки: выплаты по ипотечному кредиту со временем обесцениваются. Вспомним про феномен инфляции, когда деньги сегодня стоят дороже, чем завтра. Это означает следующее: ваш доход со временем подрастает как минимум на процент инфляции. По мере совершенствования вашей квалификации это может произойти скачкообразно, а может просто повышаться или индексироваться из года в год согласно общему тренду рынка.

И получается вот что: актив растет, а связанный с ним долг – обесценивается. Благодаря времени автоматически происходит рост вашего благосостояния. Время здесь на вашей стороне. Помните, я говорила, что благосостояние измеряется капиталом? На уровне ипотечной квартиры уже можно рассчитать нетто вашего капитала. Для этого оцените рыночную стоимость вашей квартиры, учитывая качество ремонта, район, где она находится, и площадь жилья. Из этой суммы вычтите сумму ссудной задолженности банку на текущую дату. Если сумма актива превышает сумму долга перед банком, то вы – на коне. У вас есть капитал. Только он пока выражен в недвижимости и долге. Этот нетто-капитал можно высвободить в любой момент, продав жилье и погасив кредит. И таким образом нетто-капитал, замороженный в квартире, с одной стороны, и расчетах с банком, с другой, превращается в деньги в вашем кошельке. Я называю это: высвободить капитал. Теперь посмотрим на цифрах.

Таблица 7.

Расчет нетто-капитала из ипотечной квартиры

Такой пример демонстрирует, как зарабатывать деньги на недвижимости с применением кредитного плеча. Подробно об этом – в главе «Инвестиционный план. Как заставить деньги работать на вас».

Собственно, вам не обязательно высвобождать капитал. Для роста благосостояния вполне достаточно обеспечивать превышение активов над кредитами. Таким образом, мы подошли к парадоксальному для обывателя заключению: благосостояние вовсе не означает отсутствия кредитов – главное, чтобы рыночная стоимость активов сильно превышала текущие обязательства перед банками. Через одно рукопожатие я знала одного очень состоятельного человека, у которого было кредитов на миллиард рублей!!! Если смотреть на его долговую нагрузку отдельно от активов, конечно, можно ему и посочувствовать. Однако величина его активов в несколько раз превосходила его обязательства, поэтому на смену сочувствию приходит восхищение.

Вы, вероятно, спросите: а как же гасить такую высокую долговую нагрузку? Конечно, это вопрос финансовой устойчивости: нужно, чтобы свободный денежный поток оказался достаточным для ежемесячных выплат по обязательствам.

Остановимся еще на одном преимуществе ипотеки и покупки недвижимости – имущественный вычет, а точнее – возмещение налога из бюджета вам на карту. Сейчас объясню технологию согласно действующему законодательству РФ и личному опыту.

При покупке недвижимости законодатель наделил нас правом подать на возмещение некой суммы из бюджета. Какой суммы? Как часто? Как много и как долго? Как она считается? К счастью, в наше время необязательно быть бухгалтером, чтобы посчитать. Существует масса сервисов, помогающая заполнить налоговую декларацию и заявить сумму к возмещению. Вам важно понимать общую концепцию.

Итак, существует два вида имущественного вычета[28].

✓ Один на 2 000 000 рублей – со стоимости покупки.

✓ Другой на 3 000 000 рублей – с уплаченных банку процентов, если недвижимость приобретается в ипотеку.

Однако с этими суммами не все так буквально. Возмещается только 13 %, соответственно, 13 % × 2 000 000 = 260 000 рублей и 13 % × 3 000 000 = 390 000. Получается, что максимальная сумма возмещения из бюджета, при условии что жилье приобретается в ипотеку, составляет 650 000 рублей. Если недвижимость приобретается без ипотеки, то максимальная сумма возмещения в данном примере – лишь 260 000 рублей. Но и на возмещение налагаются ограничения. Заявить в декларации вы можете не больше той суммы, которую работодатель удержал и перечислил с вашей зарплаты в бюджет в течение года. О какой сумме налогов идет речь? Об НДФЛ, тех самых 13 %, которые удерживаются с вашей зарплаты ежемесячно. Поэтому, если вы не работали в течение длительного времени, не получали зарплату, но купили квартиру, то и заявлять вычет в соответствующем периоде бессмысленно. Здесь работает такое правило: сначала ты государству – потом оно тебе.

Существует механизм, чтобы получать этот вычет ежемесячно – то есть работодатель не перечисляет НДФЛ в бюджет в течение года, а сразу зачисляет его вам на зарплатную карту. Таким образом, «круг почета»: работодатель в бюджет – вы из бюджета – не совершается. Как это делается? Легко – надо написать соответствующие заявления в налоговую и в бухгалтерию работодателя. Также законодатель дает carte blanche[29] на период возмещения, а именно: вы можете предъявить к вычету весь НДФЛ (в рамках обозначенных волшебных 650 000 рублей), уплаченный за три последних года от года покупки. И тогда, если у вас стабильно высокая зарплата, то одним разом можно произвести возмещение. Если ваш доход невысок, то возмещать будете на протяжении нескольких лет. К цифрам?

Таблица 8.

Вычет НДФЛ за 3 года

Итак, из таблицы просматривается закономерность, которую можно уложить в следующее правило:

Если сумма НДФЛ < остатка к возмещению, то вычет возмещается в размере НДФЛ.

Если сумма НДФЛ > остатка к возмещению, то вычет возмещается в размере остатка.

Следует иметь в виду, что такой вычет предоставляется один раз в жизни, а не при каждой покупке объекта недвижимости. Причем имущественный вычет на 2 000 000 рублей предоставляется ровно на столько объектов недвижимости, пока не будет выбран весь лимит. То есть вы можете купить два объекта недвижимости, допустим, по 1 500 000 рублей. На первый объект вы можете заявить к вычету (в рамках 2 миллионов рублей) только полтора миллиона и, соответственно, возместить 195 000 рублей (1 500 000 × 13 %). На второй объект от двухмиллионного лимита останется только 500 тысяч рублей. Следовательно, и возместить можно только 65 000 рублей (500 000 × 13 %). Вычет на ипотечные проценты предоставляется только на один объект, и не имеет значения, выбрали ли весь лимит в размере 390 000 рублей, или решили продать квартиру раньше.

Ретроспектива из жизни

Неделя до Нового года. Мы с сестрой в постоянном телефонном общении. Последние две недели она консультируется со мной по ипотеке.

– Лиля, мне больше не с кем поговорить на эту тему. Мое окружение странно на меня смотрит, когда я размышляю на тему активов.

– Дорогая, ты добьешься многого, раз уже в столь нежном возрасте думаешь о пассивном доходе. Делай так, как считаешь нужным. Окружение поймет тебя намного позже, когда будут реальные плоды. Пока не стоит им об этом и говорить.

Все это время сестра задавала правильные вопросы.

• Где брать на первый взнос?

• Могу ли я отказаться от страховки по финансовой защите, которую мне навязывают банки при кредите наличными? Не увеличится ли процентная ставка, если я откажусь?

• Что такое ЭСКРОУ-счета? ДДУ отменяются?

• Чего ожидать от рынка недвижимости в 2019–2022 годах?

• Что с платежеспособностью населения?

• Будет ли востребована посуточная аренда квартиры?

• Что такое аннуитетные платежи?

• Сколько налогов я могу возместить с покупки?

• Поднимутся ли банковские ставки? …И так далее.

Я с большим удовольствием разъясняла ей все эти вопросы. И за три дня до вылета на Шри-Ланку она подписала контракт на покупку жилья в апарт-отеле – первый в ее жизни – и с гордостью мне его продемонстрировала.

• Как решила вопрос с первым взносом? – спрашиваю, разглядывая график платежей.

• Взяла кредит наличными.

• Свободных денег хватает для выплат и кредита, и ипотеки? – беспокоюсь я.

• Нет. Но есть стратегия: кредит дали больше, чем требовалось. Это будут выплаты до июля. Затем я гашу весь потребительский кредит возмещением налога из бюджета. Гашу в ноль. Останутся только выплаты по ипотеке, которые будут перекрывать доходы от сдачи апартаментов в аренду.

• Блестяще! – подумала я, испытывая то чувство радости и гордости, когда ученик превзошел своего учителя.

Приведенная зарисовка демонстрирует простую идею выгодного использования такого банковского продукта, как кредит наличными (или потребительский кредит). В данном случае он пошел не на расходы, которые никак не окупаются и не конвертируются в пассивный доход, а капитализирован в стоимости недвижимости, которая в будущем будет приносить доход. Решение достаточно элегантно и может быть использовано в ваших интересах.

Чтобы оценить свои кредитные возможности для приобретения недвижимости, составьте шаблон ежемесячных доходов и расходов.

Все цифры, которые однозначно известны (зарплата, коммуналка, курсы, абонентские платы, кредиты и прочее), ставьте точно. Остальные – усредняйте либо берите по максимуму, дабы не впадать в иллюзию оптимизма. Таким образом вы вычислите, сколько денег остается у вас в распоряжении каждый месяц. Это называется свободным денежным потоком.

Затем обратитесь к ипотечному брокеру, чтобы тот посчитал выплаты в месяц. Путем подбора оптимальной суммы кредита вы совместно с брокером придете к комфортному для себя платежу. То же самое можно сделать, воспользовавшись кредитным калькулятором, который есть в свободном доступе в интернете.

Если у вас нет средств на первый взнос, параллельно обратитесь еще в один банк, чтобы оценить максимальную сумму потенциального кредита наличными. Только берите ту сумму, которую – в пересчете на ежемесячные выплаты – сможете отдавать без особого напряжения.

Оценивать свои кредитные возможности надо так, чтобы для развития у вас оставался свободный денежный поток. То есть загружайтесь не в ноль. В противном случае вы введете себя в финансовый дистресс.

Таким образом, выплата по ипотеке плюс выплата по кредиту наличными должны составлять комфортный платеж, а часть свободного денежного потока после таких манипуляций должна оставаться.

БЛАГОСОСТОЯНИЕ ВОВСЕ НЕ ОЗНАЧАЕТ ОТСУТСТВИЯ КРЕДИТОВ – ГЛАВНОЕ, ЧТОБЫ РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ АКТИВОВ СИЛЬНО ПРЕВЫШАЛА ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПЕРЕД БАНКАМИ.

Резонный вопрос: «А если у меня нет свободного денежного потока?» Ответ простой – раскачивать свой доход. Это ваша обязанность перед самим собой. Подробнее на эту тему поговорим в главе «Личностный капитал». Однако я бы рекомендовала все равно оценить свое кредитное плечо[30], предположив, насколько вы бы смогли увеличить свой доход в ближайшее время. Владея конкретными цифрами, вы расправите крылья, поскольку цель будет уже оцифрована. Подсознание включится в работу и будет искать решение даже во время сна – я точно знаю!..

Теперь раскроем последний вопрос в данной главе – об escrow-счетах. ЭСКРОУ-счета[31] в переводе с английского означают «условное депонирование». Идея их использования во взаимоотношениях с застройщиками проста. Прежде, приобретая квартиру, вы платили деньги по договору долевого участия (ДДУ) на обычные счета застройщика, и тот мог ими свободно распоряжаться. Теперь же, после введения ЭСКРОУ-счетов, ваши деньги поступают на специальные счета в уполномоченных банках, к которым застройщик будет иметь доступ только в случае соблюдения важного условия – передачи вам ключей от готовой квартиры. До того момента деньги будут задепонированы. Такой порядок введен во избежание риска недостроя домов и для исключения с рынка недобросовестных застройщиков. Теперь застройщик будет получать в обмен на депонированные средства банковские деньги и на них строить дома. Своего рода – схема обмена пленными. С июля 2019 года такая схема обязательна для всех застройщиков. И в связи с этим рост цен на недвижимость неизбежен, как минимум на банковский процент, поскольку застройщик переложит нагрузку, разумеется, на конечного покупателя.

Ретроспектива из жизни

Очередь в супермаркете не спешила сокращаться, и звонок бабушки пришелся очень кстати. Надо сказать, последний раз мы говорили с ней десять минут назад. Я успела рассказать, как удачно продала старую квартиру и каков план расширения на новом уровне элитной недвижимости.

Бабушка знала, что мне предстоит подписание ДДУ с новым застройщиком и квартиру нужно будет еще ждать. Пренебрегая приветствием, бабушка перешла сразу к делу:

– Лилия, а как же ты будешь так рисковать с застройщиком? А вдруг он не достроит?

Действительно, не столь давние скандалы с известными застройщиками, устроившими умышленное банкротство, не давали покоя никому. Владея последними изменениями в части расчетов с застройщиками через ЭСКРОУ-счета, я уверенно парировала:

– Бабуля, теперь есть ЭСКРОУ-счета! Путин о нас позаботился.

Прозвучало пафосно, принимая во внимание обстоятельства, в которых меня настиг бабушкин звонок: очередь посмотрела на меня загадочно. Бабуля, правда, особо не поняла, что именно я имела в виду, но громкое имя самого влиятельного человека мира повлияло на нее магически, так что не пришлось ничего объяснять.

– Ну раз так, то хорошо. Ты знаешь, что делаешь.

– Да, не переживай. Я знаю.

Потребительский кредит

О потребительском кредите мы уже немного поговорили. В этой главе посмотрим на данный инструмент более детально. Для начала предлагаю определиться с понятиями. Если вы не против, то в книге я буду приравнивать потребительский кредит к кредиту наличными. Конечно, у них есть свои отличия, но основная разница сводится к нюансу. Нюанс проявляется в первоначальном объекте кредитования и посреднике, предлагающем услуги по кредитованию.

То есть, выбирая технику в конкретном магазине, вы имеете возможность оформить покупку в кредит. Как правило, реклама утверждает, что «без переплат». Но это не так. В этом можете убедиться, внимательно взглянув на ценник: при условии покупки в кредит цена будет выше. Обычно мы просто не обращаем внимания на такие мелочи. И вот вы уже в соответствующем отделе кредитования. Кредитный специалист оформляет заявку, указывая конкретный объект, выбранный вами, собирает существенные данные, характеризующие ваше финансовое и личное положение. И вот, буквально через 5–10 минут, приходит решение: выдать вам кредит на покупку или нет. Проценты в графике будут приходиться на первые три месяца – банк страхуется от потерь, связанных с досрочным погашением – ведь в таком случае он теряет прибыль. Поэтому есть смысл подобные кредиты гасить досрочно в первые месяцы. Так работает потребительский кредит.

При кредите наличными вы идете в банк и заявляете, что вам нужны заемные деньги на свои цели. Как правило, о цели кредитования спрашивают по формальному признаку: ремонт, обучение или еще что-то. Но по большому счету банку все равно. Значит, можно обойтись более или менее правдоподобной легендой.

Вот, собственно, и весь нюанс… Поэтому, полагаю, не грех использовать эти понятия как синонимы. Тем более что с точки зрения вашего благосостояния назначение кредитов наличными и потребительских кредитов одинаково – вы их собираетесь тратить.

В предыдущей главе мы разобрали, как можно использовать кредит наличными для увеличения вашего капитала. Однако есть проблема: банк не в курсе, что, по сути, кредит имеет обеспечение и с ним сопряжен определенный актив. Только вы знаете, что искомая сумма капитализирована в стоимости квартиры в качестве первого взноса. В глазах же банка, чем больше у вас потребительских кредитов, тем хуже. И он смотрит на вас, как на транжиру. Плюс к тому другие, финансово неграмотные заемщики следуют именно путем транжирства, лишний раз подтверждая подозрения банка.

Но, как вы уже смекнули, данный продукт можно заставить работать на себя и на свои активы. У него масса преимуществ: его достаточно быстро получить, процент – в рынке, под обременение ничто не подпадает, сумма может быть достаточно велика. Однако есть и свой минус: поскольку в глазах банка он будто предназначен на некие люкс-расходы – ежемесячные выплаты по нему «съедают» ваше кредитное плечо, не давая возможности подать заявку на следующие кредиты. Мы же строим с вами империю – империю из недвижимости. А для этого нужны средства. Поэтому потребительские кредиты следует погашать в первую очередь.

Таким образом, у нас нарисовалось правило при использовании кредитов наличными: кредитуйся под зарплату – погашай не из зарплаты! Иными словами, должен быть план досрочного погашения за счет дополнительного денежного потока, который возникнет при правильном инвестировании полученного кредита. Как не прогадать с объектом инвестирования, чтобы он был способен генерировать кеш, поговорим позже. Сейчас надо понять одно: ресурсы на рынке есть. И можно запросто использовать банковские деньги. Одно лишь предостережение: до момента выхода объекта недвижимости на доходный цикл[32] у вас должно быть достаточно свободного денежного потока для того, чтобы гасить кредит наличными на инвестиционной фазе[33].

Ваша задача – узнать, какую сумму банк готов дать вам в кредит наличными. Не забудьте ограничить эту сумму своей способностью к ежемесячным платежам. Разместите заявку в нескольких банках и выберите тот, который предлагает максимально комфортные условия. Но не спешите брать кредит! На этом этапе вы просто выясняете свои инвестиционные возможности. Следующим шагом будет выбор объекта инвестиций. Только после того, как уверитесь в том, что объект инвестиций способен будет приносить вам прибыль, действуйте!

Понимаю, приведенная риторика способна убедить вас, что если потребительский кредит не сопряжен с активом, то его нельзя брать ни коем случае. Однако ситуации в жизни бывают разные, так что вывод, к которому я вас подвела, должен быть адаптивным. В определенных случаях можно воспользоваться потребительским кредитом по прямому назначению. Исходя из моей финансовой практики, это тогда, когда вы уверены в высоковероятном и скором поступлении дохода (премия, бонус, подарок, дивиденды и так далее). Здесь вы будто бы покупаете что-то авансом, не дожидаясь поступления собственных средств. Однако вы должны отдавать себе отчет, что после поступления собственных средств их необходимо направить на погашение потребительского кредита. Иначе вы создадите предпосылки для финансовой ямы и перекроете себе инвестиционные возможности.

Итак, данный банковский продукт коварен – если не знать, как им пользоваться. Но если понять основополагающий принцип увеличения собственного благосостояния, с ним можно идти по жизни смеясь.

Кредитные карты

Поговорим о кредитных картах. О преимуществах, недостатках и самой большой иллюзии свободы, которые они рождают в краткосрочной перспективе.

Несомненно, кредитные карты – самый раскрученный рекламный банковский продукт. Ах, с каким отработанным автоматизмом банк предлагает их в вашем личном кабинете. Разумеется, все оправдано с экономической точки зрения: ведь процентная ставка по кредитным картам в 2–3 раза больше рыночной ставки по потребительским кредитам. И главных, неоспоримых преимуществ кредитных карт не так уж и много.

✓ Заранее предопределенный кредитный лимит. В случае острой необходимости не надо дожидаться одобрения кредита от банка. Кредитная карта – своего рода страховка по непредвиденным расходам.

✓ Льготный период.

Согласитесь, заранее предопределенный кредитный лимит, который всегда с вами, греет душу. Вы точно знаете: в случае чего карта способна вас подстраховать от кассовых разрывов. Но и этим банковским продуктом также надо уметь пользоваться. Деньги на кредитной карте следует расценивать как быстрые, а не долгие деньги.

Что значит недолгие, или короткие деньги? Недолгие в том смысле, что долго держать в минусе и тем более наращивать данную кредитную позицию не стоит. Не забывайте – это дорогие деньги (вспомните, что сказано выше о картах и потребительском кредите). Выходить на гашение минимальными взносами тоже не вариант – в долгосрочной перспективе оно способно вас потопить. Такие деньги следует рассматривать как оборотные. И их полный оборот (взяли сумму – и ее же вернули) должен укладываться в льготный период.

Льготный период – период, когда банк не начисляет на пользование денежными средствами свой процент. Не забывайте, что льгота действует только для безналичных расчетов. И если вы снимаете с карты наличные в банкомате, льготный период перестает действовать и банк вас сразу «ставит на счетчик».

Таким образом, мы подошли к важному выводу. Кредитные карты – не от нужды, а от достатка. Лимит по кредитной карте должен быть преимущественно полон, а не исчерпан в ноль. И не должен месяцами оставаться на нуле. Пройдите небольшой тест: на какие цели можно использовать кредитную карту?

А теперь взгляните в сводную таблицу на следующей странице. Там я ставлю каждому из этих действий финансовый диагноз. Но сначала давайте определимся в понятиях. Я буду называть текущими расходами те расходы, которые укладываются в 40–50 % вашей ежемесячной зарплаты (хотя и это много). Капитальными расходами будем называть те, что превышают в два или несколько раз вашу ежемесячную зарплату.

Таблицу следует анализировать слева направо.

Таблица 9.

Результаты теста – ваш финансовый диагноз

Надеюсь, таблица, лишенная легковесной утонченности, и без моих комментариев подвела вас к золотой мысли о том, в каких целях можно пользоваться кредитной картой, а в каких – строго запрещено. Все же прокомментирую.

Итак, первые четыре пункта расходов – небольшие текущие траты (исходим из того, что пока подарок маме – не дом на берегу моря). Они укладываются в льготный период, и вы способны их загасить со следующего поступления собственных средств.

Расходы с 5-го по 8-й пункт уже приобретают характер капитальных, так как это больше, чем вы можете себе позволить в обычной жизни. Здесь финансовый диагноз обрисовывает лишь риск попадания в долговую яму. Однако это условно. Риск не обязательно реализуется – но при одном обстоятельстве: если вы способны до истечения льготного периода изыскать такую крупную сумму денег для погашения. В противном случае мгновенно окажетесь в долговой яме и будете вынуждены погашать долг по кредитке минимальными взносами. Такой сценарий не отвечает поведению финансово успешного человека. В каком случае можно идти на риск? Только когда вы уверены в скором поступлении дополнительного и высокого дохода, будь то премия либо дивиденды.

В 9-м и 10-м пунктах – те же расходы, что и в предыдущей группе, только вы снимаете деньги с карты. И здесь риск существенно повышается, поскольку у вас не остается времени, чтобы изыскать крупную сумму денег для погашения – повышенные банковские проценты уже начали свой отсчет. На такой высокий риск можно идти, только если оно того стоит и, опять же, если вы уверены в скорейшем зачислении дополнительного дохода в счет погашения.

Манипуляции, указанные с 11-го по 13-й пункты, не являются расходами. Это переливка средств из одного кредитного продукта (карты) в другой (потребительские кредиты, ипотека и пр.). Если вы идете по такому пути, нет ни малейшего шанса трактовать ваш паттерн финансового поведения как успешный. Вы уже в долговой яме и стараетесь не попасть на просрочки. Скорее всего, этому предшествовала масса ошибок в финансовом планировании: тратили больше, чем могли себе позволить, взяли такую сумму кредита, выплата по которому превышала ваш свободный денежный поток, и так далее.

Несомненно, кредитная карта – отличный инструмент. При условии, что вы понимаете, как с ним работать. И не следует игнорировать поведенческий фактор, повышающий риск нерационального пользования деньгами. Есть такое понятие – поведенческие финансы, которое говорит о том, что, сколь бы рационален ни был человек в своем финансовом поведении, при определенных обстоятельствах могут сработать психологические рычаги, провоцирующие нерациональные траты. Поэтому всегда опасно наделять кредитной картой «голодного» человека – он ее «выжмет» до нуля в первую же неделю, поскольку элементарно соскучился по деньгам и финансовой свободе. В процессе трат он еще не будет осознавать, что это лишь иллюзия свободы в краткосрочной перспективе и что ему придется еще год-полтора изыскивать средства, чтобы урегулировать последствия своего кратковременного помутнения.

Потому повторю еще раз: кредитные карты – не от нужды, а от достатка. И нужно быть «сытым», чтобы не попасть в поведенческую ловушку. Поэтому завершу главу рекомендацией – включайте кредитную карту в свой арсенал лишь тогда, когда крепко стоите на ногах и у вас уже обрисовалась большая финансовая цель.

Автокредит

Автокредит – наиболее понятный кредитный инструмент: очевидно его назначение, а под данными обязательствами всегда есть актив. Да-да, актив в классическом понимании этого слова.

Несомненно, мы все стремимся к благополучию и комфорту. И хороший автомобиль – один из реквизитов такой жизни. Одни выбирают функциональность машины, другие ратуют за представительность, а третьи – и за то и за другое. Но с точки зрения мобильности и независимости от обстоятельств наличие автомобиля обязательно. Поэтому этим инструментом нужно пользоваться.

Как-то по радио я услышала заявление одного молодого человека, с гордостью говорившего о том, что он купил автомобиль не в кредит. Это вызвало похвалу ведущей. А я была удивлена: насколько же большинство людей не дружит с финансами… Сейчас поясню свою позицию.

Дело в том, что генерация достаточно крупной суммы – дело нелегкое. И, по правилам экономики, обесценивание идет быстрее, нежели вы успеваете накопить крупную сумму. Таким образом, время существенно сужает окно возможностей, если вы идете по пути накопления. А риск всю жизнь ездить на ненадежной дешевой машине повышается в разы. К тому же зачем изымать из оборота такую сумму для приобретения актива, не направленного на создание пассивного дохода? Не лучше ли направить деньги на первый взнос в коммерческую недвижимость, которая способна вас прокормить и сейчас, и в старости вместо нищенской пенсии?

Если рассуждать с позиции благосостояния, конечно, бессмысленно покупать автомобиль со стопроцентной оплатой собственными деньгами. Здесь одни минусы:

• упущенные возможности по использованию данной суммы в доходные объекты;

• высокий порог входа для дешевого автомобиля – вспомните, что можно сейчас купить за 500 тысяч или миллион рублей из нового;

• фокус внимания не на том в течение всего времени накопления.

Поэтому во всем мире так актуален лизинг. Лизинг – по сути, тот же кредит. В основном используется юридическими лицами. У лизинга свои налоговые преимущества, делающие его привлекательным для использования. Но как вы думаете, почему компании не идут по пути приобретения автомобилей за счет средств предприятия, а прибегают к лизингу? Думаете, что у компании нет денег? Нет – просто бизнесмены умеют считать. Они знают, что бо́льшие экономические выгоды приобретут, покупая автомобили в лизинг, чем единовременно вынимая из оборота деньги.

Поэтому рекомендую использовать лучшие практики, накопленные в бизнесе, и идти по такому же пути, но с позиции физических лиц.

Какое здесь главное ограничение? Для первого взноса необходимы собственные средства. Изыскивайте программы, которые предлагают минимальный первый взнос. Конечно, для люксовых автомобилей и порог входа люксовый: в качестве взноса обычно запрашивают половину цены. В такой ситуации можно тоже упереться в накопительство и потерять возможность приобретения автомобиля по выгодной цене. Поэтому взвешивайте все плюсы и минусы, выбирая между сколачиванием суммы для первого взноса и кредитом наличными. Возможно, вы придете к пониманию, что для первого взноса стратегии можно скомбинировать: часть собственными средствами, часть – кредитом. Если вы выбираете такой путь, на входе должна быть стратегия досрочного гашения кредита наличными – вспомните о кредитном плече и о том, что банк не видит сопряженный с данным кредитом актив. Плюс такая стратегия должна укладываться в свободный денежный поток.

Рекомендация по срокам: желательно, чтобы длительность автокредита не превышала времени эксплуатации автомобиля. К примеру, если вы привыкли менять авто каждые три года, то кредит не должен превышать трехлетний срок. Это идеальная картина мира. Иначе в конце третьего года, перед продажей, вам придется изыскивать сумму средств для досрочного погашения, что может ввести вас в стресс, так как на последний год будет приходиться сумма основного долга. Вы ведь помните главу про аннуитеты? Бо́льшая часть банковских процентов ложится именно на первые периоды кредитования. Однако, если ваш свободный денежный поток не способен выдержать ежемесячную нагрузку из расчета три года, берите ссуду на 5 лет. Но в приоритетах все равно выделяйте досрочное погашение автокредита. И здесь поле для творчества для изыскания дополнительных источников заработка: фриланс, дополнительные возможности на работе, личные консультации и т. д.

Таким образом, для оценки своих возможностей по приобретению автомобиля необходимо составить финансовый план. И в него должен укладываться не только автомобиль, но и ипотека, доходная недвижимость, текущие расходы. План должен быть! Бездумно принимать решения не стоит – слишком высока цена.

Возможно, как только вы составите финансовый план, то осозна́ете, что сейчас – не время для автокредита. Тем не менее благодаря плану вы уже точно будете знать, когда это время придет! Возможно, для начала вам нужно купить доходную недвижимость, которая приносила бы вам пассивный доход, а с него автокредит и будет сам себя выплачивать.

Создание финансового плана – творческий процесс, трансформирующий вашу жизнь!

Ретроспектива из жизни

Три года назад я вынуждена была продать машину. Все три года, испытывая жуткий дискомфорт, спускалась в метро, сжав зубы, пробегала средь толпы и старалась не задерживать ни на чем свое внимание. О белых деловых костюмах и роскошных шубах в качестве ежедневной одежды можно было забыть, законсервировав их в гардеробной. А мой статус финансового директора в коктейле с метрополитеном приносил мне массу неудобств, когда я выезжала на деловые встречи.

В тот год, когда мне должно было исполниться 35, я решила, что пора сделать себе подарок в виде автомобиля. Не имея никаких первоначальных накоплений, но хороший свободный денежный поток, я пошла ва-банк. Все произошло очень быстро: два банка одновременно сказали мне «да» – один на первый взнос, другой – на сам автомобиль. И мой финансовый план говорил о том, что я могу себе позволить эту машину.

Через неделю после первоначальной мысли о таком подарке я уже ехала по Западному скоростному диаметру, ветер небрежно трепал мои волосы, а я пребывала в ощущении абсолютной независимости ни от кого и ни от чего. Теперь вновь могу носить элегантную дорогую одежду и быть мобильной во всех вопросах. И пусть весь мир подождет…

Рефинансирование. Что это и когда выгодно?

Возьми себя в руки, дочь самурая!

Группа «Сплин», 2012 год

Многие из вас уже сталкивались с понятием рефинансирования. И, вероятно, данный механизм не вызывает вопросов. Однако считаю необходимым посвятить этому продукту отдельную главу. И опять начнем с определения. Рефинансирование – это замена существующего долгового обязательства на долговое обязательство, предполагающее иные условия кредитования.

В сегодняшней системе координат, когда многие банки конкурируют друг с другом за ваши деньги, многие из них предлагают инструменты рефинансирования, цель которых завоевать вас как клиента. То есть под видом рефинансирования банки пытаются перетянуть ваш кредит, который открыт в банке-конкуренте, в свой банк. Но это лишь маркетинговая уловка. Принимайте решение осмысленно, предварительно все подсчитав. Как именно считать, покажу дальше.

По сути, вопрос о рефинансировании всплывает вследствие трех моментов:

• взяли больше, чем способен выдержать ваш свободный денежный поток;

• расходы текущего периода серьезно возросли из-за неожиданных перемен в жизни;

• ставка по кредитам по рынку сильно снизилась по сравнению с тем периодом, когда вы брали кредит.

Первый пункт, скорее, можно отнести к ошибкам финансового планирования. Вторые два – обычное течение дел. Но во всех случаях есть выход, оптимизирующий денежный поток. И не следует впадать в отчаяние! Весь мир открыт вам, чтобы решить вопрос.

Что требуется для того, чтобы изменить ситуацию?

• Располагать хорошим кредитным рейтингом, чтобы каждый банк желал вас в качестве заемщика. Помните задание про поддержание хорошей кредитной истории? Вот здесь финансовый гудвилл и пригодится.

• Точно знать условия кредитования, которые вас устроят. К условиям кредитования относятся:

✓ сумма кредита, закрывающая все текущие «рваные» кредиты;

✓ процентная ставка, желательно ниже той, что в текущих кредитах;

✓ сумма комфортного ежемесячного платежа, способного высвободить денежный поток.

Как только четко поймете, что вам требуется, сразу же начинайте действовать. Помните: банки открыты для сотрудничества. Поэтому вы можете честно сказать работающему с вами специалисту, что намерены сделать и на какое сотрудничество рассчитываете. Банки обычно охотно идут на такие сделки и ценят прозрачность намерений. Важно знать, что для банка рефинансирование будет выступать целевым инструментом кредитования. Цель – перекредитовать другие займы путем объединения их в один. Значит, банк потребует от вас предоставления справок, подтверждающих закрытие кредитов, на которые вы брали деньги. В противном случае он вынужден будет поднять процентную ставку, поскольку оценка ваших кредитных возможностей исходила из определенных ожиданий. Если на поверку ваши намерения окажутся хитростью, банк расценит вас как рискованного заемщика, у которого не будет хватать денег на дополнительные выплаты по вновь выданному кредиту. Мое жизненное кредо: действовать добросовестно – здесь выступает руководством к действию. Не хитрите, а решайте вопросы.

Теперь к вопросу о том, как посчитать. Приведу гипотетический пример.

Допустим, у вас 5 кредитов в пяти разных банках, на разные сроки и с различными процентными ставками. Цель – снизить ежемесячный платеж с 82 000 до 30 000 рублей в месяц.

Таблица 10.

Расчет для рефинансирования

Предположим, остаток ссудной задолженности на дату принятия решения составляет 1 350 000 рублей. То есть 150 000 рублей из полутора миллионов уже погашено. Вы знаете, что банковский процент на рынке серьезно снизился за время, пока вы работали со старыми кредитами. И банк № 6 готов вам предоставить кредит под 12 %. Таким образом, кредитный калькулятор выдает следующий ежемесячный платеж (при условии, что вы удлиняете срок кредитования до 48 месяцев): 35 500 рублей. А если возьмете на пять лет, сумма ежемесячного платежа упадет до 30 000 рублей.

Пусть вас не напрягает увеличение срока кредитования. Ведь взамен у вас появляется существенное преимущество – дополнительные 52 000 рублей в месяц. То есть пространство для маневра расширилось. Эти деньги можно направлять на сколачивание капитала для инвестиционных целей или, допустим, для досрочного погашения консолидированного кредита – выбирать вам. Но в любом случае базовое напряжение уйдет, поскольку вы организовали дополнительный денежный поток, что называется, на пустом месте. Да и стоимость денег существенно снизилась: с 18,4 до 12 %. Это означает, что проценты в ваших платежах за год также снижены по сравнению с предыдущими кредитными продуктами.

Мы подошли к лаконичной мысли, что рефинансирование выгодно практически всегда. Я оговорилась: «практически» – потому что требуется владеть полной картиной текущего кредитного портфеля и располагать условиями кредитования на рынке. Если выбираете выгодное предложение, рефинансирование привлекательно для вас. Если перекладываете кредит из одного банка в другой на сопоставимых условиях, не преследуя цели снижения ставки либо ежемесячной выплаты, стоит задуматься об экономической целесообразности процедуры.

Но бывают и случаи, когда рефинансирование бессмысленно. В основном – когда срок кредитования по всем займам подходит к концу. Да и банки неохотно перекредитовывают ссуды, срок которых меньше года. Поэтому вам следует взвесить все pros and cons[34] перед принятием решения. Возможно, для урегулирования денежного потока потребуется другая стратегия. Здесь рекомендация одна: считайте, считайте и считайте! И на этом основании принимайте решения.

Глава 5

Точка обнуления

– Что ты хочешь?

– Я хочу, чтобы все двери были широко открыты и чтобы так было всегда.

Из сериала «Карточный домик»

Ретроспектива из жизни

Перед своим путешествием в благосостояние мне пришлось пройти точку обнуления. Это точка кипения, план Б – когда другие стратегии уже не работают и обратиться не к кому. Нужно было рассчитывать только на себя. Только я могла все исправить. Подойти к этой точке мне помогли миллион ошибок в финансовом планировании и иллюзия финансовой безопасности. Мой доход зависел исключительно от собственной деловой активности. И зарплата не поспевала за возросшей долговой нагрузкой. Я смогла загрузить свободный денежный поток в ноль. Не оставалось на хорошую еду и свежие овощи. Зато были шубы, гаджеты, автомобиль и дом в собственности. В какой-то момент я поняла, что поддалась соблазнам эпохи потребления, и если буду так продолжать, о достатке, как в молодости, так и в старости, можно только мечтать. Мне было достаточно взять официальный больничный на 2 недели – и я не смогла выполнять свои обязательства по счетам. Дальше так не могло продолжаться. Требовался принципиально новый подход к жизни. Требовалось что-то придумать, чтобы получить денежный поток, не зависящий от моей деловой активности. Причем на первых этапах сумма пассивного дохода должна была быть сопоставима с зарплатой.

Как только я поняла, что требуется, мозг включился на поиск первоначального капитала для инвестиций. Решению помогло знание бухгалтерского учета. Я точно знала, сколько на моем балансе активов, а сколько обязательств. И точно знала, что активы сильно превосходили все кредиты. То есть у меня был капитал. То, что активы обремененные, – вопрос техники, и он решаем. Я увидела главное – у меня есть старт для новой жизни. То, что я капитализировала на протяжении пяти лет, сейчас нужно превратить в кеш и направить не на расходы, а на будущие доходы. С того момента текущие проблемы меня перестали волновать: появился план – стать богатой.

Меня тревожил лишь один вопрос – почему со своими финансовыми знаниями и несколькими дипломами о высшем образовании я никогда не применяла их к своей жизни? Почему думала только на уровне корпорации и не проецировала на собственную жизнь? Почему так поздно увидела решение, лежавшее на поверхности? Почему нас этому не обучают в 11-м классе? Это же так просто!

Финансовая грамотность – очевидная необходимость бытия.

В тот день я приняла решение написать книгу, которая расскажет об азах финансовой грамотности. Но сначала надо было спасти себя. И я стала действовать согласно намеченному плану.

Мой путь был тернист. Сделка по реализации квартиры далась непросто. Сначала поиск агента по недвижимости – никто не мог порекомендовать достойного. Сделка обещала быть нетривиальной, мало того, что квартира была в залоге, так еще и с неузаконенной перепланировкой. Требовался агент, который подобное проходил и знал, как совершить сделку. Решила положиться на интуицию, и мне повезло. Достаточно было прийти в агентство недвижимости и изложить свои нужды. И агент нашелся, точнее – нашлась.

Понятно было также, что пытаться самостоятельно узаконить перепланировку – дело гиблое, поэтому этот процесс я делегировала компании, специализирующейся на таких проблемах. Уже позже я узнала, что многие, не вдаваясь в подробности, просто делают вид, будто бы никакой перепланировки не было. Но, поскольку к тому моменту я прошла уже полпути в реализации честного плана, то решила идти добросовестно до конца.

«Вишенкой на торте» оказался финальный покупатель, переговоры с ним велись очень горячо и долго. Двое суток потребовалось, чтобы согласовать договор купли-продажи, содержание которого было изложено на полутора страницах. Поскольку то была моя первая сделка по продаже недвижимости, я полагала, что, вероятно, так работает всегда. Позже выяснилось, что только у меня… А в десятилетней практике моего агента сделка оказалась первой с такими баталиями.

Тем не менее, как бы тяжело ни далась мне сделка, с покупателем удалось урегулировать все вопросы. И в один прекрасный день процесс бы завершен, и на моем счете появились миллионы. Правда, не надолго – в течение часа я обнулила все кредиты. А то, что было посчитано по балансу пару месяцев назад в качестве капитала, сейчас лежало у меня на счете. Осталось только заплатить налог от сделки, но этим я планировала заняться через пару месяцев, когда подойдет время заполнять налоговую декларацию.

Все это время мой любимый человек был рядом. Ожидая сдачи договора на регистрацию в Росреестр, я шепнула ему на ушко: «Дорогой, пожалуйста, не дай мне совершить прежней финансовой ошибки и купить те часы за 300 тысяч». На что он ответил: «Все под контролем. Воплощай свой план, а те часы я тебе подарю, детка». И пылко поцеловал меня. В этом момент наш малыш толкнул меня изнутри, и, взглянув на свой заметно округлившийся животик, я поняла, что с планом благосостояния надо торопиться, иначе банки не захотят сотрудничать с женщиной в явном декрете.

Почему мне пришлось выйти на точку обнуления? Вы, вероятно, уже знаете ответ. Проблема, с которой я столкнулась, тесно связана с отсутствием свободного денежного потока, а точнее – с финансовой устойчивостью.

Финансовая устойчивость – состояние вашего денежного потока, гарантирующее постоянную платежеспособность. Иными словами, из месяца в месяц у вас нет перебоев с оплатой по текущим счетам, долгам и кредитам, и даже остается запас прочности на развитие и генерацию собственного капитала. Как только денежного потока не хватает на одну из составляющих, идет замещение: человек принимает решение об оплате более приоритетных платежей в ущерб менее приоритетным. Но менее приоритетные никуда не уходят – в лучшем случае они могут выражаться в виде сокращения текущих расходов, в худшем – накапливаться в форме отложенных обязательств.

Таким образом, накопленные отложенные обязательства могут ввергнуть вас в финансовую яму, влекущую за собой отрицательную кредитную историю, а также не самое доброжелательное общение с представителями банков. Одно из решений этого вопроса – процедура рефинансирования. Другим решением может быть прохождение точки обнуления за счет активов, которыми вы владеете. Если первый инструмент (рефинансирование) рассматривается как срочный порядок действий, способный урегулировать вопрос финансовой устойчивости, то второй (продажа ликвидного актива) – скорее, как крайний сценарий. Вообще отказ от активов практически никогда не приветствуется. Тем не менее действовать по такому сценарию вы должны уметь, в случае чего – пригодится.

Более долгосрочный сценарий урегулирования вашего финансового состояния – безусловно, повышение ежемесячного дохода. Однако он требует не только времени, но и трудозатрат на повышение квалификации. К такому сценарию необходимо прибегать на постоянной основе и делать обучение и личностный рост фоновой заставкой к жизни, а не экстремальной разовой стратегией.

Теперь предлагаю небольшую игру: вам нужно будет определить, какой стоимостью активов вы можете владеть с существующим уровнем платежеспособности.

Любопытная задачка?

Для начала разделим понятия актива и денежного потока. Это два разных понятия, и, более того, они будут аккумулироваться в различных отчетах. В этой главе я немного вас подготовлю к тому, что свой финансовый план нужно строить не только исходя из ежемесячных доходов и расходов, но и активов и пассивов.

Существует масса приложений для смартфонов, позволяющих фиксировать траты. Однако у большинства из них есть существенный недостаток – отсутствие баланса активов, обязательств и капитала. Фокусируя свое внимание только на доходах и расходах, вы упускаете стратегический момент – наращивание благосостояния через капитал. Наращивать благосостояние через капитал можно и нужно посредством капитализации свободного денежного потока. А высокий свободный денежный поток сигнализирует о широких инвестиционных возможностях.

Ежемесячные доходы и расходы, баланс активов, обязательства и капитал

Схема 3.

Следует иметь в виду, что отчет о доходах и расходах – это отчет за определенный период: день, неделя, месяц, год и т. д. Но, как правило, мы привыкли мерить месяцем, поскольку доход у нас, как правило, ежемесячный, счета и различного рода выплаты – тоже. Доходы и расходы – проходящая история. То есть, если вы всю свою зарплату привыкли тратить в ноль, то свободного денежного потока нет и отчет обнулился. А вот баланс личных финансов – это накопительный отчет. Он составляется на дату. И может изо дня в день измерять ваш капитал. Впрочем, его тоже можно оценивать раз в месяц. Из баланса ничего не исчезает никогда, а лишь преобразуется из одной формы в другую. Например, деньги на банковской карте в активе могут преобразоваться в другой актив путем покупки автомобиля. Или эти же деньги могут преобразовать обязательство в сторону его уменьшения через погашение какого-то кредита. В любом случае по балансу пройдет след и закапсулирует историю на будущие месяцы, чтобы следующее погашение кредита уже учитывало уменьшенное обязательство по нему.

ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ – СОСТОЯНИЕ ВАШЕГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА, ГАРАНТИРУЮЩЕЕ ПОСТОЯННУЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ.

Важно: два отчета – баланс личных финансов и отчет о доходах и расходах – связаны! Они переливаются из одного в другой.

Пример расчета ежемесячных доходов, расходов и баланса личных финансов с нулевым капиталом

Схема 4.

Ответ: такой подход к своим деньгам никак не приумножит ваш капитал.

Такой же пример с доходом в 200 000 рублей, но, представим, что тратите вы 120 000 рублей. А 80 000 рублей – свободный денежный поток.

Пример расчета ежемесячных доходов, расходов и баланса личных финансов с положительным капиталом

Схема 5.

Из баланса видим, что капитал в 80 000 рублей выражен реальными деньгами на счете в банке.

Теперь представим, что при том же доходе в 200 000 рублей, вы потратили 250 000 рублей – потому что кто-то из друзей любезно дал вам взаймы.

Пример расчета ежемесячных доходов, расходов и баланса личных финансов с отрицательным капиталом

Схема 6.

Что произошло в данном случае с вашим благосостоянием? Оно ухудшилось. И капитал стал отрицательным. Серьезная история начала финансового краха. В данном примере у вас ни одного актива, а лишь долги и отрицательный собственный капитал.

Теперь, когда вы поняли, что свободный денежный поток тесно связан с возможностями создания активов, можно вернуться к нашей задачке. Определить величину активов, исходя из существующего положения дел, вам поможет ипотечный калькулятор, расположенный в открытом доступе в Сети. Мы, безусловно, будем приобретать недвижимость с использованием ипотечного инструмента. Почему? Да потому что десять лет копить на недвижимость с существующим денежным потоком не имеет смысла – к тому времени цена на недвижимость окажется совершенно иной. Лучшая стратегия – фиксация стоимости объекта путем приобретения в собственность и с одновременным возникновением обязательств перед банком. А в случае дополнительных финансовых возможностей можно и нужно прибегать к досрочному погашению.

Итак, оценим? Небольшие вводные:

Процентная ставка по ипотеке 10,8 %

Первоначальный взнос 20 %

Срок ипотеки 20 лет

Таблица 11.

Ипотечный калькулятор

Вы можете манипулировать и первоначальным взносом, и сроком ипотеки. Имейте также в виду: собрать первоначальный взнос, допустим, в миллион рублей – тоже финансовая задача. Но, исходя из свободного денежного потока, существующего на сегодняшний день, вы можете оценить величину активов, которую способны поставить себе на баланс. Это не означает, будто нужно бежать и срочно ставить себе на баланс квартиру – помните: выплачивать ипотеку из своего «активного» дохода нерационально. Вначале необходимо создать пассивный доход, который вместо вас и производил бы выплаты по ипотеке. Это отличная финансовая стратегия! О том, как это сделать, мы поговорим в следующей главе.

Итак, на основании всего изложенного выше можно сформулировать следующее правило: величина активов ограничивается вашей платежеспособностью. Вроде мысль проста и известна всем. Но мы смогли разглядеть ее с принципиально новой стороны.

Глава 6

Инвестиционный план. Как заставить деньги работать на вас

Вкладывать деньги нужно только с одной целью – приобрести актив, который конвертирует твой обычный заработанный доход в пассивный или портфельный.

Это преобразование одной формы дохода в другую и есть основная цель истинного инвестора.

Роберт Кийосаки «Руководство Богатого Папы по инвестированию»

В этой главе мы будем считать, много считать. Принципиальная задача – научиться оценивать доходность вложенных собственных средств, а также смотреть, насколько объект инвестиций привлекателен. Ведь сейчас мы подошли к самому главному – нам предстоит учиться быть инвестором, стартуя с позиции наемного работника. Наша цель – создание пассивного дохода. А точнее, как отметил Роберт Кийосаки, конвертировать заработную плату (ее я называю активным доходом) в пассивный доход. Пассивный доход отличен от активного вашей вовлеченностью в процесс на протяжении всего срока генерации денежного потока.

Сейчас, когда вы разобрались, как работают кредитные инструменты, а также как оставлять свободный денежный поток, выходим на новый уровень. Со свободным денежным потоком требуется что-то делать.

Ретроспектива из жизни

Зимний морозный вечер. Выходной. Закуталась потеплее, открыла ноутбук и стала серфить по просторам интернета, пытаясь найти толковое видео насчет того, как приумножить свои капиталы. В тот год я изучала все, связанное с деньгами. Везде говорили одно и то же:

• доходы должны превышать расходы;

• избавляйтесь от долгов и кредитов;

• письменно ведите свой ежемесячный бюджет;

• откладывайте 10–20 % своего дохода и т. д.

Но что-то не работало. Не помогали эти клишированные пункты, модно называемые «5–7–10 шагов к финансовой свободе». В них чего-то не хватало. И не хватало самого главного – что возбудило бы мотивацию к генерации денег. Бессмысленными оказывались любые попытки откладывать, если не знаешь, как дальше правильно распорядиться деньгами, и если у тебя нет инвестиционного плана. К тому же не хотелось откладывать жизнь на завтра – я желала быть в достатке и сегодня. Долго искала ответы, с удивлением констатируя: «Да неужели только у меня такой селективный запрос? Как сделать так, чтобы деньги приносили пассивный доход уже сейчас, а заодно обеспечивали бы будущее?»

В тот вечер я натолкнулась на четырехминутное видео Энтони Роббинса «Первый шаг к финансовой свободе». Перешла к просмотру с большим воодушевлением и мыслью: «Ну, Тони, не подведи хоть ты!» Идея видео была проста: откладывайте часть своего дохода до тех пор, пока сумма не достигнет критической массы и не начнет сама приносить доход. Он ссылался на депозит в банке и на искусство сложных процентов. Помните, мы разбирали природу сложных процентов? Когда банковский процент начисляется не просто на тело кредита, а на добавленный к нему процент предыдущего периода?

Сложный процент – это процент на процент. Так вот, в случае, когда вы кладете деньги на депозит, работает та же схема со сложными процентами – только уже вам в карман.

Просмотрев видео и вооружившись калькулятором, начала считать. Где та критическая масса, которая будет приносить мне текущий ежемесячный доход? Быстро прикинув, что мне нужна минимальная «хлебная корзина» в 150 000 рублей, я допустила, что пусть это будет сумма, которая станет поступать в мое распоряжение с банковского счета в виде процентов. Потому в моем случае ни о каких сложных процентах речь не шла – все накопленные в предыдущем месяце проценты я собиралась снимать. Итак, я быстро зарисовала тривиальное уравнение:

150 000 × 12 месяцев = Сумма на депозите × банковский процент.

Банковский процент не обещал быть высоким, так как в плане были изъятия со счета в виде процентов. Но я все же оценила: пусть это будет 6 % годовых.

1 800 000 = Сумма на депозите × 6 %. Следовательно, сумма на депозите = 1 800 000/6 % = 30 000 000 рублей. Таким образом, я установила, что критическая масса, способная давать мне пассивный доход, эквивалентный активному, равна 30 миллионам рублей на банковском депозите… Пошла дальше. «Ну, хорошо, – думала я, – а сколько мне нужно копить эти 30 миллионов, учитывая, что могу откладывать 50 000 рублей в месяц?» Заметка в блокноте отразила печальный сценарий: 50 лет (30 000 000 / 50 000 = 600 месяцев, 600 /12 = 50 лет). То есть мне будет 83 года, когда я смогу сгенерировать пассивный доход, который меня не устраивал 50 лет назад. Так себе финансовая стратегия…

«Ну а если не снимать проценты – пусть себе копится сложными начислениями, – сдалась я. – Когда смогу добиться пассивного дохода в 150 000 рублей?» Незамысловатый подсчет в Excel подвел меня к цифре 20. То есть через 20 лет, если не снимать проценты, а только ежегодно докладывать по 600 000 рублей под 7 % годовых, я смогу получать такой доход. Такая перспектива выглядела уже более обозримой, однако в схеме оставались существенные недостатки:

✓ отсутствие дохода сегодня – откладывание жизни на завтра;

✓ ввиду того, что за последнее время нормальной стала динамика отзыва лицензий у банков примерно по 150 банков в год, я не верила в долговечность российских банков.

Когда все было оцифровано, я заключила, что накопления ни к чему не ведут. А если и ведут, то, скорее, к бедности, чем к богатству. Да еще и откладывают жизнь на завтра. Мне требовался другой подход к инвестированию. И это не тот тандем: копить плюс класть на депозит.

Итак, свободный денежный поток необходимо вкладывать в более доходные инструменты. В тот вечер я пришла к пониманию, что доходность, которая бы меня устроила, это не менее 35 % годовых. Что может дать такую доходность? Оставим на время вопрос подвешенным.

А пока поговорим о мотивации иметь благосостояние. Давайте взглянем на нашу жизнь с позиции долгосрочной перспективы, если мы не будем действовать как инвесторы, а весь активный доход сливать на текущие расходы. Как будет выглядеть ваша жизнь на пенсии?

Как остановка сердцебиения. График ниже это демонстрирует. То есть в самой активной фазе своей трудовой деятельности у вас получалось жить хорошо на зарплату. А потом вы уходите на пенсию без какого-либо дохода, кроме неких дотаций от государства. Жить надо долго и – качественно. Особенно в старости. Ваш уровень осознанности так велик, что необходимость ввергнуть себя в бедность для большинства может оказаться трагической.

Напротив, путь к благосостоянию символизирует на графике взлет, постоянно увеличивающийся доход. И какой путь выберете вы?

Когда я сделала такой график, то поняла, что, как раньше, уже быть не может. Свой выбор я сделала. А вы? Шагать в бедность никому не хочется, но именно так все и делают, если не осознают систему координат, в которую попали. Так что первым шагом на пути к изменению вашей жизни будет именно осознанность. Осознание ситуации, осмысление жизни, обретение финансовой грамотности.

Путь к бедности

Диаграмма 6.

Путь к благосостоянию

Диаграмма 7.

Итак, вернемся к пассивному доходу и к вожделенным 30 миллионам рублей на депозите. Депозит на банковском счете в балансе личных финансов будет представлен в разделе активов. Только это – низкодоходные активы. Помните, я говорила, что баланс и отчет о доходах и расходах связаны? Потоки между ними работают в две стороны. В предыдущей главе мы рассмотрели только одно направление потока – когда положительный денежный поток увеличивает капитал, а отрицательный его уменьшает. Причем одновременно с изменением капитала на балансе либо появляется (или исчезает) актив, либо появляются (или исчезают) обязательства. Изменение одного лишь капитала невозможно. Если говорить о том, в чем выражен капитал, то его изменение влечет за собой изменение актива и обязательств.

Переведем направление потоков из отчета о доходах и расходах в баланс, предполагая, что увеличение капитала выражено ростом денежных средств на банковском счете.

Направление потоков из отчета о доходах и расходах в баланс

Схема 7

А теперь изменим направление потоков и представим, что генерация дохода идет путем эксплуатации актива. В таком случае потоки направятся из баланса в отчет о доходах и расходах (поток 1). А если вы сумели полностью не потратить данный доход, то капитал увеличится путем пополнения вашего банковского счета на балансе (поток 2). Изящно, не правда ли?

Направление потоков из баланса в отчет о доходах и расходах

Схема 8.

Именно так циркулируют денежные потоки в картине ваших личных финансов. Пока вы наемный сотрудник, доход формируется извне – от работодателя, а не из баланса (то есть не из ваших активов). Таким образом, задача создания пассивного дохода сводится к наипростейшей – созданию активов, из которых можно выкачивать доход. Теперь, когда путь очевиден, нужно определить активы, с которыми вы хотите работать.

Активов, способных приносить доход, много. Но я предлагаю остановиться на наиболее распространенных:

✓ депозиты;

✓ бизнес;

✓ авторские права;

✓ акции и облигации;

✓ недвижимость.

Итак, депозит мы уже анализировали – низкодоходный актив, способный приносить пассивный доход в виде банковских процентов. В соответствии с законодательством, действующим в 2019 году, сумма вкладов застрахована до 1 400 000 рублей. Это означает, что в случае отзыва лицензии у банка Агентство по страхованию вкладов сможет возместить сумму не более 1 400 000 рублей. Сумма на депозите выше застрахованной рискует уйти в общую конкурсную массу для урегулирования задолженности банка. Здесь может пригодиться банальная рекомендация: депонировать суммы не более 1,4 миллиона в разных банках. Если перед вами вдруг стоит задача собрать сумму свыше лимита страхования на одном счете, советую не держать ее долго в одном банке в виде «живых» денег. Это снизит риск их утраты в случае отзыва лицензии.

И все-таки самым важным принципом работы с деньгами является непреложное правило: деньги должны работать! Потому держать живой кеш в низкодоходных активах сродни преступлению. Старайтесь мгновенно его капитализировать в рабочие доходные инструменты. Но об этом позже.

Бизнес как актив. Он может давать вам дивиденды с чистой прибыли. Следует иметь в виду, что задействованность в бизнесе носит постоянный и активный характер. То есть считать дивиденды от бизнеса пассивным доходом – ошибочно. Как правило, имеет место полное вовлечение в бизнес-процессы. Если вы являетесь счастливым хозяином бизнеса, то на личный баланс стоимость бизнеса поставить следует. Как ее оценить? Есть несколько методик. Мы не будем рассматривать различные модели оценки бизнеса, а воспользуемся самой простой, поскольку нам важна принципиальная оценка масштаба актива. Одна из методик оценки бизнеса – через денежные потоки. Смысл заключается в следующем: ежегодный чистый денежный поток, который генерирует бизнес, умножаем на некий мультипликатор. Мультипликатором выступает число лет, которым вы оцениваете наличие устойчивого потока. В условиях нынешней турбулентной экономики не советую брать мультипликатор более 3–5 лет. Чистый денежный поток может быть эквивалентен чистой прибыли. Если это так, то вы исхо́дите из допущения, что вся прибыль выражена деньгами[35].

Авторские права. Прекрасный актив XXI века. Персонализация идей, личный бренд, воплощенный в социальных сетях и выражаемый через число подписчиков, могут приносить определенный пассивный доход. Кроме того, могут быть роялти от продаж книг, автором которых вы являетесь. Авторские права относятся к категории нематериальных активов, и их оценка остается сегодня самой сложной. Оценить капитализацию авторских прав достоверно не всегда представляется возможным. Поэтому во избежание необоснованного завышения активов в вашем личном балансе рекомендую признать актив в размере первоначальных инвестиций либо в 1 рубль. Таким образом, вы зафиксируете источник пассивного дохода, но избежите субъективного завышения капитала.

Акции и облигации. Иными словами, ценные бумаги. Чтобы ими владеть, сегодня уже не обязательно быть профессиональным игроком на фондовой бирже. Многие банки разработали инвестиционные приложения с участием брокерского или индивидуального инвестиционного счета (ИИС).

В соответствии с законом, действующим в 2019 году, с индивидуального инвестиционного счета можно получать налоговый вычет в максимальном размере 52 000 рублей за год (400 000 × 13 %). Таким образом, если вы заводите 400 000 рублей на ИИС для покупки ценных бумаг, то к доходности по ценным бумагам также прибавляется налоговый вычет из бюджета. Этим надо пользоваться: налоговая практика теперь работает не только в одну сторону. Государство предусмотрело и обратное возмещение. Вычет можно предъявить при условии, что ИИС открыт не меньше трех лет. Не забудьте заявить его в налоговой декларации.

Разъясним разницу между акциями и облигациями.

Акции – ценная бумага, дающая право на получение дивидендов в случае принятия решения собранием акционеров о распределении чистой прибыли. Несмотря на то, что у вас может быть всего одна акция[36], вы владеете правом голоса. То есть смысл владения акциями сводится к управлению компанией. Чем больше в ваших руках сосредоточено акций определенной компании, тем бо́льшим весом вы обладаете в плане принятия решений. Есть такое понятие как «контрольный пакет акций». Это означает, что в вашем распоряжении 50 % плюс одна (или более) акция. И в таком случае – только за вами решающее слово в управлении компанией. Как оценить, какой долей акций вы будете владеть, если, допустим, решились приобрести 10 акций? А может, в этой компании всего 10 акций? Акционерные компании прозрачны – это требование биржи. Поэтому информация будет доступна из проспектов компании, а также из ее финансовой отчетности, к ней всегда прилагаются примечания с разъяснениями всех существенных статей и событий. Поэтому одним из навыков финансовой грамотности является умение читать официальную документацию и видеть за цифрами жизнь.

Облигации – ценная бумага, удостоверяющая обязательство компании перед вами. То есть вы, купив облигацию, будто бы дали в долг компании, а она выпустила облигацию, свидетельствующую о том, что вам должна. Здесь можете представить, будто вы банк. И как банк имеете право на проценты за пользование деньгами. Только в данном случае они называются выплаты по купонам – это плата вам за предоставленный заем.

Ценные бумаги ставим на баланс личных финансов по номинальной стоимости. Следует иметь в виду, что, кроме номинальной, есть еще рыночная стоимость. По рыночной стоимости будет проходить выкуп или продажа ценных бумаг, если вы захотите расстаться с ними. Это означает, что на продаже ценных бумаг можно заработать – в случае их роста по сравнению с первоначальной покупкой.

Недвижимость. Наиболее понятный инструмент, высокодоходный и сопровождающийся низким риском. На основе недвижимости выстраивается крепкий фундамент пассивного дохода и благосостояния. А банки охотно ставят закладную себе на баланс, расширяя возможности по привлечению еще бо́льшего финансирования. На личный баланс ставим в рыночной оценке. Почему и как, мы разбирали в главе про ипотеку.

Теперь, когда понятны основные активы, за которые стоит бороться с точки зрения попадания к вам на баланс, можно действовать. В идеале нужно, чтобы у вас были множественные источники пассивного дохода, поскольку один актив страхует другой. Вы становитесь более устойчивыми в плане бесперебойности денежного потока, так как «не складываете яйца в одну корзину» – то есть снижаете финансовые риски. Один актив может перетекать в другой. Каким образом? Были деньги на депозите или счете – направили на покупку квартиры. Была квартира – направили на покупку облигаций Газпрома. Были акции Сбербанка – продали, и на эти деньги купили коммерческое помещение и т. д.

Рассмотрите для себя приемлемые множественные источники дохода. Чем бы вы хотели заниматься? Помечтайте широко. Если это акции, то российского монополиста или западной компании с громким именем? Если бизнес, то какой? И какой продукт вас зажигает? Как бы вы выстроили бизнес-процессы? Какой бы у вас был кабинет, какой командой стартовать? Или ваше призвание – живопись? Может, ваше благосостояние выразится в авторском имени художника? А недвижимость? Какая она? С какими объектами вы бы с удовольствием работали? Офис, апарт-отели класса люкс, или вас будоражат выкупленные у государства заброшенные подвалы, и вы видите в этом большую авантюру и чистый кеш?

Все – в ваших руках, а вернее, в вашей голове! Ведь деньги начинаются с красочной мысли о них! Не могу не привести цитату из книги Роберта Кийосаки: «Богатый Папа часто говорил: «Деньги будут всем, чем ты захочешь». Говоря это, он имел в виду, что деньги создаются нашим разумом, нашими мыслями». Это – моя любимая мысль. Всем известно, что человек – это в миллиарды раз уплотненный сгусток энергии. А потому материя начинается с мысли. Требуется время, чтобы энергия мысли уплотнилась и стала реальностью. Зная это, я запрещаю думать о плохом не только себе, но и своему близкому окружению. Ведь воплощение мысли – лишь вопрос времени. Она закрадывается к нам в подсознание, а потом бессознательно управляет нашими действиями, а в конечном счете, и нашей судьбой. Потому так модны видео, посвященные устранению негативных установок, связанных с деньгами. Негативные установки, давно поселившиеся в подсознании, подлежат устранению. Я не буду их кристаллизовать в своей книге. А предложу как обратные установки:

✓ Деньги – это хорошо!

✓ Богатые люди тоже счастливы!

✓ Деньги легко приходят!

✓ Деньги раскрывают человека!

✓ Я люблю и уважаю деньги!

✓ Честным путем заработаешь много денег!

✓ Я достойна (достоин) больших денег!

✓ Можно и нужно жить в изобилии!

✓ Отрадно думать о деньгах!

✓ Я и богатая, и гордая!

✓ Мне всегда будет хватать денег!

✓ Чем больше денег – тем больше возможностей!

✓ И в деньгах счастье!

Такими установками вы спровоцируете поступление денег в вашу жизнь и заставите их работать на вас – ведь позитивные и грамотные установки начнут управлять вашим выбором. Расскажите мне потом, когда все получится, свою историю! И вообще, воспользуйтесь золотым правилом, которое виртуозно сформулировал мировой эксперт в области успеха Брайан Трейси: «Станьте параноиком наоборот: думайте, что мир замышляет против вас добро!»

Итак, с чего-то начать генерацию пассивного дохода? Старт может быть разным: у кого-то из минуса, у кого-то – с внезапно образовавшегося наследства. Точка входа разная, но планка должна быть определена высоко.

Вам необходимо разработать на первые полтора-два года план: как создать один-два доходных объекта недвижимости. Доходная недвижимость – та, что способна приносить чистый доход, достаточный для обеспечения жизни. Поставьте планку, допустим: мне необходим месячный доход в 50 000, 100 000 или 150 000 рублей[37], который будет приходить от недвижимости. Грубо говоря, ваша первая планка – взять высоту на «хлебную корзину». Получится решить этот вопрос – можно двигаться дальше. Главное – не торопитесь! Дайте времени время! Дайте себе время собрать финансовый домик. В противном случае рискуете получить карточный домик.

ПОЭТОМУ ОДНИМ ИЗ НАВЫКОВ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ ЯВЛЯЕТСЯ УМЕНИЕ ЧИТАТЬ ОФИЦИАЛЬНУЮ ДОКУМЕНТАЦИЮ И ВИДЕТЬ ЗА ЦИФРАМИ ЖИЗНЬ.

Ретроспектива из жизни

Офис известного московского застройщика. Руководитель отдела продаж любезно предлагает кофе, я, с удовольствием согласившись, элегантно сажусь за стол переговоров. На восьмом месяце беременности элегантность дается с трудом, но я настойчиво не отступаю от красивых привычек. На моем банковском счете – 2 миллиона рублей, и есть четкий план, как превратить их в пассивный доход и вырастить активов на 30 миллионов. Я настроена серьезно и невозмутимо. После двухмесячного обучения инвестиционным стратегиям знаю, что делаю. Есть предварительные расчеты, служащие навигатором: что буду рассматривать для себя в качестве финансового дома, а что – отклонять без предварительного стратегического тестирования.

Выбор пал на офисное помещение. Небольшое, но дорогое. Плюсы: оно ликвидно, востребовано, в центре Петербурга, с отделкой. Минусы – высокий порог входа, практически не оставляющий первоначальных средств на второй доходный объект, а также отложенный период до ввода объекта в эксплуатацию. Все это требуется заложить в оценку окупаемости инвестиций.

Застройщик гарантирует сдачу в аренду по ставке в 2000 рублей за квадратный метр при условии, что этим вопросом будет заниматься управляющая компания. Быстро оцениваю ситуацию: этажи выкупаются целыми лотами крупными компаниями, из чего следует, что предложения на небольшие офисы будут ограничены, а значит, востребованы рынком. Потому принимаю решение сразу: очевидно, что смогу сдавать по высокой цене и сама, без управляющей компании.

Представитель застройщика предлагает позвонить ипотечному брокеру, чтобы оценить порядок цифр по ипотеке. Консультация в «прямом эфире» дала картину по выплатам. Я запросила три цифры: при ипотеке на 25, на 20 и на 15 лет. Цифры разнятся на небольшие суммы, что делает их нечувствительными к растяжению периода. Поэтому выбираю 15 лет. Расстаемся на том, что офис бронируем, а окончательное решение дам завтра.

Вечер я провела за расчетами. Ход мысли был простым и буквальным. Я оценила коридор цены за квадратный метр следующим образом:

✓ 2000 рублей – пессимистический сценарий,

✓ 2500 рублей – нейтральный сценарий,

✓ 3000 рублей – оптимистический сценарий.

✓ Выше рынок не примет.

Таблица 12.

Расчет доходности объекта по пессимистическому, нейтральному и оптимистическому сценарию

В доходном объекте меня в первую очередь интересуют два показателя:

✓ отдача вложенных собственных средств;

✓ пассивный доход, которым я буду располагать в месяц.

Ориентир я взяла именно на оптимистический сценарий. Он отвечал моему запросу: пассивный доход порядка 40 000 рублей в месяц, доходность на вложенные средства составляет 26 %[38] без учета простоя на период до ввода в эксплуатацию, и 20 % с учетом ипотечных выплат на инвестиционный период. Это, конечно, не 35 %, которые я ожидала и не 50 000 рублей от первого доходного объекта, но достаточно близко к тому, что требуется. К тому же после досрочного погашения ипотеки денежный поток обещает увеличиться вдвое – до 80 000 рублей. А это неплохая альтернатива пенсии.

Мои размышления привели меня к положительному решению: офис надо брать. Для первого доходного объекта я выбрала наиболее консервативную финансовую стратегию с минимальным риском. Это отразилось на доходности. «Но для старта неплохо. Сейчас потренируюсь «на кроликах», а следующий объект нужно подбирать так, чтобы давал 100 000 чистыми», – подумала я и провалилась в сон.

По поводу НДФЛ. Из моего плана следовала дальнейшая стратегия – оптимизация налоговой нагрузки путем получения дохода не на меня как на физическое лицо, а на индивидуального предпринимателя, зарегистрированного на мое имя. Тогда налоговая нагрузка будет 6 % – лучше, чем 13 %. То есть НДФЛ в 13 % – временное решение, поскольку я думала наперед: ведь мне потребуется банку показать свой валовый доход как физического лица для акцепта ипотек по следующим доходным объектам. Как только финансовый домик будет выстроен, все договоры аренды я намереваюсь переводить на ИП, что снизит налоговую нагрузку и повысит доходность.

Теперь я научу вас оценивать доходность инвестиций. Для себя вы должны определиться, с какой доходностью будете работать. Здесь я бы разделила доходность вложенных собственных средств и доходность объекта. В них зашиты разные смысловые нагрузки.

Доходность вложенных собственных средств показывает, как быстро вы вернете свои деньги и начнете получать чистый доход. Если, допустим, вложили 1 000 000 рублей, а получаете 200 000 рублей в год, это означает доходность 20 %, вернуть миллион сможете через 5 лет (100 %/20 %), и только с 6-го года начнете получать 200 000 рублей как прирост собственных средств. Для себя я определила стратегии с доходностью на вложенные средства 35 % годовых, что дает окупаемость средств через три года. Кроме того, решила, что бессмысленно рассматривать возврат инвестиций в 7 и более лет (доходность 14 % и менее), поскольку так может каждый. Реальная инфляция на избранные продукты быстрее вашей доходности. Зачем мне топтание на месте?

Истинный инвестор использует собственные деньги как рычаг, которым привлекает заемные средства. Заемными средствами могут выступать банковские деньги, деньги других инвесторов, деньги фондов и т. д. Сумма собственных и заемных средств образует стоимость объекта. Поэтому мы и разделили понятия доходность собственных средств и доходность объекта. Доходность объекта отражает тот процент дохода, который способен дать рынок на стоимость объекта. Иными словами, если рынок способен генерировать доход в 1 000 000 рублей в год на объект стоимостью в пять миллионов, то доходность объекта в 20 % говорит о том, что рыночная стоимость объекта перенесется к вам в карман через 5 лет (100 %/20 %). То есть объект окупится через пять лет.

По общему правилу, при рассмотрении доходности объекта денежный поток оценивается не свернуто – то есть это поток до вычета сопутствующих расходов, таких как ипотека, коммуналка, страховки и прочее. Так делают потому, что объект можно финансировать различными способами, с разной долей собственных и заемных средств, и расходы могут быть разными – это уже искусство и стратегия держателя объекта. И от собственника к собственнику стратегия расходов и финансирования может разниться. Доходность объекта должна быть очищена от влияния данных факторов. Такой подход делает показатель доходности объекта сопоставимым с рынком других объектов недвижимости.

А когда мы рассматриваем доходность собственных средств, денежный поток оценивается свернуто – то есть это поток после вычета всех сопутствующих расходов. Свернутый поток достоверно показывает ожидания по окупаемости вложенных средств – ведь прежде, чем забрать себе деньги, часть из них вы должны отдать. Здесь очень важно, как вы администрируете процесс генерации чистого денежного потока, поскольку от этого искусства прямо зависит возврат вложенных средств. Такой подход демонстрирует ваше искусство как инвестора и как делового человека – секвестировать (урезать) излишние расходы, что непосредственно будет влиять на скорость возврата денежных средств.

Соответственно, доходность собственных средств и доходность объекта никогда не будут равны, даже если всю покупку вы финансируете за счет собственных средств, поскольку денежный поток (в числителе) оценивается по-разному.

К формуле. Доходность считается очень просто, как только вы запомните состав денежного потока. По классике:

Доходность инвестиций = CF/Investments, или

Денежный поток / Инвестиции.

Денежный поток к инвестициям – запомните. Вопрос теперь в том, что считать инвестициями. Как я уже отметила, в случае с доходностью собственных средств инвестициями следует считать собственные деньги (это может быть первоначальный взнос на покупку, ремонт, страховки, согласования). В случае с доходностью объекта инвестициями следует считать покупную стоимость объекта (а также ремонт и прочие). Денежный поток в числителе уже разобрали. Иначе говоря, в знаменатель помещаем то, на что хотелось бы посмотреть – отдачу, а в числителе – сопряженный с данными вложениями поток.

Теперь, владея формулой доходности, зададимся вопросом: как повышать доходность? Из формулы однозначно следует, двумя путями: либо снижением суммы первоначальных инвестиций, либо увеличением денежного потока. Увеличить денежный поток не всегда возможно – есть рынок, который регулирует арендные ставки в зависимости от набора показателей (класс объекта, район, окружение, сезон, назначение и т. д.). Напрашивается второй способ – а что, если купить объект ниже рынка? А что, если вложить собственных средств 1 рубль? И вот здесь начинается самое интересное! Хантерство[39] интересных объектов со стоимостью ниже рынка.

Когда я приступила к обучению инвестиционным стратегиям[40], к своему большому удивлению, обнаружила, что такие объекты можно найти на открытом рынке. Причин занижения стоимости много ввиду срочности сделки, из-за переезда в другую страну, а то и по глупости, когда собственник не понимает, что можно сделать с данным объектом.

По сниженной стоимости можно купить и у государства на торгах[41], либо по процедуре банкротства[42], если знать, как работать со схемой выкупа обремененного имущества.

Словом, вариантов много. Но, чтобы найти «свой объект», требуется отсмотреть десятки! Кроме того, требуется оценить первоначальные инвестиции (от покупки до согласования перепланировки, подключения к коммуникациям и т. д.), а также оценку доходности. А еще протестировать на востребованность рынком. В общем, работы много.

Ретроспектива из жизни

Торги были назначены на конец февраля. Я уже и не помнила, что собиралась в них участвовать. Но представитель аукционного дома не забыла меня пригласить на просмотр объекта. Я попросила мужа меня сопроводить, поскольку требовалась мужская, разумная оценка капитального ремонта, а я знала, что могу легко очароваться объектом и забыть про хозяйственную часть.

Бывшее здание военного суда было выставлено на торги отдельными лотами. Нас заинтересовало два лота – левое и правое крыло последнего этажа. Помещение оказалось очень интересным. Оно было адаптировано под офисы: множество отдельных кабинетов, извилистый коридор и много света. Бонусом стало то, что здание находилось в самом центре города.

Мне понравилось все. Кроме капиталовложений. С потолка лилась вода, перекрытия подгнили. В какой-то момент мне показалось, что могу провалиться на нижний этаж. Как вообще так можно запустить здание? Ощущение, будто его бросили в срочном порядке: по столам разбросаны папки, куча устаревших компьютеров, непочатая батарея крепкого алкоголя, упакованные стопки судебных дел…

– Это все достается в бонус покупателю? – спросила я у представителя аукционного дома.

– Да. – Ответ был коротким и ясным.

Муж, крепко взяв меня за руку, повел на крышу:

– Надо посмотреть, что с кровлей. Потолок без крыши делать бесполезно.

– О, крыша! Точно! – подхватила я.

Войдя на этаж с откосной крышей, я замерла: похоже, нога человека не ступала сюда лет тридцать. Все обветшало настолько, что требовались незамедлительные и серьезные меры по восстановлению. Мне тут же показалось, что тут обитают какие-нибудь сколопендры, и одна из них уже ползет по моей ноге.

– Стой, не ходи сюда, я сам…

– Не волнуйся, я аккуратно. Мне надо понять… – и пропорхала на груду гнилой грязи.

Тщательно изучив обстановку, мы вернулись на офисный этаж. Теперь многое стало понятнее: предварительная калькуляция капиталовложений давала четкое понимание масштаба работы перед выводом объекта на доходный цикл.

Осознав, что таких денег кешем у нас нет, мы любезно попрощались с представителем аукционного дома, но в машине продолжили обсуждение.

– Одиннадцать миллионов! Это реально много. Даже если мы найдем 4 миллиона на выкуп с торгов двух лотов, этого недостаточно. Надо сразу привлечь еще 7 миллионов, чтобы запустить ремонтные работы, – размышляла я.

– Да, много. Надо подумать, – строго ответил любимый человек.

Решив по-быстрому оценить доходность вложений, я открыла на смартфоне калькулятор:

– Ну, хорошо, 235 квадратных метров сдадим по тысяче рублей за квадрат…

– По полторы – мы же сделаем хорошо! – дополнил он.

«Боже, какой у меня толковый мужчина!» – подумала я и с радостью набрала на калькуляторе уже новое значение.

– Денежный поток 352 500 рублей в месяц. Это 4 230 000 в год. С таким потоком мы выйдем на новый уровень! Но… Нас отделяют от этого уровня 11 миллионов, – усмехнулась я и убрала телефон.

Для того, чтобы подобрать подходящий объект, требуется внимание и время. А еще надо очертить границы финансовых возможностей.

Если вы понимаете, что объект крайне рискованный, приглашайте профессиональных инженеров, консультируйтесь со специализированными компаниями по перепланировкам, зовите строителей и так далее. Перед тем, как выходить на сделку, нужно располагать исчерпывающей информацией.

Безусловно, проще брать коммерческое помещение от застройщика. Но за эту простоту вы переплачиваете. Однако и в случае объекта с торгов необходимо объективно оценить дополнительные вливания на ремонт. Порой данная статья расходов способна уравнять стоимость объекта с рынком.

Как правило, большинство людей не торопятся строить пассивный доход, ссылаясь на нехватку времени. Могу сказать – это не аргумент. За таким обоснованием вы прячете страхи качественной перестройки жизни. Вам должно быть больше всех надо! Вам нужно согласиться с тем, что если вы ничего не предпримете, то не будете способны проложить путь к благосостоянию. Могу сказать точно: построение пассивного дохода – вопрос мотивации. Лично меня хорошо мотивируют факты, когда женщина возрастом за 60 вынуждена мыть полы в офисе за 15 000 рублей или просить милостыню на Невском проспекте. Это так грустно и больно, что я стараюсь не вглядываться в эти явления. Когда ко мне подходят и просят милостыню, каждый раз думаю: «Чем я могу вам помочь? 200 рублей не спасут вашу ситуацию». А поскольку мир уже переходит с наличных на банковские карты, а вскоре и на электронные деньги, как такие люди смогут собирать подаяния? С терминалом стоять? Все эти мысли меня волнуют, перенося точку опоры внутрь себя.

Вот список резервного времени, которым мы не привыкли пользоваться для целей своего развития и построения пассивного дохода:

✓ выходные;

✓ перед сном вместо телевизора;

✓ по дороге на работу или с работы.

Надеюсь, после прочтения моей книги у вас тоже появится мотивация к качественным изменениям своей жизни.

А теперь вернемся к построению финансового дома. Итак, финансовый дом следует строить в первую очередь. Как только сможете организовать денежные потоки такими, чтобы их было достаточно для покупки собственного жилья в ипотеку, а в идеале, еще и оставалось на хлеб с икрой, можно брать собственное жилье. Когда выбираете между собственным жильем и доходной недвижимостью, помните: от перемены мест слагаемых сумма меняется!

То есть, если свободный денежный поток вы направляете на ипотечные выплаты за жилье, где планируете жить, данный факт закроет окно возможностей по наращиванию активов, которое способно дать вам дополнительный доход. Но если вы поменяете свои намерения местами, направляя свободный денежный поток на генерацию нового доходного актива, то после вывода данного объекта на доходный цикл ваши финансовые возможности значительно расширятся и позволят взять следующий доходный объект по такому же сценарию. Здесь главное смотреть, чтобы вы не уперлись в «ипотечный потолок». А он существует. То есть, допустим, пятую ипотеку с неподтвержденным доходом банк, скорее всего, вам не предоставит. Потому строгой рекомендацией по созданию финансового дома является тотальная официализация отношений с арендаторами. Договоры заключаем, регистрируем, налоги платим. Иначе банку вы не интересны. По сути, для подтверждения дохода банку вы будете предоставлять справки 2-НДФЛ (с официального места работы) и 3-НДФЛ, где заявляете о своих доходах за аренду (в случае, если сдаете квартиру или офис как физическое лицо).

Мы сформулировали правило: деньги стоят денег! И ваши деньги стоят дороже, нежели банковские! Поэтому начинающему инвестору советую использовать принцип 10/90: на 10 % своих денег привлекать 90 % чужих. Плюс второе правило успешных инвестиций: доходность собственных средств должна сильно превосходить стоимость чужих денег. Только в этом случае можно жить на пассивный доход.

Вот небольшой пример, демонстрирующий данную мысль.

Допустим, вы покупаете объект недвижимости за 10 миллионов рублей, из них ваши собственные средства составляют миллион, а банк под свой процент дает ипотеку в 9 миллионов рублей. Сдаете объект в аренду для Street retail[43], допустим, по месячной ставке 200 000 рублей в месяц. Банку ежемесячно отдаете 85 000 рублей в качестве выплат по ипотеке (это покрытие суммы основного долга и проценты), а на 115 000 рублей живете. Если в вашем распоряжении два-три доходных объекта, способных генерировать стабильный денежный поток, можно приступать к строительству собственного дома.

Здесь я бы хотела обратить ваше внимание на такой термин, как финансовая пропускная способность – это та часть вашего свободного денежного потока, которая остается у вас на руках и которую вы можете загрузить выплатами по инвестиционным проектам. Именно финансовая пропускная способность может сказать о том, каков ваш инвестиционный потенциал.

Необходимо спланировать свои финансовые потоки на ближайшие три года. Должна быть ясна стратегия наращивания активов. Хорошо, чтобы у вас была финансовая стратегия длиною в жизнь – это в идеале. Но начать можно и со среднесрочной перспективы. Когда у вас появится навык финансового видения, будет достаточно легко спрогнозировать и свою жизнь.

Инвестиционный план должен содержать следующие обязательные категории:

• временну́ю шкалу;

• доходные статьи, такие как:

✓ заработная плата;

✓ поступления от доходной недвижимости;

✓ роялти (если есть);

✓ поступления от продажи активов;

✓ прочее.

• расходные статьи (они многообразны, можно укрупненно);

• выплаты по кредитным обязательствам;

• подушка безопасности;

• остаток денежного потока в месяц = свободный денежный поток;

• активы;

• кредитные обязательства и займы.

Когда набросаете на временну́ю шкалу все основные категории, станет понятно, как вы стартуете и к чему планируете подойти через три года. В какой-то момент накопленный свободный денежный поток вы направите на создание новых активов. Когда появятся активы, возникнут и сопряженные с ними кредитные обязательства. А рано или поздно поступления от доходной недвижимости начнут серьезно превышать вашу заработную плату. По большому счету это – ваша цель.

Подойдите к процессу создания инвестиционного плана творчески, попробуйте управлять денежными потоками на бумаге. Как только будете довольны планом, зафиксируйте финальную версию и отправляйтесь ее реализовывать!

Глава 7

Правила инвестирования

Скажи мне, во что ты инвестируешь, и я скажу, кто ты.

Лилия Голдэн

Данную главу я решила посвятить правилам инвестирования, которые обуславливают ваш успех. Я составила их на основе собственных наблюдений и личного опыта. Несомненно, о некоторых из них вам уже известно.

Согласно моим наблюдениям, то, как человек реализует инвестиционные стратегии и какие объекты для инвестиций он выбирает, характеризуют его как личность. Так, если один инвестор заинтересовался девелоперской темой по выкупу земель и размежеванию их на участки с последующим строительством коттеджей, я могу судить о нем, как о человеке, обладающем масштабным и смелым мышлением. Если другой инвестор заинтересовался покупкой винодельни в Италии, это может свидетельствовать о его страсти к красоте и роскоши. Если третий инвестор подумывает о приобретении квартиры в спальном районе по процедуре банкротства, это может говорить, с одной стороны, о его дальновидности, с другой – об осторожности. Но так или иначе мы, как инвесторы, не просто так выбираем объекты для инвестиций. Есть ряд предпосылок, кристаллизованных в психотипе, которые и обуславливают наш выбор.

Однако какой бы объект ни выбирал инвестор, существуют правила, которых следует придерживаться каждому. Это фундаментальный знаменатель всех инвесторов.

Итак, вот мой свод правил для успешного инвестирования:

1) диверсификация инвестиционного портфеля;

2) наличие высокой финансовой пропускной способности;

3) долгосрочность и постепенность;

4) многократное повторение своей профильной (успешной) стратегии;

5) быть быстрее инфляции;

6) контроль, или сон с калькулятором.

Поговорим подробнее о каждом из этих правил.

Диверсификация

Вы, вероятно, уже много об этом слышали. Об этом же фразы: не держать все яйца в одной корзине, asset allocation[44], распределение рисков.

Сам термин происходит от английского слова diversification – разнообразие, многообразие, разносторонние развитие, расширение. Диверсифицировать можно как инвестиционные стратегии, к примеру недвижимость и акции на бирже, так и активы в рамках одной инвестиционной стратегии, например несколько объектов недвижимости в разных районах города либо странах. Цель диверсификации — во-первых, снижение финансовых рисков, во-вторых, повышение доходности в целом.

Главным финансовым риском всех инвестиционных стратегий является два черных сценария:

• невозврат инвестиций, тотальная утрата вложений;

• нулевая или отрицательная доходность. Отрицательная доходность ведет к вышеуказанному сценарию, то есть к тотальной утрате вложений.

Диверсификация с целью повышения доходности имеющихся в распоряжении инвестора денежных средств, а также с целью повышения доходности объектов инвестиций является неотъемлемым правилом хорошего тона любого инвестора. Поэтому, если у вас на руках 5 000 000 рублей, не стремитесь вложить все в один актив.

На примере с недвижимостью я продемонстрирую вам все изящество диверсификации. Вводные данные: при первом сценарии мы покупаем квартиру за 5 миллионов рублей, при втором сценарии мы, используя кредитное плечо, приобретаем пять квартир с первоначальным взносом 1 миллион рублей. Доход планируем извлекать путем продажи квартир через 2 года. Допустим, каждая из квартир по истечении этого времени подорожает на 3 миллиона рублей. Срок ипотеки – 25 лет, ставка – 10,1 %. Налог с продажи в данном примере мы проигнорируем.

Эта простейшая математическая модель ясно демонстрирует выгоду, которую приносит диверсификация портфеля: доходность возросла практически в 2 раза – с 60 % до 113 %. Если взглянуть на абсолютную сумму полученной прибыли, то, несомненно, второй сценарий с пятью квартирами более привлекательный: прибыль в 3,5 раза больше – вместо 3 миллионов рублей 10,61 миллиона рублей.

Таблица 13

Сценарий № 1 и № 2. Расчет доходности на примере недвижимости с диверсификацией и без

Почему я назвала данную зарисовку математической моделью? Потому что она далека от действительности в части одинакового прироста стоимости пяти квартир. Следует иметь в виду, что не все квартиры могут так дорожать, не в каждом районе и не в любое время. Более того, одна квартира может взлететь в цене за 2 года, а стоимость другой – остаться практически без движения. Для того чтобы делать корректные ставки, требуется отслеживать градостроительные планы, разбираться в политических течениях и экономических циклах – в общем, владеть инвесторским видением.

Если с прибылью в приведенном примере все ясно, то как быть с кешем? Как в реальности будет выглядеть высвобождение капитала через 2 года? Описывать технику возврата мы будем на примере пяти квартир, с которых получили 10,61 миллиона рублей. Представим, что наступил Big Day, что переводится с английского как Большой день – так я называю день продаж квартир. Вы точно знаете, что продажная цена вашей квартиры – 8 миллионов рублей. Допустим, что в этот Большой день вы продаете все пять квартир по цене 8 миллионов рублей. Вы также располагаете информацией о том, что в течение двух лет вами было вложено:

• 4 390 000 рублей в качестве выплат по ипотеке. Это 878 000 рублей в год × 5 квартир;

• 5 000 000 рублей – это ваши первоначальные взносы в пять квартир по 1 миллиону рублей;

Итого 9 390 000 рублей, 5 000 000 из которых вы вложили за 2 года до продажи (чтобы получить ипотеку), а остальные 4 390 000 вы вносили ежемесячно на протяжении двух лет. Эти деньги возвращаются вам в момент продажи!

Выручка от продажи 5 квартир в размере 40 000 000 рублей будет содержать ваши первоначально понесенные траты (первый взнос), выплаты по ипотеке и саму прибыль. Таким образом, получив 40 000 000 рублей, вы:

✓ Погашаете ипотеки по 5 квартирам в размере 20 000 000 рублей (5 × 4 000 000 рублей).

✓ Компенсируете затраты, которые вы осуществляли на протяжении двух лет. Это 439 000 рублей (878 000 × 5 квартир).

✓ Возвращаете первоначально вложенные вами средства в размере 5 000 000 рублей.

✓ Получаете прибыль 10 610 000 рублей.

Это я называю «высвободить капитал». После погашения ипотеки на руках у вас останется сумма в размере 20 000 000 рублей, в которых будет числиться ваша прибыль 10 610 000 рублей и ранее понесенные затраты в размере 4 390 000. Иными словами, в момент продажи вы возвращаете себе инвестиции и монетизируете прибыль.

Предлагаю рассмотреть сценарий № 3. Допустим, что условия те же: мы располагаем 5 миллионами рублей, доход планируем извлекать путем продажи недвижимости через 2 года, при этом каждая из квартир за это время дорожает на 3 миллиона рублей. Однако предположим, что в качестве первоначального взноса вы ничего не вносите. Такие условия банки иногда предлагают. «Ноль по ипотеке» – звучит тут и там. Эти 5 миллионов вы тратите на протяжении двух лет на выплату по ипотекам 5 квартир. Тоже неплохая стратегия! Налог с продажи в данном примере проигнорируем (но в реальности игнорировать не надо! Выше я уже описывала аргументы «за»). Ставка по ипотеке на 25 лет без первоначального взноса будет уже выше – 11,5 %. Это нормальная практика – ставка тем выше, чем ниже первоначальный взнос.

Таблица 14.

Сценарий № 3. Расчет доходности на примере недвижимости без первоначального взноса^1

Ввиду того, что в нашем примере мы располагаем только 5 миллионами рублей, то не имеем возможности выплачивать ипотеку по 5 квартирам на протяжении 2 лет, но можем производить ипотечные выплаты по 4 квартирам. Предположим, что остаток от 5 миллионов после покупки недвижимости мы внесли на банковский депозит по ставке 8 % годовых. Отсюда доход в 9,6 тысячи рублей.

Таблица 15.

Сравнение доходности трех сценариев[45]

Сравнивая инвестиционные сценарии, описанные выше, для сценария № 3 необходимо брать сумму тотального дохода и сумму от остатка средств – в таком случае картина будет сопоставимая.

Итак, сведем все три сценария в одну таблицу.

Обратите внимание, что, несмотря на повышенный процент доходности сценария № 3, по абсолютной величине прибыли выигрывает сценарий № 2. Однако сумма собственных вложенных средств в этом случае почти в два раза выше – это следует учитывать.

Данным примером я хотела продемонстрировать, как следует оценивать любые инвесторские стратегии. Принимать решения следует не вслепую, но основываясь на фундаментальных расчетах и оценках, взвесив заранее все за и против. Надеюсь, что приведенный пример, изложенный в трех сценариях, убедил вас в надежности диверсификации.

Наличие высокой финансовой пропускной способности

Наверняка вы слышали о том, что оттоки по возврату долгов не должны превышать 20 % вашего дохода. Однако это не относится к погашению кредитов, для которых вы создали инвестиционные активы. Вы должны знать свою финансовую пропускную способность (определение этого термина я дала в предыдущей главе). Его нужно загрузить выплатами по инвестиционным проектам, которые, к слову, могут быть эквивалентны и 80 % вашего дохода. Как только актив выйдет на доходный цикл, данные выплаты будут осуществляться не из вашей заработной платы, а деньгами рынка. И даже в случае простоя объекта недвижимости вашей пропускной финансовой способности будет достаточно для подстраховки. Безрассудно работать с таким кредитным плечом, выплаты по которому в период простоя вы не способны выдержать. Важности работы с долговой нагрузкой я посвятила отдельную главу, ведь досрочное погашение способно увеличить вашу финансовую пропускную способность, с одной стороны, а с другой – снизить риски убытков от простоя.

Долгосрочность и постепенность

Дело в том, что всякое финансовое решение имеет последствия для вашей жизни. Для ее качества, если хотите. Поэтому при инвестировании всегда следует иметь в виду долгосрочные последствия.

Почему постепенность в этом деле так важна? Являясь одним из законов Вселенной, постепенность развития вашего инвестиционного портфеля готовит вас к большим деньгам. Сегодня, допустим, вы не готовы взять пять ипотек на общую сумму в 20 миллионов рублей, но завтра для вас 20 миллионов рублей долговой нагрузки – это уже небольшая сумма и понятные потоки.

Как обеспечить такую постепенность в решениях? Вам необходимо принять для себя решение, что продолжительность вашей жизни перевалит за 100 лет. Я обычно все свои мечты и дела планирую более чем на сто лет. У меня есть золотая цифра – 105 лет. Это важно для энергетического заряда. После такого решения вы будто расцветаете и берете ответственность за свое здоровье, деньги и жизнь на самого себя. Заметьте, после осознания того, что жизнь может быть и должна быть такой продолжительной для осуществления всех ваших финансовых планов, захочется вечером после работы надеть кроссовки и выйти на пробежку, ведь так?

Многократное повторение своей профильной (успешной) стратегии

Это четвертое и, на мой взгляд, одно из самых важных правил инвестирования. Деньги работают одинаково. Однако стратегии от человека к человеку будут разниться. Нет универсального рецепта успеха, но есть индивидуальный рецепт для каждого.

Поэтому так важно найти собственную инвестиционную стратегию, которая сработает именно в вашей жизненной ситуации. Возможно, вложиться в новостройку и посредством этого «вырастить деньги» – самое подходящее для вас. А может, вам больше подойдет покупка и продажа акций или комбинация того и другого.

После того, как вы обнаружите работающую в вашем случае стратегию, важно не остановиться, а повторить ее несколько раз до тех пор, пока денежные потоки и ситуация позволяют.

Помните, как Фрэнк Каупервуд, герой книги Теодора Драйзера «Финансист», сделал свой миллион за несколько дней? Он просто обнаружил работающий в его ситуации механизм и повторил его несколько сот раз в то время, когда на падающем рынке мало кто мог позволить себе такую стратегию. Приведу отрывок данного эпизода.

«Каупервуд одним из первых добежал до банка «Джей Кук и K°». К вящему его изумлению, массивные дубовые двери, в которые он так часто входил, оказались запертыми: на них было вывешено обращение:

«К СВЕДЕНИЮ НАШИХ КЛИЕНТОВ

18 сентября 1873 года

С прискорбием объявляем, что вследствие неожиданно предъявленных нам требований погашения ссуд фирма вынуждена временно прекратить платежи. В ближайшие дни мы сможем дать нашим кредиторам отчет о состоянии дел. До тех пор нам остается только просить их о терпеливом и снисходительном отношении.

Мы уверены, что наш актив значительно превосходит пассив»

«Джей Кук и K°».

Глаза Каупервуда блеснули торжеством. Вместе со многими другими он повернул назад и снова помчался к бирже, между тем как какой-то репортер, явившийся за сведениями, тщетно стучал в массивные двери банка, пока в ромбовидное оконце не выглянул швейцар и не сообщил ему, что мистер Джей Кук ушел сегодня и никого принимать не будет. «Теперь, – подумал Каупервуд, которому эта паника сулила не разорение, а успех, – теперь-то я свое возьму. Я буду продавать все, решительно все». В прошлый раз, во время паники, вызванной чикагским пожаром, он не мог распродать свой портфель, его собственные интересы требовали сохранения ряда ценных бумаг. Сейчас у него ничего не было за душой – разве только какие-нибудь семьдесят пять тысяч долларов, которые ему удалось наскрести. И слава богу! Значит, в случае неудачи он не рискует ничем, кроме доброго имени фирмы «Уингейт и K°», а это его мало беспокоит. Но пока что в качестве представителя этой фирмы на бирже, покупая и продавая от ее имени, он мог составить себе огромное состояние. В минуты, когда большинству мерещилась гибель, Каупервуд думал об обогащении. Оба его брата и Уингейт будут действовать по его указаниям. Если понадобится, он подберет себе еще одного или двух агентов. Даст им приказ продавать, все продавать, пусть на десять, пятнадцать, двадцать, даже тридцать пунктов ниже курса; он будет ловить неосторожных, сбивать цены, пугать трусов, которым его действия покажутся слишком смелыми, а затем начнет покупать, покупать и покупать по еще более низкому курсу, чтобы покрыть запродажные сделки и сорвать барыш. Чутье подсказывало ему, что паника будет повсеместной и продолжительной.

<…>

Он заранее до мелочей разработал план действий, чувствуя себя совсем по-иному, чем во время паники два года назад. Вчера, несмотря на неожиданность всего происшедшего, он нажил сто пятьдесят тысяч долларов и сегодня надеялся выручить не меньше, а то и больше. Невозможно наперед определить, сколько удастся еще нажить, думал Каупервуд, важно только, чтобы все члены его маленького объединения работали достаточно четко и беспрекословно ему повиновались.

<…>

Сообщения о новых крахах в Нью-Йорке непрерывно увеличивали панику, благоприятствовавшую Каупервуду; он все продавал по еще сравнительно высоким ценам и покупал уже по значительно более низким. К полудню он выяснил, что у него очистилось сто тысяч долларов. К трем часам эта сумма возросла втрое. Конец дня от трех до семи он потратил на подсчеты и приведение в порядок дел, а от семи до часу ночи (не успев даже пообедать) занимался собиранием сведений и подготовкой к завтрашнему дню. В субботу Каупервуд действовал с не меньшей энергией, в воскресенье снова подсчитывал, а в понедельник с самого утра уже был на бирже. В полдень выяснилось окончательно, что он (даже если вычесть известные убытки и сомнительные суммы) стал миллионером. Теперь перед ним открывалось блестящее будущее»[46].

НЕТ УНИВЕРСАЛЬНОГО РЕЦЕПТА УСПЕХА, НО ЕСТЬ ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ РЕЦЕПТ ДЛЯ КАЖДОГО.

Быть быстрее инфляции

Здесь все очевидно: достаточно обеспечить доходность вложений выше, чем ежегодная инфляция. Следует учитывать, что официальная инфляция – это усредненный показатель. Инфляция на отдельные виды и категории товаров может быть втрое выше заявленной цифры. Поэтому вас, как инвесторов, должна интересовать только высокая доходность. В противном случае это будет топтание на одном месте.

Оценивая доходность, важно разделять номинальную и реальную доходность. Вы задумывались когда-нибудь, что заявленная банковская процентная ставка – это номинальная доходность без поправки на инфляцию? Чтобы оценить реальную ставку, номинальную следует скорректировать с учетом инфляции. Для этих целей существует формула Фишера. Она показывает зависимость между реальной, номинальной доходностью и инфляцией.

Приведем пример. Пусть номинальная доходность по вашим инвестициям составляет 15 %, а инфляция 8 %. Какова будет реальная доходность такого инвестирования? Интуитивно вы уже поняли, что реальная доходность будет равна 7 % (15 % – 8 %). Это означает, что вы быстрее инфляции на 7 %. Для примерной оценки и принятия решения можно считать и так. Однако более точный ответ даст формула Фишера, которая выглядит следующим образом:

1 + n = (1 + r)(1 +i),

где i – инфляция, r – реальная ставка, n – номинальная ставка.

Посчитаем?

r = (1 + 0,15) / (1 + 0,08) – 1 = 6,48%

Согласно формуле, в данном примере вы быстрее инфляции на 6,48 %. Это крайне мало. Поэтому предлагаю модифицировать это правило инвестирования: быть в три раза быстрее инфляции! Вы можете для себя установить другую скорость – например, в четыре или пять раз быстрее.

Контроль, или Сон с калькулятором

Пятым правилом инвестирования, о котором я хочу рассказать, является контроль. Все ваши деньги, запущенные в работу, должны находиться под контролем. Широкий спектр потенциальных инвестиций также следует пристально мониторить. Сон с калькулятором – это моя тактика контроля. Все оцифровывать сначала еженедельно, а впоследствии – ежемесячно.

Глава 8

Составляем баланс личных финансов. Как измерить свой капитал? как его увеличить?

Там, где ты светлый взор в даль светлую вперяешь,

Себе принадлежишь, себе себя вверяешь,

Лишь там, среди добра и вечной красоты,

В уединении свой мир воздвигнешь ты.

И. В. Гете «Фауст»

Настало время научиться тому, как составлять баланс личных финансов. Мы будем оценивать свой личный капитал. Индикатор хорошего благосостояния – положительно высокий капитал. Насколько он высок сейчас и насколько высоким вы планируете его сделать – вопрос только к вам и вашим амбициям.

Верстать личный баланс вы должны уметь – это, если хотите, финансовый навык. С балансом и отчетом о доходах и расходах мы уже сталкивались в предыдущих главах. И поняли, что эти отчеты связаны друг с другом через призму капитала. В этой главе мы отдельно рассмотрим баланс, поскольку нам необходимо изучить основные принципы его устройства. Все определения и подходы постараюсь излагать максимально просто, приближая вас к сути вещей.

Итак, баланс состоит из двух частей: актива и пассива. Актив – это все ваше имущество. Пассив – источник возникновения активов. То есть правая сторона говорит о том, откуда взялась левая сторона. А левая сторона выражена материальными и нематериальными активами, которыми вы располагаете на правах собственности и от которых в будущем ожидаете доход.

Баланс личных финансов

Схема 9.

Один из главных принципов устройства баланса: АКТИВ = ПАССИВ

Почему так? В основе этого золотого правила лежит метод двойной записи. Вероятно, вы слышали об этом методе от бухгалтеров. Да, в основу баланса положено равенство активов и пассивов. И когда бухгалтер восклицает: «Ура, у меня сошелся баланс!» – это и означает, что он обнаружил равенство актива с пассивом.

В своей первой книге, посвященной методу двойной записи для начинающих бухгалтеров[47], я сравнивала данный метод с законом Вселенной, который гласит: если куда-то что-то прибыло, то, непременно, откуда-то это убыло. Таким сравнением я хотела подчеркнуть, что из воздуха квартира не может получиться. Получению квартиры на балансе должен предшествовать источник: либо ипотека, либо накопления собственной зарплаты за долгие годы (через капитал), либо наследство (тоже отразится через капитал, например, по статье добавочный капитал – «наследство», «подарки») и т. д. То есть источник возникновения квартиры будет зафиксирован в пассиве баланса. Если такой источник не зафиксировать, баланс не сойдется никогда. Это – так называемая ошибка пропуска данных.

Предлагаю остановиться на категории капитала в балансе. Мы уже разбирали его природу. С вашего позволения, повторю пройденное и добавлю кое-что новое.

Собственный капитал – это накопленная заработная плата за все время вашей работы, уменьшенная на сумму всех расходов этого же периода. Иными словами, в капитале кристаллизируется весь свободный денежный поток из месяца в месяц. Эта цифра известна вам ежемесячно, из отчета о доходах и расходах. Но дело в том, что мы, как правило, не ведем капитализацию в балансе каждый месяц. Мы это делаем с некоторой периодичностью, к примеру, раз в полгода или раз в год, чтобы оценить свое финансовое положение. Либо чтобы спрогнозировать, как покупка того или иного объекта инвестиций скажется на нашем капитале. Поэтому в данной главе я отодвинула в сторону отчет о доходах и расходах – только для того, чтобы ретроспективно не восстанавливать всю историю генерации свободного денежного потока за несколько десятилетий. Что, согласитесь, было бы глупо. Да и зачем, если, владея правилом балансового равенства, капитал можно вычислить обратным счетом, когда известны два из трех слагаемых (величина активов и обязательств).

Важно отметить, что в капитал входят также подарки, наследство и прочие поступления, которые «сваливаются» на вас как из рога изобилия. В капитале можно даже отдельно выделить данные статьи – это ваш добавочный капитал. Он добавляется к вашему благосостоянию, поскольку вы родились в определенной семье, с теми или иными ресурсными возможностями. Или просто потому, что у вас такие красивые глаза, что вам невозможно не подарить роскошную резиденцию в центре города. Предлагаю их так и назвать: добавочный капитал – наследство, добавочный капитал – подарки.

Ну что, вы готовы оценить свое финансовое положение?

В балансе личных финансов, представленном ниже, опишите состав своих активов. Как их оценивать, мы обсудили в предыдущих главах. Но не лишним будет напомнить: квартиры, дома, землю, автомобили – по рыночной стоимости. Автомобили тоже можно взять в оценке полного страхования по КАСКО (если есть). Акции и облигации – по номинальной стоимости. Деньги – буквально, исходя из фактических остатков.

Теперь переходим к обязательствам. Соберите все кредитные и долговые задолженности по состоянию на сегодняшний день – когда составляете баланс. Если не знаете остаток ссудной задолженности по ипотеке, зайдите в личный кабинет банка и посмотрите в разделе ипотечного продукта. Распишите ситуацию, как есть.

После того, как опишете состав активов и обязательств в стоимостном выражении, подведите итоговую сумму по разделу: отдельно по активам, отдельно по обязательствам. Разница между активами и обязательствами представляет собой капитал. Если у вас было наследство либо подарок, запишите сумму, зеркальную подаренному активу, в составе добавочного капитала. В таком случае для балансировки капитала вам необходимо из активов вычесть не только обязательства, но и добавочный капитал. Таким образом, вы вычислите собственный капитал, наработанный лично вами.

Оценка баланса личных финансов

Схема 10.

ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ КАПИТАЛ ГОВОРИТ О ТОМ, ЧТО ЧЕЛОВЕК ПРИВЫК ТРАТИТЬ БОЛЬШЕ, НЕЖЕЛИ ЗАРАБАТЫВАЕТ

Продемонстрируем идею подсчета капитала крупными цифрами. Рассмотрим вариант, когда активы превышают сумму всех обязательств.

Оценка баланса личных финансов с активами, превышающими сумму обязательств

Схема 11.

Сумма вашего капитала составила 20 000 000 рублей. Эта цифра посчитана балансирующим способом как разница между активами в 30 000 000 и обязательствами в 10 000 000. Равенство баланса обеспечено.

Теперь допустим, что в качестве наследства вам предоставлена резиденция рыночной стоимостью 15 000 000 рублей. Чтобы адекватно оценить собственный капитал, данную сумму необходимо записать в добавочный капитал.

Оценка баланса личных финансов с добавочным капиталом 15 000 000 рублей

Схема 12.

Ситуация с составом обязательств такая же, что и в предыдущем примере, но активы разбавлены наследством, и в такой же сумме обособлен добавочный капитал. Таким образом, капитал тот же – 20 миллионов рублей, но собственно сгенерированного капитала в нем лишь 5 миллионов. Что тоже неплохо – ведь главное, что собственный капитал положительный. А значит, вы, скорее всего, умеете обращаться с деньгами. Было бы намного печальнее, если бы в целом капитал был положительным, а собственный капитал – отрицательным. То есть картина маслом: когда вы всем обязаны наследству, но сами так и не научились обращаться с деньгами. Такую ситуацию необходимо срочно исправлять и обретать финансовую грамотность, а также учиться принципам наращивания собственного капитала. В противном случае возникает устойчивый риск «проесть» и наследство.

Теперь рассмотрим вариант, когда обязательства превышают сумму всех активов.

Оценка баланса личных финансов с обязательствами, превышающими сумму активов

Схема 13.

Такая ситуация свидетельствует о серьезных финансовых трудностях: вы набрали кредитов, которые в большей части не сопряжены с активами. Здесь следует анализировать историческую ценность кредитов. Под какие цели они брались? Отрицательный капитал говорит о том, что человек привык тратить больше, нежели зарабатывает, да еще не только из дохода, но и из кредитов и с кредитных карт. Если вы обнаружили, что подобный баланс является вашей отправной точкой, то, надеюсь, уже вооружились знанием, как выйти из минуса. Пусть эта книга станет для вас на первое время настольным пособием по исправлению ситуации.

Итак, мы еще не ответили на вопрос: как увеличивать капитал? Косвенно мы уже касались данного вопроса в предыдущих главах. Давайте подытожим. Способов увеличения капитала два:

• через увеличение собственного дохода и сокращение расходов, то есть путем наращивания свободного денежного потока;

• через кредитное плечо путем приобретения активов в собственность.

Поступление дохода может происходить извне – от работодателя. А может поступать от ваших доходных активов, которые числятся на личном балансе. Ситуация, когда доход генерируется с баланса, более предпочтителен, поскольку делает вас относительно автономным по отношению к финансовым катаклизмам и ситуации на работе. Финансовая свобода возникает из вашего баланса.

Наращивание капитала в форме разнонаправленных изменений стоимости активов (рост рыночной стоимости во времени) и обесценивания обязательств (выплаты по ипотеке и сам долг мельчают вследствие инфляции) остается одним из традиционных способов создания финансового фундамента капиталистического общества.

Очевидно, что требуется действовать двумя путями: и через доход (как активный, так и пассивный), и через созидание активов.

Вообще слово «созидание» – самое подходящее, когда мы ведем речь о создании капиталов. И здесь я бы хотела оградить ваши мысли от идеи шальных и быстрых денег. Сейчас немного философии… Шальные деньги, как правило, несут с собой огромные потенциальные убытки. Откуда они берутся? Из рисков уголовного преследования, из неспокойного сна, из жизни не по совести, из страха все потерять в одночасье. Слишком высока цена за обладание нелегальными капиталами. Она обесценивает подобные активы в ноль. Пусть ваш капитал уложится в 40–50 миллионов, но пусть он будет честным. Это гораздо лучше, чем 200–300 миллионов рублей нелегальной капитализации. Честный капитал дороже в разы.

Глава 9

Откладывать ли 10 % с дохода?

«Примите решение: хотите ли вы создать механизм, добывающий для вас деньги, или самим всю жизнь оставаться в роли этого механизма».

Бодо Шефер «Путь к финансовой свободе»

Все говорят о том, что необходимо откладывать 10 % своего дохода. Мы знаем об этом правиле, но постоянно затягиваем с его применением, не так ли? Данному промедлению всегда есть обоснование: то низкий уровень дохода, то неопределенность в экономике, то рождение ребенка и так далее и тому подобное.

Когда-то в необходимости аккумулировать ежемесячно 10 % своего дохода меня убедила аудиокнига Бодо Шефера «Первый миллион за семь лет». В ней было столько убедительно-мотивационных слов в пользу данного действа, что в какой-то момент я не смогла этому сопротивляться. Чтобы укрепиться в своем решении, я тут же зашла в личный кабинет банка в приложении на телефоне и сделала 10 %-ный перевод на накопительный счет. К своему удивлению, я обнаружила, что такой счет банк открыл мне автоматически при оформлении ипотеки еще 3 года тому назад. Я же никогда на него не обращала внимания и тем более не пользовалась им (до того самого вечера, когда магические слова диктора, читающего книгу, не побудили меня принять такое решение). Позднее я усвоила, что требуется довести этот навык до автоматизма, не оставляя ни секунды на размышления. Поэтому я настроила автоперевод средств на накопительный счет 20-го числа каждого месяца, когда у меня поступает зарплата.

Это было сделать довольно легко, но что же дальше? Господин Шефер советовал об этих накоплениях забыть. Однако моя история не могла закончиться сложным банковским процентом в 4,5 % годовых – это ничтожно мало. Инфляция была быстрее моей фантасмагории[48], и потому я стала искать дальнейшие пути капитализации накопленных 10 % дохода.

Я действительно забывала про них. Но ровно на один год. Я никогда не верила в подушку безопасности, правило, согласно которому следует держать от трех до двенадцати эквивалентов ежемесячных трат на счете постоянно. Деньги должны работать – таков закон! Кроме того, мой опыт подсказывал: самая опасная ситуация складывается тогда, когда 100 % или большая часть вашего состояния выражена деньгами. Почему? Вот скромный перечень причин:

• Во-первых, деньги, как вы знаете, – самый ликвидный инструмент. В этом есть огромный плюс: вы всегда можете ими воспользоваться без дополнительных проволочек, затрудняющих их извлечение из какого-либо другого актива. Однако этот плюс – одновременно и огромный минус: деньги могут быть утрачены вами вследствие недобросовестных действий третьих лиц.

• Во-вторых, деньги имеют тенденцию к обесцениванию. Если держать их в кошельке и не пускать работать, они теряют свою покупательную способность, подобно жене, которую муж не пускает работать из соображения ревности и которая со временем теряет вследствие этого свою интеллектуальную и ментальную привлекательность для него.

• В-третьих, политическая ситуация в стране. Предположим, что взят курс на консолидацию банковского сектора, и у банка, в котором вы храните свое состояние, найдут сомнительные транзакции, ставящие под вопрос его существование, а следовательно, и существование ваших денег. Разумеется, вам выплатят 1 400 000 рублей[49] по страховому случаю, но не больше. А что, если вы держали 100 000 000 рублей?

Кстати, ровно такая история и произошла с клиентами одного крупного банка, когда в 2016 году у него была отозвана лицензия. Клиентами банка были высокопоставленные чиновники и их родственники. То есть люди с высоким социальным статусом и огромными капиталами на счетах серьезно пострадали, а совладелец банка бежал за границу…

• В-четвертых, на счет может быть наложен арест.

И так далее. Список может быть достаточно длинным, если пытаться всесторонне оценить финансовые риски. Таким образом, риски потери капитала, выраженного деньгами, крайне высоки. Об этом говорит, или, лучше сказать, кричит, вся новейшая история. Поэтому идеи подушек безопасности и личного пенсионного плана мне не близки, хотя я и высоко ценю их математическое изящество. Означает ли это, что у человека не должно быть подушки безопасности или личных пенсионных накоплений? Вовсе нет. Однако необходимо отдавать себе отчет в рисках и держать руку на пульсе.

Итак, вернемся к 10 %. Теперь вы понимаете, почему я модифицировала общепризнанное правило по бессрочному накоплению. Я придумала для себя правило балансировки накопительного счета раз в год. Не путайте с капитализацией для инвестиционно-целевых программ свободного денежного потока. Это отдельно стоящая задача. 10 % от дохода – это история незаметного сколачивания капитала, не зависящая никоим образом от вашей возможности или невозможности сократить свои расходы или увеличить свой доход. 10 % и все! Как на автопилоте. Не обсуждается. Забывается на 12 месяцев. И потом достается в качестве козыря.

Если смотреть на текущую ситуацию, то, возможно, вас не взбудоражит эта идея, ведь сумма к концу года для вас будет понятна. Это, к примеру, 120 000 рублей (10 % от 100 000 за 12 месяцев). «Да и что можно сделать с такими деньгами?» – спросите вы и тем самым создадите для себя демотивацию. Однако интересно отметить, что данный накопительный счет, как только вы его поддерживаете деньгами, начинает жить собственной жизнью. Он будто притягивает к себе деньги. Он начинает дышать и, как и Вселенная, расширяться. Почему 10 % обладают такой магией, до сих пор никем не установлено. Однако вы вдруг обнаруживаете, что уже завтра вам поднимают зарплату или предлагают более высокооплачиваемую должность, или вы получаете какой-нибудь незапланированный бонус. Это все его проделки – вашего накопительного счета. Я хочу сказать, что оцененные в начале года 120 000 рублей через 12 месяцев могут оказаться совсем другой суммой.

Вопрос к читателю: следует ли откладывать 10 % с поступления от кредита? Вы, к примеру, получили кредит наличными. Означает ли это, что нужно с него откладывать 10 % по общему правилу? Здесь принципиально не перестараться. Вы, конечно, можете отложить с этой суммы какую-то часть. Однако важно уяснить, что поступление кредита – это не ваш доход. С кредита не платятся налоги. Следовательно, и правило 10 % к нему не применимо, если вы, конечно, не преследуете какую-либо дополнительную цель от такого резервирования.

Ретроспектива из жизни

Рабочий день в полном разгаре. Мне присылают в мессенджер ссылку на статью. Я, изрядно погруженная в цифры, медленно перевожу взгляд с экрана компьютера на экран телефона, пытаясь при этом не растерять важные мысли. Название статьи сразу привлекло мое внимание, и все важные мысли рассыпались в одночасье. Статья начиналась словами:

«Непогашенный кредит довел петербургскую чиновницу до увольнения».

Смысл статьи сводился к тому, что чиновницу обвиняли в неотражении полученного кредита в декларации о доходах. Она приняла решение уволиться, не дожидаясь окончания проверки.

– Это что? – с ужасом написала я в мессенджере.

– Статья про то, как кредит квалифицировали как доход, – ответил мой аноним.

– Это же финансовая безграмотность в федеральном масштабе! – негодовала я.

– Сам тащусь.

Позже я продолжала думать об этом: «Правильно сделала чиновница, что решила уволиться – чего с ними спорить и доказывать, что кредит – это не доход? Это все равно что говорить с человеком о трансформации отчетности по МСФО[50], который родом из того века, где еще не существовало юридических лиц. Правильно сделала, что ушла».

Чем 10 % так хороши и почему они прекрасно работают? Их удельный вес невысок, а периодическое действие по их отчислению на накопительный счет на постоянной основе способен сформировать у вас нужную финансовую привычку. 10 % не делает погоды в вашем доходе, согласитесь. Если у вас зарплата 100 000, то при применении правила 10 %, вы будете распределять не 100 000 рублей, а 90 000. Если ваша зарплата 200 000, то не 200 000, а 180 000.

Примите решение о 10 % со своего дохода здесь и сейчас. Зайдите в личный кабинет банка, куда поступает ваш периодический доход и настройте автоплатеж, капитализирующий 10 % ежемесячного дохода на накопительный (обособленный) счет.

Важно отметить, что на хороших финансовых привычках строится все ваше благосостояние. Финансовые привычки могут быть и плохими. Например, привычка вносить платеж по кредиту с запозданием на один день.

Почему, на ваш взгляд, просрочка хотя бы на один день так напрягает банк? Для ответа на этот вопрос следует ознакомиться с законодательством и подзаконными актами. Положение № 590-П Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» говорит о необходимости резервирования. Вот небольшая цитата из данного Положения:

«Кредитные организации обязаны формировать резервы на возможные потери по ссудам…»

Что это означает? Это означает, что банки обязаны резервировать «живые деньги» под неблагонадежных заемщиков. Существует несколько категорий благонадежности: от 1 до 5. Где 1 – высшая благонадежная категория, не обязывающая банки ничего держать в резервах, а 5 – супербезнадежная кредитная история, для которой банки обязаны зарезервировать, то есть отложить, 100 % выданной ссуды. Такие категории существовали на момент написания книги[51]. Если вы читаете ее 100 лет спустя, пожалуйста, обновите данные.

Таким образом, владея теперь этой информацией, можно сказать, что вроде как и ничего, если по небольшому потребительскому кредиту произошла просрочка в 1 день. Процент от этой от суммы не приостановит операционную деятельность банка, хотя и серьезно повлияет на ваш кредитный рейтинг. А вот если вы на 1–2 дня просрочили платеж по ипотеке, то тут банки начинают серьезно нервничать, поскольку они обязаны зарезервировать процент к общей сумме ссудной задолженности. А это, как водится в ипотеках, миллионы!

Представляете теперь, как плохие финансовые привычки сказываются не только на вашем кредитном скоринге (рейтинге), но и на банке в целом, и как следствие, на его решениях в отношении вас в будущей коллаборации[52] с ним? В дальнейшем воспользоваться кредитным плечом, может, и не удастся. Вот почему в одном из заданий в первых главах книги я советовала вам поддерживать великолепную кредитную историю как один из элементов вашего гудвилла[53].

Тратить больше, чем зарабатываешь, – еще одна плохая привычка, которая в долгосрочной перспективе приводит к банкротству. В этом случае дополнительных доводов не требуется, ведь так? Негативное воздействие такой привычки на бюджет я уже продемонстрировала в предыдущих главах при составлении баланса личных финансов.

Избавьтесь от плохих финансовых привычек — приобретите вместо них хорошие! Разумеется, для того чтобы избавиться, их требуется сначала осознать.

НА ХОРОШИХ ФИНАНСОВЫХ ПРИВЫЧКАХ СТРОИТСЯ ВСЕ ВАШЕ БЛАГОСОСТОЯНИЕ.

Однако вернемся к вопросу сбережений. Согласно опросу, проведенному Levada Lab, исследовательской лабораторией «Левада-Центра», по состоянию на апрель 2019 года две трети российских семей (65 %) не располагает никакими сбережениями. Получается, что лишь 35 % населения страны имеет правильные финансовые привычки (по моим же субъективным оценкам, даже этот показатель завышен). Как бы то ни было, результаты опроса отражают факт: у подавляющего большинства граждан России нет сбережений. Из этого следует, что, как только вы научитесь отчислять 10 % своего дохода на накопительный счет ежемесячно и избавитесь от плохих финансовых привычек, вы войдете в число финансово грамотных людей.

Что же означает балансировка в конце года, о которой я упомянула выше? Балансировка счета заключается в следующем: по прошествии 12 месяцев вы смотрите, какая сумма аккумулировалась за это время, и сопоставляете ее с возможностями на рынке. Если у вас невысокая зарплата, то я рекомендую вам балансировать счет не раз в год, а раз в два или три года.

Ретроспектива из жизни

Шел восьмой месяц моей беременности. Я уже в официальном декрете, но ни один банк еще об этом не знал, поскольку поступления от работодателя, зачисленные в этом месяце, не квалифицировались банками как последние официальные зачисления на ближайшие 4 месяца. Однако у меня был план, который я не хотела раскрывать банкам. Такое мало кто поймет. Это я осознавала.

Итак, это был мой последний скачок перед ближайшим счастливым событием. На накопительном счете у меня осталась незадействованная сумма в 275 000 рублей.

«И почему я не послушалась Бодо Шефера пять лет назад? – сокрушалась я. – Ну хоть год назад – тоже неплохо. Это дало пусть и небольшой, но капитал. Итак, куда его вложить? – думала я. – Только в рост!» – незамедлительно пришла в голову ответная мысль.

Ни один банк не даст мне доходности в 252 % годовых на данную сумму. Максимум, что они готовы были мне предложить, – это 8 % годовых. А потому этим же вечером было решено вложиться в новостройку. Я осознавала, что это устаревшая стратегия и что мало какая недвижимость через год способна из 325 000 рублей дать мне 1 700 000 рублей (1 700 000 / (325 000+350 000[54]) × 100 % – вот откуда 252 % годовых). Все, кому я ни говорила об этом своем плане, поднимали меня на смех со словами: «Лилия, сегодня же не 2008 год. Нет такого роста недвижимости в перспективе на год!»

Отчасти я разделяла их опасения, но недолго. Точно такие же порицания я слышала в связи с «Привилегией» на Крестовском[55] лет пять назад. В мой адрес было сказано все: от «Это тебе не по карману» до «Куда ты лезешь? Там же яхты паркуются!»

С тех пор прошло 5 лет, и сейчас эта недвижимость стоит 40 000 000 рублей. Я же на тот момент планировала вложить при помощи кредитного плеча 12 000 000. По результатам анализа моей мечты было выявлено следующее: элитные объекты дорожают в разы быстрее, чем эконом-класс, однако порог входа туда высок. Конечно, это не 325 000 рублей, а как минимум 1 500 000 – 2 000 000. Мною было также установлено, что не стоит слушать советы людей, которые «сделали» свою недвижимость на приватизации и понятия не имеют, как увеличить свое благосостояние на кредитных деньгах.

Поэтому в этот раз я решила поступить по-своему. Пусть это устаревшая стратегия – я ничего не имею против старомодности, если только это приносит деньги.

Выбирая объект, я подсчитала все риски. Несомненно, не каждая квартира дорожает так же, как в «Привилегии». Для того чтобы найти такую, следует обладать инвесторским видением. На тот момент я его не имела. Зато я точно понимала, что нужно «голодным» людям, поскольку сама принадлежала к их классу. Им нужен кров и пища. Для того чтобы осознать это, не требовалось инвесторское чутье, а только эмоциональный интеллект и/или взгляд «изнутри» (при нахождении в том же социальном статусе).

Исходя из вышеуказанных рассуждений, объект для инвестиций был найден достаточно быстро. Он располагался в бедном быстроразвивающемся районе с амбициозными градостроительными планами. После того как квартира была выбрана, я буквально вцепилась в брокера с задачей сделать первоначальный взнос не в размере традиционных 20 %, как это установлено по протоколу ЦБ, а 10 %. Ведь это все, что у меня было.

И брокер справился с этой задачей! Я была счастлива. Однако в добавление к моим 275 000 рублей мне не хватало еще 50 000. Данная задача была решена достаточно быстро – вопрос ведь стоял не в трехстах тысячах, а в пятидесяти.

Приведенная выше зарисовка демонстрирует работу правила 10 % от дохода в действии! Видите? Если бы не эти мои накопления, я даже не поставила бы вопроса об их росте до 1 700 000! Мне действительно легче «взращивать» деньги, чем копить. Это и является моей избранной стратегией, и 10 % мне активно помогают ее осуществлять.

Глава 10

Досрочное погашение кредитов: работаем с долговой нагрузкой

Делайте, что можете,

С тем, что вы имеете,

Там, где вы есть.

Теодор Рузвельт (самый молодой президент США)

Следует ли досрочно погашать кредиты? Ответ – да! Определенно, да. И в первую очередь это требуется делать с «плохими» кредитами, то есть с теми, под которые не существует активов. Во вторую очередь следует досрочно погашать ипотечные кредиты. Почему? Это требуется для снижения финансовых рисков, которые могут реализоваться в случае изменения экономического ландшафта в стране или потери работы. Кроме того, если вы используете кредитное плечо для покупки доходной недвижимости, то досрочное погашение ведет к повышению ежемесячного потока средств от сдачи в аренду данного объекта в случае выбора стратегии «сбить ежемесячный платеж по ипотеке». Дополнительным преимуществом при досрочном погашении ипотеки является то, что актив, освобожденный от обременения, можно заново обременить под приобретение другого актива. Такой подход позволяет вам быстрее наращивать капитал.

Помните, я говорила о том, что, приобретая актив в ипотеку, важно отделить актив от пассива, поскольку для каждого из них свои стратегии работы: активы наращивают стоимость, кредиты обесцениваются, а также досрочно погашаются. В этой главе мы как раз и поговорим о том, как работать с долговой нагрузкой.

Здесь важным психологическим моментом является отношение к процессу погашения долгов и кредитов. Не стремитесь все свободные денежные потоки направлять на досрочное погашение. Разделяйте свои потоки: на целевые накопления, на 10 %-ные отчисления с дохода, на досрочные погашения. Все деньги должны работать одновременно и служить разным целям.

Для начала работы с пассивами необходимо составить таблицу своих кредитов и долгов, чтобы посмотреть на данную нагрузку комплексно:

Таблица 16.

Расчет долгов по кредитам

Затем необходимо выбрать кредит для погашения. Можно руководствоваться разными подходами. Например, начать с самого дорогого кредита – так вы будете серьезно экономить на процентах. Однако если вы уже выплатили большую часть процентов, то, вероятно, начинать с него не самое лучшее решение. Вы можете избрать и самый маленький кредит: психологически с ним легче расправиться.

Перед принятием решения необходимо проработать идею рефинансирования. Возможно, для начала оптимизации вам нужно консолидировать несколько небольших кредитов в один и избрать пониженную сумму платежа после рефинансирования, а затем снова вернуться к стратегии досрочного погашения. В любом случае, все в ваших руках! Как только вы разложите всю свою кредитную картину по полочкам, ситуация окажется у вас под контролем.

Следующий вопрос: где найти средства для досрочного погашения? Ответ очевиден: либо из своего свободного денежного потока, либо при помощи дополнительных источников заработка, либо за счет арендных платежей от вашей доходной недвижимости, либо от того же возврата налога по ипотеке (как я рассказывала выше в одной из жизненных зарисовок, когда моя сестра ровно так и поступила). Возможно, что для увеличения свободного денежного потока на какое-то время потребуется сократить свои потребительские траты. Во всем мире это носит название «финансовой диеты». Однако я не рекомендую на нее подсаживаться, иначе грустно станет жить. А нам ведь нужен высокий энергетический заряд, правда? Поэтому мой выбор всегда падает в сторону «раскачки» дохода.

Вы также можете направлять 10 %-ные накопления со своего дохода, о которых мы говорили в прошлой главе, на досрочное погашение кредитов. Эти деньги, которые вы откладывали для следующей инвестиционной стратегии, могут здесь и сейчас предложить вам повышенную доходность. Что я имею в виду? При досрочном погашении кредита уменьшается сумма процентов, которые вы бы заплатили банку, если бы не работали с долговой нагрузкой. Поэтому невыплату этих процентов в будущем путем досрочного погашения части кредита можно расценивать как доходность на вложенный капитал.

Как его оценить? Можно это сделать при помощи кредитного калькулятора, а можно и более усредненно. Приведу пример того, как это делаю я. Допустим, я знаю, что плачу 40 000 рублей по ипотеке, 8000 из которых уходит на погашение тела кредита, а 32 000 – это банковские проценты. Поэтому когда я досрочно гашу 40 000 рублей, тело кредита уменьшается на эти же 40 000. Получается, что если бы я не гасила досрочно, то тело кредита последовательно уменьшалось бы со скоростью 8000 рублей в месяц, а это 5 месяцев. Следовательно, за 5 месяцев я сэкономила на уплате процентов банку в размере 160 000 рублей (5 × 32 000). Итого доходность моих 40 000 рублей составила 400 % (160 000/40 000 × 100 %). Неплохо, не правда ли? Это довольная грубая оценка, определяющая лишь порядок цифр, так как доля тела кредита в платеже из месяца в месяц будет немного увеличиваться. Данная техника расчета подходит только для коротких сроков погашения.

Далее вы должны выявить комфортный для себя платеж, который вы будете направлять на досрочное погашение кредита. Вернемся к 40 000 рублей. Допустим, это ваш платеж по ипотеке. Согласна, что в этом случае досрочное погашение в размере, например, 5000 рублей недостаточно мотивирует. Поэтому я разработала следующее правило: погашать кредит досрочно, когда накопится сумма, эквивалентная одному-двум ежемесячным платежам по данному кредиту.

Главным правилом при работе с долговой нагрузкой является то, что денежный поток, высвободившийся после досрочного закрытия первого кредита, вы направляете на работу со следующим кредитом. Таким образом, в вашем денежном потоке всегда «крутится» некоторая сумма, которая обеспечивает вам доходность от экономии на банковских процентах.

Теперь поговорим о стратегиях, которыми следует руководствоваться при досрочном погашении кредитов. В этом случае вы можете:

✓ Уменьшить сумму ежемесячного платежа, сохранив при этом длительность срока кредита.

✓ Уменьшить срок кредита, сохранив при этом размер ежемесячного платежа, который был до погашения.

✓ Скомбинировать две предыдущие стратегии во времени.

Выбор стратегии зависит от ваших жизненных обстоятельств и инвестиционных намерений. Может быть, на первых этапах вам будет важно «сбить» платеж, чтобы высвободить денежный поток, потому что у вас, к примеру, есть планы на эти средства. А может, вы заинтересованы как можно быстрее закрыть «плохой» кредит, поскольку его наличие ограничивает ваши инвестиционные возможности. Возможно, для вас будет выгоднее скомбинировать данные стратегии: в первое время уменьшать платеж и, как только он станет комфортным, переходить к сокращению срока кредита при следующем досрочном гашении.

НЕ СТРЕМИТЕСЬ ВСЕ СВОБОДНЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ НАПРАВЛЯТЬ НА ДОСРОЧНОЕ ПОГАШЕНИЕ.

Работа с долговой нагрузкой подразумевает не только досрочное погашение и рефинансирование, но и выбор оптимального срока кредитования «на входе». К примеру, вы рассматриваете ипотеку в размере 3 300 000 рублей. Вам необходимо попросить ипотечного брокера / банковского сотрудника составить несколько графиков: сроком на 30 лет, на 25 лет, на 20 лет, на 15 лет, на 10 лет. Дело в том, что ежемесячный платеж в последние 5 лет ипотеки нечувствителен к изменению срока. Разберем на примере, где я рассмотрю четыре ипотечных кредита в размере 3 300 000 рублей с процентной ставкой 10 % годовых: на 30 лет, 25 лет, 20 лет и 15 лет.

Таблица 17.

Расчет ежемесячных платежей при разном сроке кредитования

Цифры никогда не врут. При их сопоставлении выбор становится очевидным. Цена вопроса ипотеки на 30 лет и на 25 лет – 1030 рублей в месяц. Выбирая между ипотекой на 25 и на 20 лет, вы платите во втором случае на 1855 рублей в месяц больше. Если же сравнивать ипотечные платежи для 30 и 15 лет, то разница уже становится ощутима – это дополнительные 6500 рублей в месяц (35460 – 28960). Однако, если ваш доход высок, такая сумма не будет вас обременять. Все относительно. Вы отвечаете за то, чтобы ответственно подойти к вопросу срока ипотечного кредита.

Бывают в жизни и такие ситуации, когда денег на первоначальный взнос нет, а жилищный вопрос решать надо. Или вы принципиально поставили себе задачу приобрести квартиру без каких-либо первоначальных вложений. В таком случае ипотека также возможна. Сейчас все больше банков начинают предлагать ипотечное кредитование с нулевым взносом. Однако важно понимать, что это влечет за собой повышенную процентную ставку, что, несомненно, скажется на ежемесячном платеже. Сравним? Работаем с той же суммой в 3 300 000 рублей. Срок кредита – 20 лет.

Таблица 18.

Расчет ежемесячных платежей по кредиту с разным первоначальным взносом

Очевидно, что ежемесячный платеж при отсутствии первоначального взноса довольно велик. Однако у нас в рукаве есть еще один козырь! Рефинансирование, которое по общим правилам доступно спустя 6 месяцев после получения кредита. Поэтому взяв дорогую ипотеку, через 6 месяцев ее можно рефинансировать в другом банке по более привлекательной процентной ставке. Вот такая существует финансовая хитрость.

Будучи финансово грамотным, вам всегда следует находиться в поиске более выгодных кредитных продуктов. Не стесняйтесь переливать кредит в другие банки на более выгодных условиях. Банки не станут держать на вас обиду☺.

Ретроспектива из жизни

Я наконец вышла в декрет. Все инвестиционные программы к тому моменту уже были реализованы. Оставался лишь один нерешенный вопрос – обремененный автомобиль. Стоимость кредита в грабительские 16,9 % волновала меня больше, чем факт обременения автомобиля. Несколько месяцев подряд в личном кабинете одного из банков у меня висело соблазнительное предодобренное предложение по потребительскому кредиту на 5 миллионов рублей под 12 % годовых. Мне же нужен был только 1 миллион.

В то солнечное утро, когда все работали, я, преисполненная воодушевлением от грядущей оптимизации своих расходов, села за руль своего любимого автомобиля и погнала в банк.

На встрече выяснилось, что данное предложение действительно только при условии оплаты финансовой защиты кредита. Данная программа добровольная, и я могу от нее отказаться. Однако банковский сотрудник ответил мне прямо, что в случае отказа процентная ставка будет не столь привлекательной и составит 16,9 %.

– Вы же понимаете, что мне бессмысленно увеличивать сумму кредита на 150 000 рублей только для того, чтобы снизить процентную ставку до 12 %. Это не имеет смысла, – парировала я.

– Но если вы откажитесь, то ставка станет 16,9 %. С этого года отказ от финансовой защиты кредита по нашим внутренним правилам влияет на ставку кредита, – ответила банковская сотрудница.

– Раньше я могла отказаться от данной программы, и это не влияло на ставку, – не останавливалась я.

– Теперь уже не так.

Я вежливо откланялась и покинула этот банк, не прикоснувшись к предложенному кофе.

По дороге я позвонила мужу, он сказал, чтобы я заехала в другой банк и попросила рефинансирование там. Это была бриллиантовая идея! Я как раз проезжала Невский проспект, где и находился нужный мне банк. Все решилось за 10 минут. Сотрудница быстро составила заявку, пришло одобрение, звонок службы безопасности, и вот я уже подписываю контракт на рефинансирование под 12 % годовых. Автомобиль они в залог не взяли. Я решила сразу два вопроса: вывела машину из-под обременения, а также сбила ежемесячный платеж на 4500 рублей.

Как только вы научитесь работать с долговой нагрузкой, появится вопрос: что выгоднее – направлять свободный денежный поток на досрочное погашение уже взятого кредита или инвестировать в привлекательный проект? Ответ будет зависеть как от доходности, так и от ваших целей.

Теперь вы знаете, как оценивать «отдачу» от досрочного погашения кредита. Сравните ее с вашим потенциальным инвестиционным проектом – вот и ответ. Однако следует иметь в виду, что «отдача» на вложенные средства при досрочном погашении – это сразу много денег, но в короткой перспективе. Инвестиционный же проект – это, как правило, много (конечно, если мы говорим об успешном проекте) и надолго.

Иногда важнее отложить 60 000 рублей в копилку первоначального взноса квартиры в новостройке, которая потенциально даст вам 1 миллион рублей чистого дохода через год, чем здесь и сейчас решить вопрос переплаты процентов по ипотеке. Взвешивайте, считайте, решайте!

Глава 11

Личностный капитал. Лучшие инвестиции – инвестиции в себя

Я так люблю жизнь, что мне не терпится начать новый день.

Лилия Голдэн

Окружение решает многое. В нем – окно возможностей. Но не менее важно, сколь высоко цените вы себя. По моему глубокому убеждению, ценить себя высоко позволяет наличие высокой личностной капитализации. Понятие личностного капитала сегодня встречается все чаще. И это понятие трактуется как совокупность образования и профессии, личных и духовных качеств, эрудиции и навыков, социального статуса и связей, эмоционального интеллекта и повышенного IQ.

Личностный капитал определяет ваше «место под солнцем». Личностный капитал – это дорого и надолго. Он всегда с вами. Деньги и благосостояние – следствие ценности вашей личности. Если испытываете финансовые проблемы, значит, одно или несколько слагаемых личностного капитала «хромают». Проанализируйте свое личностное портфолио. Только вам известен ответ. Может быть так:

• ваше образование недостаточно брендовое или не востребовано на рынке. В таком случае вкладывайтесь в образование;

• ваша профессия вам не нравится – ищите варианты профессионального роста;

• вам не хватает иностранных языков для роста – начинайте учить языки;

• у вас скверный характер, с вами трудно договориться, и из-за этого вы упускаете массу возможностей? Работайте над своим характером, изучайте современную психологию для самодиагностики и повышения осознанности;

• вы не умеете быть великодушным? Чтобы осознать это, требуется великая сила. Нет рекомендаций, как сделаться добрым. Это вам решать.

• вы склонны к предательству, хамству, осуждению и скупости? Это признак духовной нищеты. Не удивляйтесь, почему у вас нет денег;

• недостаточно навыков как профессиональных, так и житейских? Определите, каких именно, и – вперед! Может быть, самое время сесть за руль и откинуть инфантильность;

• находитесь в обществе людей, которые постоянно используют нецензурную брань и испытывают зависть? Исключайте такое общение. Ищите новый уровень социального успеха. Пусть первым шагом станет абонемент в элитный спорт-клуб или посещение бизнес-завтраков и конференций. Вы увидите, можно жить по-другому;

• у вас нет «связей». Это меньшее из зол… Они у вас появятся, как только вы прокачаете себя как личность. С вами будет комфортно, хорошо и надежно. А правильные люди придут.

Как видите, дел много. Никто не призывает становиться «божьим одуванчиком». Напротив, вы должны иметь стержень, свидетельствующей о вашей внутренней силе, уверенности в себе и строгости к обстоятельствам и поступкам.

Следует составить некую «дорожную карту» своего успеха, в основе которого – ваша личность. Подумайте, чего вам не хватает? Подсказкой является сам страх или волнение, которое вы испытываете при каком-то действии. Это сигнал, что вам как раз туда. Нельзя это игнорировать, ибо ваше тело – ваш подсказчик. У меня, к примеру, долгое время возникали панические атаки перед публичными выступлениями. Но я всегда набиралась смелости, чтобы задать вопрос из аудитории в микрофон. Мысленно я проговаривала каждое слово, чтобы ничего не напутать. И потом тянула руку из зала и задавала вопросы. В какой-то момент я поняла, что чем чаще я выхожу из зоны комфорта, тем виртуознее становится мой навык публичной коммуникации. Впоследствии я взяла за правило – на любой конференции задавать хотя бы один вопрос в микрофон, предварительно представившись. Сейчас я делаю это с легкостью и большим удовольствием, выступаю на конференциях даже на английском языке.

Иностранные языки – отдельная тема. Ни для кого не секрет, что глобализация пронизывает все сферы жизни. Сейчас, скорее, происходит межгосударственная коллаборация, способная дать положительный экономический эффект, а не взаимное санкционирование, в основе которого лежит свирепая конкуренция. Знание иностранного языка – важный элемент преуспевающей личности.

Какие языки являются востребованными? Конечно, английский – его понимает треть населения страны. Французский – язык дипломатических отношений. Сам по себе он очень красив, а по логике построения фраз комплементарен русскому, что может облегчить некоторым задачу его изучения. Мне, например, проще говорить на французском, чем на английском, хотя первый я учила всего несколько летних месяцев своей жизни. Следующий в моем рейтинге – китайский. «Почему?» – спросите вы. Ответ прост – в силу численности китайского населения. По состоянию на 2019 год она составила 1,4 млрд, что равно почти 20 % от всего населения земного шара. Как поведет себя Китай на международной арене в будущем, неизвестно. Однако с ним явно необходимо будет вести коммуникацию. К сожалению, для меня постижение основ китайского языка в зрелом возрасте является труднодостижимой задачей. Мой многоуважаемый психолог-футурист Андрей Владимирович Курпатов[56] говорит следующее:

«Мы с вами рождаемся с количеством нервных клеток в коре головного мозга, значительно превышающим то количество, которое мы имеем во взрослом возрасте. Мы рождаемся с запасом нервных клеток. Дальше эти нервные клетки будут, если они получат стимуляцию извне, они начнут строить нервные связи с другими клетками. Если вы их не простимулируете, не будет раздражителей, которые простимулируют эти нервные клетки, они умрут. И это все начинается с младенчества. И после этого, это очень важные вещи: если вы не активизировали в нужные времена нужные клетки, например, если вы не активировали клетки речевого центра до 10 лет, то человек потом никогда не будет говорящим»[57].

После прочтения данной мысли я пришла к заключению: своему ребенку я дам три языка в возрасте до 10 лет. Когда я вопрошаю родителей, почему они не водили меня на курсы иностранных языков в детстве, они всегда отвечают: «Лилия, задачи были другие. Задача стояла – выжить в 90-е гг. с двумя детьми и без работы». После этого я каждый раз их обнимаю и благодарю. К слову, мой отец тогда создавал свой бизнес. И порой «Сникерс», деленный на четыре части, был единственным лакомством, которое радовало наше с братом детство.

К счастью, сегодня не 90-е – все зарегламентировано, есть сильная законодательная база, есть конституционные понятия, защищающие личность человека, есть пространство для маневра, чтобы построить крепкий фундамент своей личности. Здесь главное – без фанатизма. Поскольку очень важно оставить детям их детство. То есть во всем нужно соблюсти баланс.

То же относится и ко взрослым. Им сложнее строить свою «дорожную карту» успеха, так как этому, как правило, предшествовало немало душевных травм, которые могли привести к энергоутечке и прокрастинации. Но как говорит клинический психолог Вероника Степанова[58]: «Глубина рождается в страданиях».

Почему в данной главе я привела в пример уже двух знаменитых психотерапевтов? Сделала я это неспроста. Помните фразу: «За каждым влиятельным мужчиной стоит сильная женщина»? Применив к современным реалиям, я бы изменила ее так: «За каждой сильной личностью стоит профессиональный психотерапевт».

Однако большинство людей этого не признает и пытается заменить квалифицированного специалиста кем-то из своего окружения, близкими друзьями. Безусловно, только вам решать, как залатать душевные раны. Но в чем я точно уверена, так это в том, что без урегулирования внутренних конфликтов не будет ошеломляющего успеха. Это ваша ответственность – дать самому себе то, что вы недополучили в детстве.

Благодарите своих родителей за то, что те смогли вам дать. Возможно, не каждый из них признается своим детям в том, что тогда в приоритете было выживание, а не развитие. Ваш род – это ваше начало, одна из граней вашей личности. Уважайте его. Даже если кто-то из вашей семьи допустил фатальную ошибку, простите его.

Мои предки – аристократы. Примерно сто лет назад у моих прабабушек и прадедушек было собственное поместье, слуги, крупное хозяйство. Удивительно, но после того, как все было раскулачено, никто из них так и не смог подняться до прежнего уровня активов. Они так и остались на пенсионном попечении и в наемном труде. Когда я вновь обрела этот ключ, то незамедлительно начала им открывать все двери подряд. Хватает ли у меня знаний, чтобы вернуться к статусу своего рода? Да! Хватает ли у меня ресурсов? Пока нет, но я постоянно пополняю свой арсенал навыков, чтобы расширить палитру ресурсов.

И вот от кредита мы подошли к теме образования. Образование – это фундаментальная основа вашей профессиональной и личностной деятельности. Оно задает ход ваших мыслей, влияет на ваши решения, формирует ваш характер, отражается на вашей судьбе.

Какое образование выбрать? Этот вопрос носит индивидуальный характер и зависит от самого человека и его целей. Иногда важно отдать мальчика в кадетское училище после 9-го класса, поскольку ему не хватает спартанской строгости и мужского стержня. Порой российского высшего образования недостаточно и важно получить его, например, в Лондоне, чтобы располагать ключами, подходящими для большего количества дверей. А когда-то жизненно необходимо переехать в Америку, чтобы получить образование в одном из университетов Лиги плюща[59].

Однако что бы человек ни выбрал в первые поры своего становления, крайне важно избрать стратегию развития длиною в жизнь. Окончание университета – это не конец образования. Как раз наоборот. Ведь цель любого университета – научить мыслить, применяя знания к новым реалиям. Знания ликвидны: они устаревают, эволюционируют, они никогда не стоят на месте. Потому так важно быть в тренде в области меняющихся знаний. Для этого даже существует слово – lifelong learning, обозначающее непрерывное образование, или образование длиною в жизнь. Оно уже приобрело оттенок soft skills[60]. Замечу, что после 30 в развитии карьеры на передний план выходят и становятся более востребованными именно soft skills по сравнению с hard skills[61].

Сегодня становится доступными все больше образовательных платформ, на которых вы можете зарегистрироваться и порою абсолютно бесплатно пройти образовательный курс по интересующей вас теме. Главное – наращивать интерес к жизни из года в год, а не утрачивать его. Вся инфраструктура мировых бизнесов этому способствует.

Книги – важная составляющая развития. Я знаю людей, которые не любят читать. Однако и для них есть решение – аудиокниги! Можно слушать книгу на прогулке с ребенком, по дороге на работу или обратно. Образование во взрослой жизни – это вопрос вплетения его в ежедневные дела, так как для этого всегда крайне сложно найти свободное время. Однако этим нужно заниматься и делать так, чтобы образование стало легким, несмотря на то, что в нем задействованы ваши интеллектуальные и волевые параметры.

ДЕНЬГИ И БЛАГОСОСТОЯНИЕ – СЛЕДСТВИЕ ЦЕННОСТИ ВАШЕЙ ЛИЧНОСТИ.

Когда я слышу от кого-то: «Мне скучно», – удивляюсь: как же так? В жизни столько интересных дел, столько задач – не до скуки. Часто вижу, как детишки едут вместе с родителями и ничем не заняты в это время: в руках ни игрушки, ни книжки, ни, на худой конец, гаджета. Похоже, такой ребенок уже привык ничего не делать – ему уже заложено скучать в жизни. Но дети должны играть, играть и играть. Потому что это мощнейшая предпосылка дальнейшего интереса к жизни. Игра трансформируется в захватывающую работу и созидание.

Личностный капитал, так же как и благосостояние, следует поднимать постоянно, на протяжении всей жизни. То есть, как я уже отмечала, образование и развитие следует сделать фоновой заставкой к своей жизни, а не эпизодическим действием для решения локального вопроса. У меня вызывает восхищение моя мама, которая в 50 лет села за руль, не побоявшись научиться чему-то новому. И знаю, что она способна удивить нашу семью и в 80 лет. Я у нее этому учусь.

Как только вы осозна́ете свою личностную ценность, начнете ценить свое время. Время у человека с высокой личностной капитализацией дорогое. Даже если он сейчас не зарабатывает миллионы. Мы все живем в иллюзии, будто время стоит ровно столько, сколько мы зарабатываем сейчас. Это не так. Время стоит столько, сколько мы хотим зарабатывать в будущем. Почему? Да потому, что любое свободное время мы можем потратить на приобретение навыков, получение образования или реализацию проекта, которые способны принести нам доход, всерьез превышающий текущий заработок. Это очень важный постулат цифровой психологии.

О цифровой психологии я впервые услышала от психолога Михаила Ефимовича Литвака. Мне очень понравилась идея, поскольку она помогает расставить приоритеты и мыслить глобально, а не фокусироваться на мелких вопросах. Ведь некогда тратить свое дорогое время на копеечный вопрос. И тем более некогда выяснять отношения с обидчиком, который еще и находится на низкой социальной платформе. Вас в какой-то момент перестанет это все задевать, так как цели у вас уже глобальные. Здесь не следует путать с защитой своего личного пространства.

Мы подошли к следующей золотой мысли: лучшие инвестиции – инвестиции в себя. Вложения в себя должны быть направлены на увеличение личностного капитала. Это наиболее важно осознавать в молодости, когда финансовые ресурсы ограничены и стои́т выбор: куда потратить деньги – на курсы английского языка или на лабутены.

Так же, как следует сначала построить финансовый дом, а только потом приобретать свое жилье, так и с инвестициями в себя: сначала личностный капитал, затем сумки Шанель и прочее. В противном случае вы добьетесь лишь кратковременного эффекта финансового успеха.

Здесь действует такое же правило, как с финансовым домом: при выборе между инвестициями в личностный капитал и элитными расходами от перестановки мест слагаемых сумма меняется.

Мышление является частью личностного капитала. Вы, вероятно, так же как и я, задумывались над тем, что отличает мышление богатого и бедного человека. На YouTube есть множество видео на эту тему. Приведу небольшой перечень.

Бедный человек:

• жалуется,

• инфантилен,

• паразитирует на других,

• сплетничает,

• его решения основаны на страхе,

• имеет негатив в глобальном масштабе,

• мыслит через отрицание,

• расходует все доступные денежные средства,

• ведет праздный образ жизни,

• мелочен,

• придумывает отговорки, а не ищет возможности.

Богатый человек:

• мыслит,

• ответственен,

• знает, чего хочет и чего достоин,

• ему свойственна масштабность, в том числе умеет масштабно мечтать,

• постоянно ищет ресурсы для реализации своей большой мечты,

• капитализирует все доступные денежные средства,

• почитает своих родителей,

• всегда страхует «черный сценарий»,

• ищет возможности и решения, а не занимается поиском оправданий.

Я думаю, что данный список не требует комментариев. Есть ли в нем какие-то черты, свойственные вам? Если да, то надеюсь, большинство из них находятся во втором перечне.

К какому общему знаменателю можно свести все эти качества? Мышление богатого от мышления бедного человека отличается частотой и чистотой вибраций. Под словом «вибрации» я понимаю энергоемкость человека, то есть тот энергетический заряд, который он несет и излучает. Я бы проиллюстрировала эти вибрации следующим образом:

Вибрации богатых и бедных

Схема 11.14.

Богатых и бедных отличает также разнонаправленность! Первый исходит из большой амбициозной мечты, которую берет из будущего, а затем декомпозирует на составляющие и подыскивает для реализации каждой из них подходящий ресурс. И это не только деньги. Ему также требуются связи, знакомства, команда, время, информация, дополнительное образование, иностранные языки и т. д. У отдельно взятой мечты и отдельно взятого человека – свой коктейль из ингредиентов.

Бедный человек исходит из отсутствия ресурсов в настоящем и убежден в том, что бесполезно мечтать и размышлять о богатстве и принципиально другом качестве жизни. Он не инициирует какие-либо изменения в своей жизни, направленные на поиск нужных для этого ресурсов. Такой человек не видит путь к своей мечте и даже саму эту мечту. Он слеп. Бедный человек живет только в настоящем, что, вероятно, делает его счастливым здесь и сейчас, но не способствует пролонгации этого состояния в будущее.

Я желаю, чтобы каждый человек был счастлив. Я и сама, так же как и вы, ищу счастья в жизни, поэтому постоянно работаю над своими вибрациями, не позволяя себе опускать руки, зная, что рано или поздно я доберусь до своей большой мечты. Принесет ли мне дополнительную радость ее достижение? Определенно, да! Будет ли путь к ней тернист? Однозначно! Остановит ли это меня? Ни в коем случае! Я верю в сказку в своей жизни.

В заключение данной главы я хотела бы привести мотивирующее интервью с Робертом Кийосаки, которое разошлось по всему интернету. Надеюсь, оно доставит вам такое же удовольствие, как и мне, и натолкнет на нужные мысли.

– Неужели богатые люди говорят вам: Не рассказывай им это, Роберт!

– Да-да, не рассказывай людям того, что знаешь, – пусть остаются бедными.

В тот момент, когда я вам плачу, вы думаете, как работник. В тот момент, когда вы получаете плату, ваш мозг отключается. Это ловушка. Предприниматели работают бесплатно. Пока вы желаете успеха, вы будете думать, как его добиться.

Школьная система разработана так, чтобы научить вас быть работником – врачом или юристом, специалистом своего дела, но она не научит вас грамотно распоряжаться деньгами.

Бедные люди всегда будут среди нас, потому что это начинается здесь (указывает на голову). Это в их словах, и их слова становятся реальностью. Когда они говорят: «Я не могу себе этого позволить» или «Я не могу этого сделать», в этот момент они сдаются. Они становятся тем, что они говорят. Мой бедный папа мне говорил: «Как ты думаешь, кто я? По-твоему, я печатаю деньги? Я не могу себе этого позволить» А мой богатый папа сказал бы: «Вот почему он беден!» Бедные люди говорят: «Я не могу себе этого позволить. Не могу этого сделать. У меня нет времени на это». Они убегают от самих себя. Это замкнутый круг.

Очень легко сказать: «Я не могу этого», или «Я слишком устал», или «Я не могу пойти в спортзал». Но в тот момент, когда вы могли бы пойти, вы скажете: «Нет, я не могу». И правда в том, что вам просто лень пойти в спортзал.

– И что ваш богатый папа говорил вместо: «Я не могу себе этого позволить?»

– Как я могу себе это позволить? Как я могу это сделать? Вопрос открывает ваш разум, а убеждение его закрывает. Поэтому, когда вы говорите: «Я не могу себе этого позволить», – ваш разум отключается, и вы становитесь тем, о чем говорите. Люди, которые прямо сейчас сидят дома, которые испытывают финансовые трудности, которые беспокоятся о деньгах или недовольны чем-то. Может, они зарабатывают много денег, но на самом деле они недовольны тем, чем занимаются. Вероятно, так их научили.

Вам говорят: «Ты никогда не будешь богатым» или что «Богатство – это зло».

Бедность передается. Вас учат этому в вашей семье. Так и получается средний класс. Пока вы не измените свое мышление, деньги вам не помогут, верно? И мы видим, что происходит с людьми, которые зарабатывают много денег, у них по-прежнему все те же проблемы, потому что они мыслят, как бедные люди.

Если у тебя мышление бедного, ты всегда будешь бедным материально. Деньги заканчиваются очень быстро. Взять, к примеру, большинство профессиональных спортсменов, они зарабатывают миллионы долларов, и 65 % из них банкротятся в течение пяти лет. Это потому что они происходят из бедных семей. И, к сожалению, как говорил мистер Липтон, это передается генетически. Это страшная вещь.

Если вы не хотите учиться этому, то я не смогу вам помочь. Мне тоже не везло в жизни. Я терпел финансовые крахи. Меня не раз предавали мои партнеры. Но в итоге все хорошо, и я быстро перерос все это. У меня другое мышление. Люди, которые боятся делать ошибки, никогда не растут. У них неправильное восприятие мира. Восприятие – это и хорошее, и плохое. Это как правильные, так и неправильные решения. Это и взлеты, и падения. А большинство людей хотят поступать только правильно. Они не хотят ошибаться, они всегда хотят быть уверенными в чем-то. И причина, по которой бедные люди остаются бедными, заключается в том, что они не совершали ошибок. Они живут очень осторожно. Они стараются не ошибаться, потому что их так учили в школе. Это означает, что они ничему не учатся.

Наша школьная система не работает. У нас антиобразование. И самый обычный парень думает: «О, я же отличник. Для меня это будет легко». Но когда он выходит во взрослую жизнь, она попросту сбивает его с ног. И он говорит: «Ну так нечестно, жизнь несправедлива». Но знаете что? Он не был готов к этому, его неправильно учили.

Многие люди говорят: «Для меня деньги не так важны». Если для вас деньги не важны, вы не будете важны деньгам. Я имею в виду, что, когда вам нет дела до денег, деньгам нет дела до вас. Когда люди говорят: «Я никогда не буду богатым». Так и будет. Ваши слова становятся реальностью. Или мое самое любимое: «Все богатые люди – жадные». Так говорят только бедные люди, которые и сами жадные. И если задуматься, то, чтобы быть богатым, вам нужно что-то создавать, что-то отдавать людям.

Я создавал свои продукты, приобретал недвижимость и давал людям жилье, предоставлял им работу, вот почему я богатый. А жадные люди ничего не создают и не отдают.

Эйнштейн сказал: «Воображение сильнее знаний. В знаниях мы ограничены, а в воображении нет». Но знания усиливают ваше воображение. И чего не хватает большинству людей, так это финансовой грамотности. В таких вопросах, как учет расходов и доходов, кредиты, инвестиции, сбережения. Все должны знать эти вещи, но, увы, этому нас не учат в школе.

Большинство школьных преподавателей не профессионалы своего дела. Они преподают предметы, которые и сами не практикуют. Я таких называю «фальшивые преподаватели». Фальшивый преподаватель – это тот, кому просто нужна эта работа, и он будет учить вас чему угодно. Они даже могут научить вас, как чистить обувь, если им за это заплатят больше денег. Они на самом деле не знают того, что преподают. И одна из важных вещей, которую я советую людям: вам нужно найти настоящего преподавателя взамен фальшивому. Фальшивый преподаватель не делает того, чему учит, а настоящий – делает это каждый день.

Наши школьные системы делают нас слабее. А школьные преподаватели не хотят обсуждать то, что противоречит их принципам, и делают все, чтобы сохранить школьную точку зрения.

Когда люди мне говорят: «Почему ты не отдаешь деньги бедным?» Они не могут понять, что это делало бы людей еще беднее.

– Дайте человеку рыбу, и через час он будет снова голоден?

– Да. Все верно. Дайте людям рыбу, и позже они захотят еще больше рыбы. Лучше научить их рыбачить. Мы становимся заложниками собственных привычек, и, пока мы не избавимся от этих привычек, мы не изменимся. В наших школах этому не учат. В наших школах учат практически полной противоположности этому. Я всегда говорю молодым людям: «Найдите свое любимое дело, играйте в свою игру. Мое дело номер один – это финансовое образование. Номер два – это недвижимость. И это моя игра. Многие люди предпочитают быть зрителями вместо того, чтобы быть игроками. Один из отличных способов стать богатым – это играть в «Монополию» в реальной жизни. И перестаньте быть крутыми в компьютерных играх – будьте крутыми в реальном мире, в игре под названием жизнь!

– Роберт, если бы я мог дать вам волшебный телефон, с которого вы могли позвонить двадцатилетнему Роберту Кийосаки и дать этому молодому человеку пару советов, что бы вы ему сказали?

– Я бы сказал: «Продолжай. Просто делай то, что делаешь. Просто живи полной жизнью». Что я и сделал. Многое из того, что я делал, не имело смысла. Мог бы я представить, что брошу работу с зарплатой в 120 000 долларов в год? Или что за 200 долларов в месяц буду воевать во Вьетнаме и чуть не умру? Это все не имело смысла, но это были лучшие решения, которые я тогда принял. И я думаю, что большинство жизненных решений люди принимают исходя из того, что скажут им их родители, их друзья. Они все время боятся потерпеть неудачу. Но именно через наши неудачи мы добиваемся успеха. Если вы посмотрите на Томаса Эдисона, так он потерпел тысячи неудач, пока не добился успеха и не изобрел лампочку. Но в наших школах за ошибки ругают. Вот почему у нас так много бедных – они боятся, что допустят ошибку или потерпят неудачу.

Заключение

В заключение я бы хотела выделить семь законов денег. Законы денег в разных источниках звучат неодинаково. Кто-то предпочитает прибегать к эзотерике, другие – к науке, третьи – к опыту миллиардеров. У каждого свое толкование законов денег. Еще не изобрели единого кодекса законов денег. Есть тем не менее закономерности. Иными словами, если мы станем следовать определенным паттернам, деньги будут приходить.

Исходя из очевидных закономерностей, я, с вашего позволения, рискну составить свод законов денег. Полагаю, после прочтения девяти глав книги этот свод уже стал очевидным для вас, не так ли? И вы, вероятно, сможете сформулировать первый закон денег. Итак, законы денег по Голдэн.

Первый закон денег

Знать, как рождаются денежные потоки

Этому закону посвящена вся моя книга. Знание – основной актив, с помощью которого вы сможете обратить денежные потоки в вашу пользу. Главное – понять, как создавать активы, осознать циркуляцию денежных потоков из баланса в отчет о доходах и обратно, а также разобраться в тонкостях банковских продуктов. И тогда все обретет смысл.

Я убеждена, что первому закону денег должны обучать еще в школе. Надеюсь, в то время, из которого вы читаете мою книгу, уже так и происходит.

Второй закон денег

Знать экономическую обстановку в стране, где вы создаете денежные потоки

Держать руку на пульсе необходимо всегда. Для чего? Чтобы принимать верные финансовые решения. Обязательно нужно разбираться в налогах той страны, где вы получаете доход. Знать требования банков к потенциальным заемщикам – чтобы понимать, как стать привлекательным для банков. И что, к примеру, срыв платежа по кредиту в 5 тысяч рублей способен перечеркнуть ваши возможности привлечь 5 миллионов в ближайшие полгода. Надо следить за последними тенденциями на рынке недвижимости – что сейчас востребовано? Может, благодаря масштабному городскому проекту в обозримой перспективе планируется наплыв командированных из других городов, и апарт-отели со среднесрочной или посуточной арендой будут востребованы, как никогда. Вы должны слышать и политическую обстановку. Она сильно влияет на экономику. Ведь санкции (точнее – рестрикции) – новый вид экономического оружия. И они могут прямым образом сказаться на ваших решениях. Иными словами, постоянный экономический мониторинг должен стать финансовой привычкой делового человека.

Впрочем, даже если вы врач или актриса, все равно вам необходима хотя бы начальная (а лучше все-таки более глубокая) финансовая грамота. Это нормально. Ошибочно полагать, что эти знания нужны и доступны лишь финансистам и экономистам. И мне кажется, своей книгой я это доказала. Нужно знать, куда сдвигать свой фокус внимания. Но, если вы блаженны и отрицаете все материальное, это, безусловно, ваш выбор, достойный уважения. И здесь я не возьмусь вас переубеждать…

Третий закон денег

Уметь отдавать, или благотворительность

Никто еще не установил, почему умение отдавать (или великодушие) обеспечивает многократное поступление денег. Вероятно, существуют какие-то кармические весы. Здесь нет правил по проценту: сколько нужно отдавать. Привычная «десятина» не работает, потому что это – несколько механически, не вдумчиво. Благотворительность должна быть адресной, нацеленной на определенного человека, а сумма должна быть «на грани»: относительно обременительной для вашего кошелька, но способной решить вопрос здесь и сейчас. Такие вещи надо делать регулярно, а не раз в год. И о благих делах желательно никому не рассказывать, иначе утрачивается таинство благодарения. И еще – делая благо, не ждите ничего взамен. Считайте это прокачкой своего личностного капитала.

Четвертый закон денег

Поддерживать хорошие взаимоотношения

Процитирую, с вашего позволения, себя, приведу собственное высказывание в своей группе в соцсетях: «Хорошие бизнес-отношения – бонус, не облагаемый налогом». Этот закон имеет непосредственное отношение к вашему личностному капиталу. На самом деле, если у вас доверительные отношения с профессиональной тусовкой, где люди зарабатывают от миллиона, то рост вашего благосостояния – только вопрос времени. Это же очевидно, не правда ли? Но не все так просто, ибо в подобную тусовку для начала надо как-то попасть. Поэтому все начинается с семьи… Нет, не с происхождения (хотя и оно имеет значение), а с уважительных и доверительных отношений с родителями. По неким незримым законам Вселенной такие отношения становятся предпосылкой вашего благосостояния[62].

Помните фразу из «Пиратов Карибского моря»: «Если что-то незримо, это не значит, будто этого нет». Не знаю, как оно работает, но то, что это явление относится к благосостоянию, однозначно. На пути к финансовому успеху необходимо наладить отношения с родителями. Даже если их уже нет с вами или вы их не знали. Тема эта слишком обширная, тонкая и точно находится не в моей компетенции. Поэтому направляю вас к профессионалам, уполномоченным об этом говорить.

Пятый закон денег

Поддерживать безупречную чистоту в доме

Какое отношение это имеет к деньгам? Понятия не имею. Но я и не обещала, что изложу подробно причинно-следственные связи между какими-то явлениями и благосостоянием. Зато обещала изложить закономерности, которые приводят к деньгам. Так вот, на опыте я пришла к заключению, что деньгам нравится обращаться в чистом, незахламленном помещении. Им есть где развернуться. Бывали ли вы когда-нибудь в гостях у очень состоятельных людей? Обращали внимание, как в их домах светло и чисто? Они явно что-то знают об этом законе…

Шестой закон денег

Ответственность за деньги

Почему это является законом? Это та закономерность, которую я выявила. Как ни странно, деньгам не нравятся инфантильные люди. Деньги притягиваются только к тем, кто умеет ответственно к ним относиться. Помните знаменитую книгу-шедевр Джорджа Клейсона «Самый богатый человек в Вавилоне»[63]? Она как раз о том, что избегание ответственности за долги привело человека к рабству. Однако как только этот человек взглянул в глаза своим кредиторам и взял ответственность за свои поступки, его настиг ошеломляющий успех. Всем советую эту книгу почитать.

Седьмой закон денег

Чем больше вы считаете деньги, тем больше их становится

Как известно, чем больше вы о чем-то думаете, тем больше притягиваете это в свою жизнь. Другими словами, вы сделаны из того, о чем думаете. Как только вы начнете считать свои доходы, расходы, оценивать активы и обязательства, они начнут расти и превращаться в положительный капитал подобно цветущему саду. В чем тут фокус? Все просто – оценка собственных денежных потоков на периодической основе позволяет лишний раз задать себе вопрос о необходимости тех или иных трат, уберегая вас от импульсных покупок. Плюс, когда вы ставите себе высокие инвестиционные цели, вы словно на тотализаторе наблюдаете, как растут ваши активы и уменьшаются обязательства, что вносит дополнительный стимул для работы над своими инвестпроектами.

Итак, мне удалось свести обширные закономерности к семи законам денег. Чтобы освоить каждый из них, требуются усилия и время для изучения, построения и имплементации их в свою жизнь.

Возможно, вам удастся выявить еще множество законов и закономерностей. Этот путь интересен. Напишите мне о своих открытиях и мыслях. Мой сайт «Дневники Финансового Директора» www.arteinforme.com и страничка в Инстаграм @cfo_diaries – в вашем распоряжении.

Давайте резюмируем основные понятия финансовой грамотности.

Мы с вами развернули понятие благосостояния. Благосостояние – это стиль жизни, а не отдельно взятый атрибут, на который обычно и направлена экономика потребления, стимулирующая бесконечный спрос населения и не оставляющая шанса на генерацию свободного денежного потока.

Мы осветили тему сколачивания капитала, уделив особое внимание капитализации. Капитализация – это преобразование свободных денежных средств в добавочный капитал, в результате чего достигается увеличение собственных средств. Именно через призму создания капитала, который выражается в различных активах, зарождается пассивный доход. А это значит, что, как только вы создадите себе достаточный капитал, работать по найму вам уже не придется. Капитал будет работать на вас.

Рассказав о ссудном проценте, природе кредита и различных кредитных продуктах, я поведала вам и свою историю восхождения и выхода из глубокого минуса. Из всего этого нами был сделан следующий вывод: только те кредиты хороши, которые создают активы. Это называется работать на кредитном плече, ведь скапливая деньги из года в год самостоятельно, не поспеешь ни за инфляцией, ни за рынком. Можно так и прозябать всю жизнь в накопительстве, не создав ни одного надежного актива, приносящего деньги, которые бы были быстрее инфляции и только бы росли с годами.

Мы поговорили также о необходимости создания собственного инвестиционного плана. На первых порах необязательно, чтобы этот план был длиною в жизнь, но я советую разработать его хотя бы на 3–5 лет вперед. После того, как вы реализуете эти инвестиционные стратегии, вас дальше будет уже не остановить, и, я думаю, появится план и на 105 лет. Хотя нет, не думаю, я знаю.

Я привела собственный свод правил инвестирования, где важную роль играет идея диверсификации. Целью диверсификации является, во-первых, снижение финансовых рисков, во-вторых, повышение доходности в целом. Диверсифицировать можно как горизонтально (вкладывая в один и тот же вид актива, например в недвижимость, но в разных районах города либо в разных странах), так и вертикально (вкладывая в разные активы, от стартапа бизнеса до акций и облигаций).

Наконец, изюминкой или даже жемчужиной данной книги стала глава по составлению баланса персональных финансов. В ней мы разобрали понятие актив-пассив и не побоялись сделать зарисовку этого самого баланса ваших личных финансов. Поскольку весь мой профессиональный опыт сопряжен с финансовыми должностями топового уровня, я адаптировала этот корпоративный опыт к персональному. То есть те инструменты, которые я применяла на протяжении многих лет, защищая интересы акционеров компаний различного уровня, я стала применять в своей жизни. Деньги работают одинаково как на уровне корпорации, так и на уровне вашего личного кошелька. Такие скучные, на первый взгляд, понятия, как дебет-кредит, я трансформировала в азы финансовой грамотности для широкой аудитории. Теперь, после прочтения моей книги, вы способны составить личный финансовый баланс, не оставляя без должного внимания отчет о доходах и расходах как источник генерирования свободного денежного потока, доступного для капитализации.

Мы также разобрали с вами инструменты для наращивания дохода через постоянное усовершенствование образовательного базиса и раскачивания личностного капитала. Я детально развернула технологии оценки отдачи на вложенные средства, а также рассказала, что к повышенной доходности могут вести не только вновь запускаемые инвестиционные проекты, но и досрочное погашение длинных кредитов. Поэтому понятие доходности теперь не должно вас пугать.

Конечно же, формулируя законы денег, мы не могли не затронуть разницу мышлений богатого и бедного человека. Богатый видит в будущем масштабную мечту и изыскивает ресурсы для ее исполнения, бедный в этом отношении слеп и живет только настоящим.

«Что дальше?» – спросите вы. А дальше – только вперед! Верьте в свой успех и в главный феномен вашей жизни – самих себя! Задайте четкие временные рамки для реализации ваших стратегий согласно ресурсному плану. По моим наблюдениям, как только вы составляете свой инвестиционный план, он начинает реализовываться в 1,5–2 раза быстрее, чем вы нарисовали себе на бумаге. Помните: у вас есть все, чтобы быть счастливыми и жить в изобилии. Ведь ваша жизнь – в ваших руках, а значит, вы в силах все изменить.

Но главное – мечтайте! Мечтайте, как в детстве – красочно и насыщенно. Будьте настойчивыми – точно так же, как когда-то вы упорно учились ходить.

Что касается меня, то для меня была большая честь написать эту книгу. Если с ее помощью вы преуспеете в жизни – это будет самая лучшая обратная связь, которую можно было бы получить. Я надеюсь, так же, как и вы, строю далеко идущие планы. На момент написания книги я ставлю себе задачу иметь X10 к своему доходу, а также быть прекрасной мамой и любящей женой.

Благодарю вас за доверие и за то, что вы решили жить в благосостоянии.

С наилучшими пожеланиями,

Лилия Голдэн.

Список источников и ссылок

Питер Джозеф. «Культура в упадке». Эпизод 2. Введение в экономику. Youtube.

Михаил Ефимович Литвак «7 шагов к успеху».

Фильм «Секрет» («The Secret»), Prime Time Production, 2006 г.

Ray Dalio «How the economic machine works. Economic principles», 2017 г. www.economicprinciples.org.

Учебный курс www.coursera.com «The Global Financial Crisis», Yale school of management.

Фильм «Игра на понижение» («The Big Short»).

Инвестиционный курс по доходной коммерции Школы Личность и Капитал, Натальи Закхайм, www.likpro.ru.

Роберт Кийосаки «Руководство Богатого Папы по инвестированию».

Энтони Роббинс «Первый шаг к финансовой свободе». Youtube.

«Финансовая отчетность в 3D. Самоучитель по бухгалтерскому учету». Лилия Голдэн, 2016 г. www.arteinforme.com/book.

Наталья Шафранова, аудиотрек в vk «Деньги».

Видеоролик «Законы денег от Лилии Голдэн» на YouTube-канале «Дневники Финансового Директора».

«Самый богатый человек в Вавилоне», 1926 г. Джорж Сэмюэль Клейсон.

* * *

Примечания

1

ACCA – Association of Charted Certified Accountants. Ассоциация присяжных бухгалтеров, Лондон. Издается на английском языке. Широко распространено почти во всем мире, кроме России и Франции. (Примеч. автора.)

2

Паттерн (от англ. Pattern) – образец, шаблон, модель.

3

«Дневники Финансового Директора» – мой блог на YouTube.

4

Имплементировать (от англ. implement) – внедрять.

5

Картель – форма монополистического объединения в рамках одной отрасли, чьи предприятия сохраняют свою финансовую и производственную автономность. Цели создания картелей – от регулирования цен до тотального влияния на рынки. Преследуется антимонопольным законодательством.

6

Осциллограф – устройство визуального отображения информации о форме и параметрах электрорадиосигналов. Используется при настройке и ремонте различных устройств: от телевизоров до зенитно-ракетных комплексов.

7

Win-win – стиль принятия решения, когда обе стороны остаются в выигрыше. Буквально перевод с английского «выиграл-выиграл».

8

Из книги Михаила Ефимовича Литвака «7 шагов к успеху».

9

Круги Эйлера – наглядное отображение логических связей между явлениями и понятиями. Предложено швейцарским ученым Леонардом Эйлером для облегчения понимания сложных вещей.

10

Фильм «Секрет» («The Secret») с недавнего времени имеет перевод как «Тайна». Околонаучный фильм, выпущенный компанией Prime Time Productions в 2006 году.

11

Я часто использую сленговое слово «кеш» в значении «деньги». От англ. cash – наличные деньги, денежные средства.

12

Вы можете ознакомиться с книгой Ray Dalio на сайте www.economicprinciples.org абсолютно бесплатно.

13

В переводе с англ. «Как работает экономика. Экономические принципы».

14

Кредитоспособность – способность в срок отдавать кредит с процентами.

15

С 31.01.2019 вступили поправки в Федеральный закон № 218-ФЗ «О кредитных историях», согласно которому теперь на основании кредитной истории каждому заемщику будет присваиваться рейтинг заемщика (или балл). Чем выше балл, тем ниже риск. Соответственно, банки готовы с вами сотрудничать, если ваш персональный рейтинг их устраивает.

16

Данная опция возможна на момент написания книги. Далее следите за изменением законодательства. Запросить кредитную историю можно здесь: www.bki-okb.ru

17

Гудвилл (от англ. goodwill) – доброе имя, добрая воля. Как правило, под этим термином понимают положительную деловую репутацию.

18

Следует иметь в виду, что при расчете эффективной процентной ставки учитываются все сопутствующие расходы на обслуживание кредита, но мы ими пренебрегли, чтобы продемонстрировать сам подход.

19

Маржа – прибыль, в банке – разница между доходами и расходами.

20

Ключевая ставка – показатель минимального процента, под который ЦБ выдает банкам краткосрочные кредиты. Ставка рефинансирования – годовой процент, уплачиваемый кредитными организациями Центробанку за предоставляемые кредиты. С 01 января 2016 ключевая ставка и ставка рефинансирования приравнены друг к другу. На момент написания книги ЦБ ссужал средства коммерческим банкам по ставке ниже ставки рефинансирования, закладывая другие алгоритмы ценообразования. Но для простоты мы будем придерживаться предыдущей практики фондирования, когда ЦБ ссужал именно по ставке рефинансирования.

21

Оффер (от англ. offer) – предложение о работе.

22

Категорией «Прочие доходы/расходы» мы пренебрегли как несущественной.

23

Под ликвидностью следует понимать скорость превращения актива в деньги.

24

От англ. escrow account – условное депонирование.

25

LIBOR (London Interbank Offered Rate) – средняя межбанковская процентная ставка, по которой банки в Лондоне предоставляют друг другу кредиты. Является эталонной процентной ставкой по краткосрочным ссудам и используется по всему миру.

26

Эта мысль отлично отражена в фильме «Игра на понижение» (The Big Short), 2015 год. Рекомендую посмотреть.

27

Согласно исследованиям Йельского университета.

28

Обращаю внимание, что данные приведены в соответствии с законодательством, действующим по состоянию на 2019 год. Если вы читаете эту книгу позднее, рекомендую проверить данные цифры на актуальность, почитав Налоговый кодекс.

29

Carte blanche (франц.) – буквально: белая карта. Означает полную свободу действий.

30

Кредитное плечо – отношение собственных средств инвестора к общей сумме заимствования капитала, применяемого с целью увеличения доходов от инвестирования. (Прим. ред.)

31

Escrow account – условное депонирование.

32

Доходный цикл – фаза, когда объект недвижимости (инвестиций) приносит доход либо способен генерировать положительный кеш флоу (Cach Flow). Термин я позаимствовала у Натальи Закхайм – инвестора и совладелицы школы «Личность и капитал».

33

Инвестиционная фаза – период, когда вы только «раскачиваете» объект инвестиций, вкладывая в него деньги (покупка, ремонт, страховка, реклама и прочее).

34

Pros and cons (англ.) – за и против, плюсы и минусы.

35

По правилам бухгалтерского учета это не так. Поскольку чистая прибыль получается методом начисления, а не кассовым методом.

36

В данном случае речь идет об обыкновенных акциях.

37

То есть сумма, эквивалентная вашему месячному доходу по найму.

38

26 % = 349 980 / 1 350 000.

39

Хантерство – от англ. to hunt – искать, охотиться.

40

Ссылку, у кого я проходила обучение, приведу в конце книги.

41

www.фондимущества. рф или www.torgi.gov.ru

42

Существует более 50 площадок по банкротству. Я рекомендую пользоваться агрегатором, который консолидирует все площадки в одну: www.tbankrot.ru

43

Street retail – данное понятие используется для определения торговых площадей, расположенных на первых этажах с отдельным входом.

44

Asset allocation (англ.) – распределение по активам.

45

Данные в таблице приведены в тысячах рублей.

46

Драйзер Т. Финансист. М.: Эксмо, 2019. (Прим. ред.)

47

«Финансовая отчетность в 3D. Самоучитель по бухгалтерскому учету». Лилия Голдэн, 2016 год.

48

Здесь в значении: причудливое, фантастическое событие.

49

Сумма, застрахованная Агентством по страхованию вкладов (актуально по состоянию на 2019 год).

50

МСФО – международные стандарты финансовой отчетности. Применяются к финансовой отчетности компаний с целью одинакового понимания финансовых показателей инвесторов всего мира.

51

2019 год. (Прим. ред.)

52

Коллаборация (от англ. collaboration) – сотрудничество.

53

Гудвилл (от англ. goodwill) – хорошая деловая репутация; нематериальный актив, представляющий собой оценку деятельности лица с точки зрения его деловых качеств. (Прим. ред.)

54

350 000 – выплаты по ипотеке за 12 месяцев.

55

Жилой комплекс DeLuxe класса с инфраструктурой 5-звездочного отеля на Крестовском острове в Санкт-Петербурге с променадной набережной и причалом для яхт. Дома комплекса были сданы в 2017 году. (Прим. ред.)

56

Андрей Владимирович Курпатов – известный в России психотерапевт, автор более 100 научных работ и монографий в области психотерапии, психодиагностики, психофизиологии. Создал психотерапевтическое направление «Системная поведенческая психотерапия». На момент написания книги работал в Сбербанке, возглавляя Лабораторию нейронаук и поведения человека.

57

Источник: www.facebook.com/114322765951178/posts/307702086613244?sfns=mo

58

Вероника Степанова – популярный YouTube-блогер, завоевавшая доверие аудитории благодаря своему фундаментальному образованию в области психологии, красоте и остроте мысли.

59

Лига плюща (англ. The Ivy League) – ассоциация восьми частных американских университетов, расположенных в семи штатах на северо-востоке США. Такое название было дано в честь побегов плюща, обвивающих старые здания университетов. Считается, что члены Лиги отличаются высоким качеством образования.

60

Soft skills (англ. «мягкие навыки») – личные качества, надпрофессиональные навыки.

61

Hard skills (англ. «твердые навыки») – набор профессиональных навыков и умений.

62

О причинах и следствиях на эту тему много рассуждает Наталья Шафранова в своих аудиолекциях по теме «Деньги».

63

Дата написания – 1926 г.

Content

Лилия Голдэ
Закон больших денег. Как создать изобилие из зарплаты

От автора

Глава 1 Благосостояние и точка безубыточности

Глава 2 Экономика потребления

Глава 3 Что мы знаем о кредитах?

Глава 4 Когда кредит оправдан? Кредитные продукты

Ипотека

Потребительский кредит

Кредитные карты

Автокредит

Рефинансирование. Что это и когда выгодно?

Глава 5 Точка обнуления

Глава 6 Инвестиционный план. Как заставить деньги работать на вас

Глава 7 Правила инвестирования

Диверсификация

Наличие высокой финансовой пропускной способности

Долгосрочность и постепенность

Многократное повторение своей профильной (успешной) стратегии

Быть быстрее инфляции

Контроль, или Сон с калькулятором

Глава 8 Составляем баланс личных финансов. Как измерить свой капитал? как его увеличить?

Глава 9 Откладывать ли 10 % с дохода?

Глава 10 Досрочное погашение кредитов: работаем с долговой нагрузкой

Глава 11 Личностный капитал. Лучшие инвестиции – инвестиции в себя

Заключение

Список источников и ссылок

Примечания